"主动"管理证券投资 上市公司三季度"持基"减半

　　⊙见习记者 郭成林 ○编辑 裘海亮

　　经历了三季度大盘的起伏，上市公司原本便不多的基金投资又缩减过半；其中，有超过八成资金投向了债券、货币型品种，而上市公司对证券投资普遍喜欢“主动”管理。

　　据Wind统计，2009年三季度末，沪深两市公司持有的证券投资市值达362亿，其中持有A股市值353亿，基金市值5.27亿。此前，2009年中报数据显示两市公司共持有证券投资521亿，其中A股市值476亿，基金市值32.8亿。眼下，沪市公司对季报披露证券投资情况并无强制规定，公司一般视情况自行披露，故上述数据缺乏一定的可比性。

　　以深市作样本，三季度末共有23家上市公司持有基金，市值5.27亿；而二季度有37家公司持有基金，市值达10.56亿，季度环比降幅达50%。再回查此前一年深市公司持基的历史数据，2008年三季度达到8.4亿，年底达最高点11.4亿，从今年开始逐季下滑至5.27亿的新低。

　　从深市公司证券投资的分类比例来看，基金投资历来仅占其证券投资总额的一小部分，且下滑趋势愈发明显。

　　据统计，2008年三季度，深市公司共持证券投资33.46亿，其中A股投资23.3亿，基金投资8.4亿，基金占投资总额的25%，占股票投资的36%。2008年底，深市公司证券投资市值升至52.37亿，其中A股投资达39.5亿，基金投资达11.4亿，基金占投资总额的比例降至21.7%，占证券投资的比例降至29%。此后至今年6月底的两个季度，随着市场企稳回升，深市公司证券投资总额大幅上升至85.11亿，股票投资总额升至70.5亿，基金投资则停留在11亿左右。今年9月底，三数据又同步回落，其中基金占投资总额之比进一步缩小到10%，占证券投资之比仅11.9%。

　　此外，统计还显示，上市公司“持基”所涉资金超八成投向债券、货币型等被动保本品种，其他证券投资持“主动管理”策略的迹象非常明显。

　　最典型的是中工国际，截至三季度共持6支基金，且均系货币型品种。“我们不是专门做投资的，因为经常有项目预付款收入，所以进行证券投资更多的是出于资金流动性和安全性的考虑。”公司相关人士此前曾对外表示。

　　资料显示，从2007年二季度开始，中工国际便开始“青睐”货币基金，从最初的5只逐步加码到去年二季度的10只，再到今年三季度末减持至6支，目前总市值达2.83亿，列三季度深市持基总额之首。

　　“持基”市值列第二位的是远光软件。该公司基本与中工国际保持了同样的投资策略，三季度末持有5只基金均系货币型品种，市值达1亿元。

　　股市、基市均衡投资的是金陵药业。该公司把3579万投向了货币型基金，同时又将4550万分散投资在万科等8支股票上（其余2000万未列出投资明细），充分体现了股市“自主”、基市“被动”的投资策略。