定投5年最高收益82% 元老基金收益超巴菲特

　　2005年初,中国工商银行联合广发、申万巴黎、华安、国联安、南方和融通等6家基金公司开办基金定投业务,由此开启了银行联合多家基金公司共同推出基金理财计划的先河。现在5年过去了,首先吃螃蟹的基金都获得不菲的收益,根据中国银河证券基金研究中心统计数据,截至2009年12月31日,定投超过5年的6只基金广发聚富基金、申万巴黎盛利精选基金、华安上证180指数增强型基金、国联安德盛稳健基金、南方稳健成长基金和融通深证100指数基金成立以来累计增长率依次为:398.16%、231.65%、287.69%、184.03%、281.82%和308.45%。年均收益率已经超越了股神巴菲特的年均收益。

　　但是对于定投的投资者来说,定投5年最好的收益也不过81.8 %。银河证券研究所基金研究中心的分析师表示,如果仅从指数上来说,这6只超过5年的基金,只有2只战胜了指数。基金定投本身就是一种相对稳妥的投资方式,追求的是平均收益而不是超额收益。同时分析人士提醒,基金定投不是傻投,不能只买不卖,不懂得在股市高位“下车”的投资者,定投也可能出现亏损。

　　高龄定股基金年均收益超巴菲特

　　5年前的2005年初,中国工商银行联合广发、申万巴黎、华安、国联安、南方和融通等6家基金公司开办基金定投业务,由此开启了银行联合多家基金公司共同推出基金理财计划的先河。最早开通基金定投的基金,到目前至少都有5年以上的“基龄”。人们常说“一寸光阴一寸金”,5年光阴过去了,首批开办基金定投业务的“元老”级基金给投资者带来怎样的收益呢？

　　据了解,首批开办基金定投业务的品种分别为:广发聚富基金、申万巴黎盛利精选基金、华安上证180指数增强型基金、国联安德盛稳健基金、南方稳健基金和融通深证100指数基金。

　　根据中国银河证券基金研究中心统计数据,截至2009年12月31日,上述6只基金成立以来累计净值增长率依次为:398.16%、231.65%、287.69%、184.03%、281.82%和308.45%。显然,单纯从累计净值增长率和总回报率来看,上述老牌基金业绩分化较为明显,其中,成立于2003年12月3日的广发聚富,成立以来业绩增长了近4倍。国联安德盛稳健基金则相对落后,5年的涨幅仅为184％（成立时间为2003年8月8日）。两者业绩相差超过一倍。不过从年平均收益来看,这6只基金的收益都超过了股神巴菲特年平均30％的收益。

　　基金定投 指数型基金回报高

　　根据测算,如果以2005年12月12日为一个起点,每个月的12日定投1000元,选择红利再投资的方式,于2009年12月31日赎回,以申购费1.5％,赎回费0.5％计算。这6只基金中,融通深证100的复合回报率最高,达到81.8％,其次是广发聚富复合收益达到51.09％,申万巴黎盛利精选的收益排在第三为38.65％ ,南方稳健成长为38.02％,华安180ETF的收益是35.95％,排在最后的为国联安德盛稳健收益为34.14％。其中有2只是指数型基金,2只股票型基金,申万巴黎盛利精选和国联安稳健收益为平衡性混合基金。总体来看指数型基金的回报好于其他类型基金。

　　机构建议初涉股海先选定投

　　那么基金定投是否就能稳赚不赔,银河证券研究所基金研究中心的分析师李薇表示,当然不会。如果在单边的熊市中,定投只会越投越亏,不过从长远来看,经济都是在发展,股市虽然经过多次的振荡,但是重心一直在上移,这才让基金定投的人有了正的收益。但是基金定投只是一种相对稳妥的投资方式,追求的是平均收益,而不是超额收益。

　　我国的开放式基金的成立的时间不长,基金定投业务的开展也是刚刚起步,基本都赶上了中国经济高速发展的时期,仅从点位上来说,上证综指从2005年最低的998开始上涨,最高冲至6124,昨日的收盘点位为3246。仅从沪指来分析,目前的点位是2005年的3倍,而这6只基金中,收益超过3倍的只有2只,真正跑赢指数的还是少数。根据中国目前的股市特征,牛短熊长,大部分的收益都是在短期形成。基金定投非常适合初涉股海的投资人,他们选股以及选时的能力都相对较弱,通过基金定投可以降低投资风险。

　　招商基金的市场总监江勇也认为,基金定投是一种普罗大众的理财方式,从国外的经验来看,基本上定投超过10年的基金,都能够战胜本国的CPI增速,通过这种方式可以起到对资产保值的作用。根据2010年的情况来看,定投股票型基金仍然有不少的机会。一些稳妥的投资人也可以选择平衡型或者偏债型混合基金。至于每个月投资多少额度,就要根据个人的具体情况具体分析,但是一般建议是把家庭总收入的10％~20％拿来投资。

　　定额投资应在股市高位踩刹车

　　基金定投只是方法,要取得好的结果,“基民”更要懂得何时卖出基金,俗话说“会买的是徒弟,会卖的是师父”。李薇表示,“定投不是傻投,很多人以为定投就是按时按量把钱投给基金公司,让基金公司帮忙理财,这是定投含义的一小部分,很多人对于定投的理解有很大的误区。即使选择了一只不错的产品,但是不懂得适时'下车’,基金投资人也不能获得好的收益,甚至还可能出现亏损。”

　　李薇表示,有3种方式可供投资者参考:一是设定一个目标期望值,当经历了一个市场周期以后,如果收益水平达到这个期望值以后,就可以选择获利了结;二是在退休年龄将届之前的3到5年就开始注意赎回时机,可以逐步分批将自己的基金转换成低风险产品(比如债券基金);三是比较有经验的投资者如果发现市场已经处于高位,且行情将进入空头循环,即使离退休还有几年,那么最好也先选择获利了结,以免有资金需求时,恰好遇到市场处于空头的谷底区域。