易方达基金投资总监 陈志民
看好“大消费”板块和企业整合
宏观经济是基金经理们2009年重点关注的内容之一,然而易方达基金投资总监陈志民却语出惊人:“今后不要把太多的精力放在对宏观的关注上,2007年和2008年那种非常态性的宏观环境大幅波动现象未来出现的概率很小。”正因为不担心明年的宏观经济,陈志民对于A股市场明年的机会充满了期待。
陈志民认为,明年相关宏观调控政策退出是必然的,“但我认为政府对退出的力度和节奏都会把握得比较好,我倒觉得明年通胀不是一个很大的问题。明年经济仍在在复苏和繁荣的区间里,企业的盈利能力应该比较好。”
今年三季度市场暴跌之后,A股流动性行情大大降温,在紧要关头,一旦政策处于真空期,市场往往会在获利盘抛压下遭遇大级别调整。谈到明年可能面临的风险,陈志民表示,“明年投资的心态非常重要,在资产配置和行业配置上,都要克服追涨杀跌的心态。政策方面,我认为最大风险就是国际板的推出,其次才是宏观调控政策的退出。因为国际板从理论上讲,扩容是无限的,有了汇丰,就有了花旗,也就有了微软,这将让A股和国际市场彻底接轨。”
对于2010年A股市场的整体投资策略,陈志民表示看好“大消费”板块,还有3G和低碳经济。另外,企业整体上市和整合的力度越来越大,央企对地方企业的整合会带来新的投资机会。
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