不到一年业绩翻番 四标准解读牛基

　　3、行业集中度：偏爱IT和制造业

　　除了持股集中度之外，基金行业的投资分布也非常重要。证券时报记者发现，上述4只基金所投资的行业主要集中在IT和制造业，制造业中的电子和医药行业投资得也比较多。

　　2012年年报时基金投资的行业中有制造业的明细资料，2013年一季报以来只有一个大的制造业投资比例，没有公布更详细的行业投资。

　　2012年年底时，上述4只基金主要投资的三大行业就是信息技术、医药和电子行业，而这三大行业正好都进入了2013年以来表现最好的五大行业。

　　在中邮战略新兴产业基金身上表现得最为明显，该基金前三大重仓行业分别为信息技术、医药和电子，分别占基金资产净值的29.08%、16.25%和12.39%，相当于该基金股票资产中的九成以上都投资在了这三个行业中；华商主题精选基金去年年底时前三大重仓行业分别为信息技术、电子和医药，合计占比超过了资产净值的50%和股票资产的60%；景顺长城内需增长及2号的第一大重仓行业都是医药行业，占比超过了20%，还同时重仓了电子和机械行业。

　　进入2013年之后，上述4只基金的投资基本都集中在了制造业和信息技术，因制造业中的明细行业未公布，基金具体持有多少医药和电子行业股票难以确定。中邮战略新兴产业基金在今年中期只持有制造业和信息技术两个行业；华商主题精选基金在今年中期持有的制造业和信息技术两个行业的占比超过了基金股票资产的90%；景顺长城内需增长及2号也是重点投资了制造业和信息技术业。

　　此外，景顺长城内需增长及2号还重仓了持有了文化行业的股票占基金资产净值的7%以上，文化行业的股票也是今年以来领涨的行业之一。

　　值得注意的是，上述4只领先的基金在传统行业的资产配置比例很低，甚至是完全不配置。今年中期的行业组合中，这些基金基本没有采掘、金融、地产、建筑、零售、交通运输等行业的股票，显示出这些基金集体看空传统经济领域，而把投资都集中在了各类新兴产业的成长股上。