广发策略优选混合型证券投资基金2009年第4季度报告

基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年一月二十日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基

金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发策略优选混合
基金主代码 270006（前端） 270016(后端)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年5月17日
报告期末基金份额总额 6,615,231,492.27份
投资目标 通过综合运用多种投资策略优选股票，分享中国经济和资本市场高速增长的成果，为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
投资策略 本基金将主要根据宏观经济政策、资金供求、市场波动周期因素的判断，确定资产配置策略；通过综合运用主题投资、买入持有、逆向投资等多种投资策略优选出投资价值较高的公司股票构建股票投资组合；通过利率预测以及收益曲线策略进行债券投资；同时严格遵守有关权证投资的比例限制。
业绩比较基准 75%*新华富时A600指数+25%*新华巴克莱资本中国全债指数
风险收益特征 较高风险，较高收益。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年10月1日-2009年12月31日)
1.本期已实现收益 576,428,518.90
2.本期利润 1,873,441,119.34
3.加权平均基金份额本期利润 0.2764
4.期末基金资产净值 12,489,595,639.64
5.期末基金份额净值 1.8880
(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 16.83% 1.64% 14.94% 1.31% 1.89% 0.33%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发策略优选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年5月17日至2009年12月31日）

注：本基金建仓期为基金合同生效后6个月。建仓结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
冯永欢 广发策略优选混合基金的基金经理；广发稳健增长混合基金的基金经理 2008-2-14 - 5 男，中国籍，经济学硕士，持有证券业执业资格证书，2004年2月至2007年3月先后任广发基金管理有限公司研究发展部行业研究员、研究发展部总经理助理、广发稳健增长混合基金的基金经理助理，2007年3月29日起任广发稳健增长混合基金的基金经理，2008年2月14日起任广发策略优选混合基金的基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发策略优选混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的同日反向交易（指数型基金除外）；对于不同投资组合间的同时同向交易，公司可以启用公平交易模块，确保交易的公平。
公司风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；监察稽核部通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本公司管理的投资组合包括开放式基金12只，企业年金7只，特定客户资产管理计划9个。与本投资组合投资风格相似的投资组合包括广发稳健增长混合、广发聚富混合和广发大盘成长混合。报告期内，本投资组合与广发大盘成长混合、广发稳健增长混合、广发聚富混合的净值增长率差异未超过5%。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
市场回顾：
第四季度市场整体震荡上行，第三季度的下跌得以修正，不过，行业之间的表现分化十分明显：金融、煤炭、有色、钢铁等周期性行业估值反弹，行业运行态势较好、业绩超出预期的汽车、家电等行业涨幅较大，而地产在政策的打压之下出现了较大跌幅。对于经济复苏憧憬与未来流动性的担忧成为左右大盘走向的两大因素，交替产生作用。
操作回顾：
基于对2010年市场流动性的担忧，本基金在第四季度作了适当的减仓，减持对象以金融、煤炭、有色、钢铁等周期性行业为主，同时进一步增持了一些估值较低的成长股。
未来展望：
2010年，流动性的收紧只是时间问题，业绩的上升和估值的下降可能对股价同时产生作用，所以，我认为市场可能不会再出现像去年那样的大行业、趋势性的机会，而是震荡加剧、分化明显，指数收益率不会太高，但个股机会不少。投资对象应该转向成长股，其包括的范围广阔，除了大消费类（食品饮料、零售、服装、家电、医药等）之外，还有电力设备、通讯设备、以及各种增长较快的小行业，更应该从自下而上的角度去选股。对于跌幅较大的周期性行业如地产，则有阶段性的机会。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在报告期内净值增长率为16.83%，跑赢比较基准。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 10,603,774,308.41 84.51
其中：股票 10,603,774,308.41 84.51
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 1,875,906,015.14 14.95
6 其他资产 67,386,154.80 0.54
7 合计 12,547,066,478.35 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 67,266,759.00 0.54
B 采掘业 601,222,822.91 4.81
C 制造业 5,195,196,451.91 41.60
C0 食品、饮料 1,001,359,265.27 8.02
C1 纺织、服装、皮毛 499,426,477.95 4.00
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 8,752,711.50 0.07
C4 石油、化学、塑胶、塑料 198,935,202.50 1.59
C5 电子 204,745,561.21 1.64
C6 金属、非金属 189,287,296.20 1.52
C7 机械、设备、仪表 2,527,312,724.58 20.24
C8 医药、生物制品 532,094,383.47 4.26
C99 其他制造业 33,282,829.23 0.27
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 438,027,921.94 3.51
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 283,709,348.63 2.27
H 批发和零售贸易 936,782,056.42 7.50
I 金融、保险业 1,468,779,608.57 11.76
J 房地产业 1,219,542,118.09 9.76
K 社会服务业 1,882,118.40 0.02
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 391,365,102.54 3.13
合计 10,603,774,308.41 84.90

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 600048 保利地产 29,277,731 655,821,174.40 5.25
2 600519 贵州茅台 3,480,360 591,034,735.20 4.73
3 002024 苏宁电器 27,868,525 579,107,949.50 4.64
4 601169 北京银行 23,842,734 461,118,475.56 3.69
5 601318 中国平安 7,439,155 409,823,048.95 3.28
6 600000 浦发银行 17,213,401 373,358,667.69 2.99
7 002073 青岛软控 15,964,984 358,413,890.80 2.87
8 600690 青岛海尔 13,349,632 330,937,377.28 2.65
9 600383 金地集团 23,578,641 327,271,537.08 2.62
10 000157 中联重科 11,842,263 308,017,260.63 2.47

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期未持有债券.

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期未持有债券.

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期未持有资产支持证券.

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期未持有权证投资。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,657,761.11
2 应收证券清算款 60,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 358,139.68
5 应收申购款 1,370,254.01
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 67,386,154.80
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期未持有处于转换期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中无流通受限股票.



§6 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 18,417,976,676.64
报告期期初基金份额总额 6,833,860,735.58
报告期期间基金总申购份额 271,364,165.74
报告期期间基金总赎回份额 489,993,409.05
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 6,615,231,492.27
§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发策略优选混合型证券投资基金募集的文件；
2.《广发策略优选混合型证券投资基金基金合同》；
3.《广发策略优选混合型证券投资基金托管协议》；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.《广发策略优选混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。


7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

7.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。




广发基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十日

来源上海证券报)