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【编者按】债券型基金,以投资债券为主,是一种风险低,收益稳定的基金产品,投资者常用他来抵御通货膨胀……
本基金产品弥补了公司产品线的不足,投资策略为本产品的最大特色,但其高仓位的产品设计增加了系统性风险…[全文]
由于今年央行两次降低存款基准利率,分级债基A类份额约定年化收益率下降吸引力不再如前…[全文]
债券基金是指80%以上的基金资产投资于国债、企业债等债券的基金。假如全部投资于债券,可以称其为纯债券基金,假如大部分基金资产投资于债券,少部分可以投资于股票,可以称其为债券型基金…[详细]
总结:债券型基金风险管理主要以持有时间的长短为主,股票型基金财是以投资时间还有分散程度为主。
投资 |
风险 |
策略 |
股票型基金
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市场风险 |
进行长期投资 |
金融风险 |
分散投资 | |
对低资产负债率的公司投资 | ||
债券型基金
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利率风险 |
利率管理策略 |
市场利率下调时 |
延长债券的期限 | |
市场利率上浮时 |
缩短债券的期限 | |
投资组合的梯形期限策略 | ||
信用风险 |
投资于高质量债券 | |
购买力风全 |
缩短期限 |
可使普通投资者方便地参与银行间债券、企业债、可转债等产品的投资。这些产品对小资金有种种不便的限制,购买债券型基金可以突破这种限制。在股市低迷的时候,债券基金的收益仍然很稳定,不受市场波动的影响。目前企业债券的年利率在4.5%左右,扣除了基金的运营费用,可保证年收益率在3.3%~3.5%之间。
总结:专家管理,可以有效的降低利率变化带来的风险,也免除了排队购买、持有到期的流动性风险。可以说是低风险低收益最佳选择。
债券 |
债券基金 | |
本金损失 |
如果持有至到期日,没有 |
如果债券价格下跌,有 |
投资分散化 |
不是,除非购买了大量的债券 |
是 |
容易买卖 |
不是,除了国债 |
是 |
定额利息 |
是 |
不是 |
专家管理 |
不是 |
是 |
1、只有在较长时间持有的情况下,才能获得相对满意的收益。2、在股市高涨的时候,收益也还是稳定在平均水平上,相对股票基金而言收益较低,在债券市场出现波动的时候,甚至有亏损的风险。
所谓国债就是国家借的债,即国家债券,它是国家为筹措资金而向投资者出具的书面借款凭证,承诺在一定的时期内按约定的条件,按期支付利息和到期归还本金。
我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债。
债券型基金对比个人的投资优势:通过机构可以买的央行针对机构发行的大额债券。个人不必去银行排队买卖。通过赎回可以提前套利。
在西方国家,由于只有股份公司才能发行企业债券,所以在西方国家,企业债券即公司债券。在中国,企业债券泛指各种所有制企业发行的债券。中国企业债券目前主要有地方企业债券、重点企业债券、附息票企业债券、利随本清的存单式企业债券、产品配额企业债券和企业短期融资券等。[详细]
债券型基金对比个人的投资优势:有效筛选信用等级高的企业,有些好的债券是指向机构发行。
可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。
可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。
所以投资界一般戏称,可转债对投资者而言是保证本金的股票。
债券型基金对比个人的投资优势:专家把握是否转换,及已转换后的卖出时机的选择,需要更多的专业知识。
用资金参与新股申购,如果中签的话,就买到了即将上市的股票。这叫打新股 网下的只有机构能申购,网上的申购时机构和个人都可以申购。
债券型基金对比个人的投资优势:资金要求高,投资技巧,交易方式。线下申购资金小的个人无法参加。
这些产品投资比例很小,一般是为了提高越额收益等。
债券型基金对比个人的投资优势:资金要求高,投资技巧,交易方式。线下申购资金小的个人无法参加。
品种 |
信用风险 |
流动性 |
收益性 |
近年利息率变动范围% |
上市可能最大波动收益率% |
期限 |
专业 知识 要求 |
交易 渠道 |
国债 | 无 | 较好,可提前兑换或交易 | 高于银行储蓄 | 2.5-4.5 | 10-12 | 短期:1年以内;中期:1-10年;长期:10年以上 | 低 | 银行网点或证券公司营业部 |
企业债 | 高于国债,上市债券较低 | 上市债券较好,非上市债券较差 | 高于国债 | 3.5-6 | 12-15 | 短期:1年以内;中期:1-5年;长期:5年以上 | 较低 | 证券公司营业部 |
可转债 | 较低 | 很好,上市交易 | 高于企业债,低于股票 | 1-3 | 20-25% | 不超过5年 | 高 | 证券公司营业部 |
注:上市可能最大波动收益率指根据历史表现判断此类品种在理想情况下,因行情波动可能获得的买卖价差正向收益率幅度。 |
·投资前检查基金的债券持有情况
·询问基金的风险情况
·了解基金持有债券的平均期限,期限越长受利率影响越大。
·了解基金的收费情况
优势:增值潜力大。回报率高于普通债券。为投资者提供了复杂债券组合的便利。规避违约和信用风险。节省投资时间。
缺点:如果利率上升股市下调时,基金的回报率会低于普通债券基金的回报率。会因利率变化和股市状态而发生波动。
选择条件:费率低,流动好。
债券型做为理财工具同样存在风险,最长用的地方就是退休养老,就国内目前的养老理财来讲,除了保险以外就是这种产品了,因为有足够长的持有时间,所以只不是金融危机或不可抗力,都会有一个不错的收益。其比保险产品好的地方就中自己可以控制每月或每年的投资比,还可以足够的流动性帮助你处理长期投资中遇到的资金不足问题。
另外,债券型基金做为基金产品中低风险的一种,在投资组合中也是不可或缺的配置。
改善生活:家具的更新,旅游度假消费等一般都是有计划的,而资金的筹集积攒后会很快用于改善生活。
建立应急基金:作为家庭的应急基金,安全性是第一位的,其次是保值,最后是增值。因此债券型基金定期定投就最适合这一特点。
买房赞首付:买房是现代人生活中必不可少的投资,对与资金量不够的年轻人,初期积攒的资金最好不要用于高风险高收益的投资,一旦本金损失,后果严重,债券型基金风险下,打新股还可以获得额外的收益。
子女教育储蓄:子女教育费用由于时间长,首先要考虑保值抵御通货膨胀,可与股票型基金搭配进行组合投资,投资时间最少是一个经济周期。
退休储蓄:养老金可于社会养老金,商业养老保险,以及房产等固定资产投资后报,先计算现金流于实际需求之间的差额,再进行投资组合,债券型基金可作为差额定期定投进行保值增值,再搭配股票型基金进行增值,由于退休后不确定性因素增强,建议购买投资型保险产品达到保障最大化。