基金年报显露淘宝图 中药等三行业成牛股集中营

　　环保工程及服务 政策屡超预期

　　数据统计显示，环保工程及服务行业（申万二级）的基金持仓股今年以来累计涨幅超10%的共11只，占环保工程及服务行业成份股比为68.8%，位居首位。

　　上述11只个股今年以来的累计涨幅分别为：津膜科技（45.24%）、国电清新（35.57%）、富春环保（32.64%）、桑德环境（31.01%）、三维丝（29.09%）、维尔利（26.85%）、天壕节能（24.38%）、永清环保（21.67%）、众合机电（13.30%）、中电环保（12.54%）和迪森股份（11.47%）。

　　基金去年四季度末持仓市值超两千万元的环保工程及服务股如下：桑德环境（368454.07万元）、国电清新（70003.29万元）、津膜科技（14405.96万元）、天壕节能（12122.47万元）、维尔利（9989.23万元）、富春环保（9103.47万元）、迪森股份（8352.20万元）、永清环保（7799.72万元）和众合机电（2645.54万元）。

　　比较典型的是津膜科技，该股今年以来累计涨幅超45.24%，去年四季度末基金累计持仓市值达14405.96万元。该公司专注于超、微滤膜及膜组件的研发、生产和销售，并以此为基础向客户提供专业膜法水资源化整体解决方案—包括技术方案设计、工艺设计与实施、膜单元装备集成及系统集成、运营技术支持与售后服务等。

　　申银万国认为，政策屡超预期，环保行业加速发展。个股方面建议关注有业绩基本面支撑的行业龙头（桑德环境、碧水源、东江环保），兼具估值优势和短期催化剂的大气脱硫脱硝公司（国电清新）。

　　国泰君安认为，造纸行业污水排放标准有望出台。发改委3月14日发布《制浆造纸行业清洁生产评价指标体系》（征求意见稿）。如果国家决心整治国内工业污水问题，造纸业无疑将是首要的治污对象。无论政府还是民众，对于水污染治理都有极高诉求。建议关注工业污水相关标的，如津膜科技、万邦达、碧水源。此外，解析污染来源、治理污染需要监测先行，目前纳入监测考核的环境指标不多，如PM2.5和火电源，监测仪器公司将持续受益于我国监测能力建设，但由于市场空间有限，难以出现爆发增长。相关标的为聚光科技、先河环保、天瑞仪器、雪迪龙等。