上海凯石投资管理有限公司简介

　 　凯石投资

　　公司概况

　　2008年10月成立于上海，注册资本10亿人民币,是国内迄今为止注册资本最大的私募公司。

　　专业从事资产管理、投资咨询、财务顾问、股权投资、风险投资等业务。

　　凯石投资吸引了一大批业内经验丰富的专业人士加盟，立志成为国内一流的综合性投资管理机构。

　　目前管理资产规模达到100多亿人民币，其中阳光私募产品管理规模已达10亿，是国内迄今最大的私募投资管理公司之一。

　　投资流程

　　采取“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式管理

　　“自上而下”：决定资产组合配置： 根据对宏观经济未来趋势变动及其引致的财政货币政策变化之判断，对未来宏观判断及市场环境分析作出预测，并据此合理安排产品的资产配置。

　　“自下而上”：筛选低估个股和债券： 以系统、深入的价值分析为基础，积极把握市场低效、失衡机会，获取稳定的超额收益。

　　投资理念

　　趋势投资 价值选股

　　当股市上涨时增加股票投资的比例，分享股市上涨的收益；股市下跌（趋势改变）时减少股票投资的比例，以规避股市下跌给整个投资组合带来的损失。

　　我们严格按照PE、PB等指标进行理性估值，结合宏观经济和行业情况，挑选基本面良好或正在改善的公司。

　　集中投资 优中选优

　　实际操作中，对于非常看好的品种，我们会按照合约上限仓位集中持有；

　　重仓品种的选择，我们会反复调研、比较，最后优中选优。

　　灵活配置，波段操作

　　国内股票市场和债券市场存在一定“跷跷板”效应，所以我们会阶段性重点参与某一市场，而不是遵循严格而呆板的资产配比；

　　A股市场宽幅震荡特征极为明显，死守价值投资并不合适，所以我们实际操作中会遵循波段操作思路。

　　以上目的就是为了提高资产回报率，同时尽可能规避市场系统性风险。

　　风险控制

　　我们的投资风格是风险控制第一，对于尽量去除了不确定因素的价值增长型公司，我们将集中资金进行投资。

　　风险控制原则：

　　系统化选股+评估和调研；

　　设立目标价和止损点；

　　决策和操作分离，投资管理与风险控制分离；

　　建立收益与风险评估系统，及时监控并定期检讨。

　　卖出原则：

　　达到预期目标价或止损点；

　　基本面不符合预期，盈利动能下降至负值；

　　价格动能持续走低，技术分析显示卖出信号；

　　投资策略调整，单只股票或者行业配置超标；

　　收益与风险不对称，风险控制指标不符合要求。

　　客户本金的安全永远是第一位的。宁可错失机会，也不能损失本金。我们相信：投资本身没有风险，只有失控的投资才有风险。

　　客户服务

　　电话服务：公司有专门的客户服务热线恭候您。

　　短信服务：每月发送信托净值短信。

　　电子邮件服务：客户的电子邮箱可定期收到信托运作报告。

　　网站服务：客户可登录公司的网站查询净值变化及公司最新动态。

　　不定期策略报告会：公司不定期举办策略报告会，与投资者面对面的交流。