盘点2014年50只最值得投资的基金

　　2014Funds50股票型基金

　　主动型基金优势明显

　　文/本刊记者 冯庆汇

　　历史数据表明，股票型基金跑赢指数依然是大范围的，在市场波动巨大的前提下，主动型基金的表现大大超越了指数基金。

　　一般来说，股票型基金我们按照基本形式分为主动型和被动型两类。被动型即通常所说的指数基金，被动跟踪特定指数。今年的情况有些特殊，当我们回望过去5年的数据时，没有一只指数基金出现在股票基金前四分之一。被动投资，在这样动荡的年份中，几乎完败于主动投资的股票基金。

　　由于过去5 年数据的起点正是2009年初，在4万亿的刺激政策下，这一年上证指数涨幅惊人，股票型基金的数据也因此显得十分漂亮。

　　2014年的Funds50囊括了12只主动股票型基金，指数基金由于5年业绩表现乏善可陈全军覆没。

　　594只股票基金中，有5年历史业绩的达到115只，有3年历史业绩的达到315只。我们选取了5年业绩作为基本指标，并剔除了个别年份表现相当不稳定的基金，最后找出了12只股票基金。

　　值得注意的是，整个2013年(截至2013 年12月20日)市场变幻无常，股票基金之间的业绩差异十分惊人，表现最好的股票基金和最差之间的差距超过100%！

　　594只股票型基金中有416只股票基金获得了正收益，比例高达70%。其中收益最高的是中邮战略新兴产业股票，收益率为74.93%(截至2013年12月20日)。不过这只基金成立时间仅一年多，无长期业绩可参考。

　　过去5年里，上证指数从1850点开始上涨，兜了一圈后回到2084点(2013年12月20日)，涨幅13%。约121只股票型基金跑赢了指数，占到有可比历史业绩的基金的80%，其中又有若干只基金相对收益非常突出。

　　可见股票型基金跑赢指数依然是大范围的，在市场波动巨大的前提下，主动型基金的表现大大超越了指数基金。

　　2014年Funds50的筛选标准还是延续以往，以5年收益率为主要标准，简洁直观。不过由于选取的数据的区间正遇上2009年，又没有把2008年金融风暴年计算在内，使得长期收益率数字显得相当漂亮。但这并不妨碍我们对基金个体的判断，数据过硬的基金，至少说明在上涨和下跌的年份里，都表现出超越同行的胆识。

　　景顺长城内需增长

　　曾经在2006、2007年大牛市中是耀眼明星，两年的收益率分别为186%和109%，名列同类基金前三。2009年也表现勇猛，收益率达到89.6%。不过牛市虽顺风顺水，熊市表现却不佳。几个指数较差的年份中，这只基金很快销声匿迹。谁知2013年又卷土重来，此基金截至2013 年12月20日，收益率达到65.45%，在股票型基金中名列第五。2006~2007年此基金的基金经理为李学文，离任后早已投身私募。如今掌管这只基金的是王鹏辉和杨鹏。基金经理虽有变动，基金的牛市基因却显得一脉相承。

　　农银行业成长

　　非常不引人注意的基金，同时也是家低调默默的公司。基金经理曹剑飞从2008年便担任基金经理至今。在基金经理变动家常便饭的基金圈，属于长情派。这只基金2013年业绩不错，截至2013年12月20日收益率达到了39.44%，创业板行情的年份，对43亿元规模的基金来说，着实惊艳。

　　银河成长

　　虽然大家对银河基金通常没什么印象，但这家公司旗下的若干股票基金一直有上佳表现。而且奇妙的是，在每个年份里似乎都不算是表现最耀眼，但长期业绩看起来却很突出。另一个特点是，银河的几位基金经理也相当默默无闻，而且换过多任。所以值得研究的是，这家公司的长跑基因到底来自哪里。

　　广发核心精选基金

　　成立至今，一直由基金经理朱纪刚打理。2009年曾有过收益率82%的辉煌业绩，2011年虽亏损了21% ，但其他年份都有不错表现。2013年三季度末，规模为46.6 亿元，过去5 年年化收益率达到17.04%。不管从哪个角度看都没有瑕疵可挑剔。

　　新华优选成长

　　明星基金经理王卫东管理的一只基金。2009 年114.96%的收益率奠定了其江湖地位。虽然后来若干年中，基金表现中规中矩，但由于2009 年的业绩贡献，其5 年成绩仍在同类基金中排名前十，5年年化收益率达到16.63%。

　　国泰金牛创新

　　2007 年牛市接近顶峰时成立的基金。自2008 年大跌54%之后，便一路高歌猛进。2009 年收益率高达93%，由此一炮而红。该基金过去几年中以白马股见长，不过看其今年的十大重仓，也变换着迎合了创业板行情。三季度末52亿元的规模并不小，但2013 年的业绩仍达到了30%，可见基金经理无论思路还是手法还是颇灵活的。

　　嘉实研究精选

　　这只基金规模有点庞大(2013年三季度末72 亿元)，5 年年化收益率15.92%，长期业绩还能达到此水准着实不易。2013 年收益率(截至12 月20 日)达到26.48%，三季报中显示的前十大重仓是一堆白马股。前基金经理党开宇离任后，张弢接手已近3 年，显然是成功过渡了。

　　华夏复兴

　　在华夏系众多明星基金中并不那么知名，不过其5 年业绩倒是名列前茅。曾在2009 年获得104%的收益率，可谓惊艳。但当时执掌基金的孙建冬早已奔赴私募。近两年来，华夏系在股票基金方面整体表现不如过去光鲜，尤其在王亚伟离开后。即便如此，此基金长跑能力仍是个中翘楚。该基金5年年化收益率为15.27%。

　　兴全社会责任

　　当初以“社会责任”为卖点的基金，如今其社会责任的噱头似乎已经被人渐渐遗忘了。截至2013年三季度末，前三大持仓包括广汇能源、通化东宝、联化科技，能贴上社会责任的标签吗？大概没人会关心这类问题了。自傅鹏博2009年初正式接手之后，这只基金表现出很好的持久力，5 年年化收益率14.49%。2013 年的创业板行情似乎没能踏准节奏，表现平淡。

　　交银成长

　　每年都出现在榜单上的一只基金，对现如今近100 亿元的规模来说，着实不易。2012 年超越大多数同类，收益率达到14.58%。2009 年也以83.3%的成绩脱颖而出。2011 年份群雄大跌，这只基金的跌幅略少，为17.7%。可见涨的时候比别人多一点，跌的时候比别人少一点才是长跑的真谛。

　　大成策略回报

　　这只基金以红利股投资为特色，同时基金本身也实行积极的分红政策。过去红利股大都集中在周期性行业，从三季度报告看，今年其投资风向标也随着创业板崛起而有所改变，集中在成长性股票上。如今基金规模很小，2013 年三季末的数据为8.66 亿元。

　　上投摩根内需动力

　　前些时日爆出花边新闻的基金经理王孝德，业绩还是过硬的。在2013 年的创业板行情中，一只85 亿元规模的基金也获得了35.04%的收益，相当不易。在他执掌下，5年年化收益率12.88%。