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基金经理进行草根调研 消费类板块看重白酒市场

来源:南京报业网-金陵晚报
2009年11月19日08:36

  通过草根调研跟踪白酒市场终端价格的变动,有助于我们对白酒市场四季度以及明年消费情况的把握。"

  近期,北京一家基金公司的基金经理对白酒市场进行了草根调研,结果显示,白酒市场的消费情况正在进行恢复性的增长,"我们开始看好11月至明年1月食品饮料行业的市场表现。"

  上述基金经理给了记者一组数据:2009年1-10月白酒累计产量为550.89万千升,增速24%,与1-9月的产量增速基本持平,较去年同期上升7个百分点,"随着年底白酒消费旺季的临近,市场对白酒的需求逐步回暖,预计自11月开始白酒销量增速将开始提升,白酒行业的景气度逐步回升。"

  在针对北京和上海市场的调研中,上述基金经理发现,白酒促销力度明显减弱,只有泸州老窖(000568)个别中低端品种有促销活动。"老白干清雅系列本期开始大范围促销活动,上海减价,北京买一送一,老白干如此大幅度、大范围地促销,我们认为可能与前期严打醉驾抑制了公司产品销量有关,此次促销活动将有助于推动公司产品第四季度销量的上升。另外,泸州老窖(000568)前期促销较为集中,可能带动酒类销量的增长。泸州老窖产品很多,但本期促销较上期已经减弱。我们在家乐福超市里看到,55.2元一瓶的泸州名窖八年已经降至36.8元、150元一瓶的泸州老酒坊降至102.4元。在卜蜂莲花超市中,泸州窖酒珍品、泸州窖酒九年以及52?泸州和谐都是买一送一。"

  不过,这次草根调研令上述基金经理感到开心的是,高档白酒市场的回暖。

  10月上中旬,高端白酒的批发价格略有回落,主要原因是白酒消费税政策出台以后,市场对高端白酒出厂价上调的预期比较强烈,二批和团购客户有部分提前消费。

  "还有公安部严惩酒后驾车行动延长至年底,另外,10月是双节过后的小淡季。"

  但是在11月,茅台等高端白酒的批发价格重拾升势。上述基金经理认为主要原因是:10月的小淡季已过,经销商要开始为元旦和明年的春节备货。"茅台、五粮液(000858)四季度的供应量有限;消费有韧性,严惩酒驾不会改变消费升级的大趋势;11月CPI预计由负转正,在通胀预期下,茅台、五粮液(000858)、国窖1573、青花瓷汾酒等提价终究会来临。这些都是我们看好白酒行业的原因。"

  进入11月以来,白酒股票也出现了较好的涨幅,其中老白干酒(600559)涨幅最大,达到24.84%;其次是山西汾酒(600809),涨幅为23.7%;另外,金种子酒(600199)涨幅为23.63%、水井坊(600779)涨幅为21.39%、泸州老窖(000568)涨幅为19.73%、五粮液(000858)涨幅为17.52%、贵州茅台(600519)涨幅为10.4%……

  "白酒行业的市盈率明显低于旅游、医药、零售等其他消费品行业。"上述基金经理告诉记者,"通缩看低价快速消费品,通胀看可选消费品",因而目前首选白酒作为可选消费品的投资品种。

责任编辑:王旻洁
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