万家公用事业行业股票型证券投资基金（LOF）2009年第四季度报告

基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2010年1月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通

银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2009年10月1日起至2009年12月31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 万家公用事业行业股票(LOF)
交易代码 161903
基金运作方式 契约型上市开放式基金（LOF）
基金合同生效日 2005年7月15日
报告期末基金份额总额 892,213,551.47份
投资目标 本基金主要运用增强型指数化投资方法，通过主要投资于国内与居民日常生活息息相关的公用事业上市公司所发行的股票，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金采用指数优化投资方法，基于巨潮公共服务指数成份股的盈利状况、分红水平、价值评估等方面作为研究因素，实施指数增强投资管理，寻找高质量的公用事业上市公司构造股票投资组合，力求实现较高的当期收益和稳健的资本增值。
业绩比较基准 80%×巨潮公共服务指数收益率＋20%×同业存款利率
风险收益特征 本基金是一只指数增强股票型基金，主要投资于国内与居民日常生活息息相关的公用事业上市公司股票，长期平均的预期风险和收益高于混合型基金或债券型基金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2009年10月1日-2009年12月31日）
1.本期已实现收益 17,735,715.51
2.本期利润 93,903,325.36
3.加权平均基金份额本期利润 0.1069
4.期末基金资产净值 763,389,203.47
5.期末基金份额净值 0.8556
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2009年4季度 14.81% 1.65% 15.38% 1.46% -0.57% 0.19%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较








注：本基金成立于2005年7月15日，建仓期为半年，建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
鞠英利 本基金基金经理、万家双引擎基金基金经理 2008年9月 - 10年 男，博士学位，曾任汕头证券上海总部研究中心投资主管、渤海证券上海资产管理部投资主管、华林证券有限责任公司投资经理、上海鑫地投资管理有限公司证券投资部总经理等职。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
在本报告期，我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1市场表现回顾
09年第四季度国际资本市场及大宗商品普遍呈现出上涨的走势。在全球流动性依然宽松，通货彭胀将较快到来的预期下，黄金创出历史新高，带动LME金属大幅上涨，美国道指创出年内高点，总体而言第四季周边环境表现较好。
国内证券市场也表现出上涨的走势，上证综指出17%的上涨幅度，巨潮服务指数上涨19%，市场连续三个月上涨，11月份涨幅较大，12月由于年底结算及刺激政策退出的预期等原因出现滞胀。第四季度上涨的原因可以总结为以下几点：第一、全球经济在各国政府大力刺激下回升，经济数据开始好转；第二、流动性依然宽松，大多数国家政府在经济尚未完全好转之前，并未施实紧缩政策，通货膨胀预期强烈，导致商品及证券市场价格大幅上升。
从行业表现来看，呈现出行业轮动的特征，大消费类表现较好。成份股中相当部份标的股表现平平，鲜有资金关注。在非成份的投资中，我们采取了相对分散的策略，效果并不明显。
4.4.2本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.8556元，本报告期份额净值增长率为14.81%，业绩比较基准收益率15.38%。
4.4.3本期投资策略及未来市场展望
在本季度投资运作中，我们在遵守基金合同框架的前提下，在行业配置方面进行了相对稳健的投资，增加组合的持股稳定性。成分股的配置方面，加大了采掘股票的比例，特别是在10月初，本基金采取了超配煤炭股的策略，取得了较好的效果。在增强投资部分，采取自下而上的研究模式，进一步加大实地调研，在持股策略方面，改变了前期相对集中的办法，采取相对分散的方式。
对于下一季度的投资，从经验上来看，每年的第一季度均是我国银行放贷高峰，从而对证券市场的流动性有较好的促进作用。从另一方面来看，市场对经济的复苏的路径分歧较大，出于全球流动性收紧及资产价格上涨的预期，经济二次探底的担心重新上演。如果信贷投放超过政府的容忍度，可能会提前实施紧缩的货币政策。总体而言第一季度，我们采取积极而灵活的投资策略。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 621,807,665.58 80.67%
其中：股票 621,807,665.58 80.67%
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 143,400,299.15 18.60%
6 其他资产 5,577,194.79 0.72%
7 合计 770,785,159.52 100.00%
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 积极投资股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 96,924,969.84 12.70%
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 23,690,887.37 3.10%
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 73,234,082.47 9.59%
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 96,924,969.84 12.70%
5.2.2 指数投资股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 244,144,265.04 31.98%
C 制造业 25,940,000.00 3.40%
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 10,850,000.00 1.42%
C7 机械、设备、仪表 15,090,000.00 1.98%
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 38,070,924.00 4.99%
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 131,835,015.60 17.27%
G 信息技术业 21,870,000.00 2.86%
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 22,899,106.90 3.00%
K 社会服务业 3,620,000.00 0.47%
L 传播与文化产业 36,503,384.20 4.78%
M 综合类 - -
合计 524,882,695.74 68.76%

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600468 百利电气 3,000,000 52,050,000.00 6.82%
2 002226 江南化工 493,663 23,690,887.37 3.10%
3 600523 贵航股份 1,033,047 16,539,082.47 2.17%
4 600619 海立股份 500,000 4,645,000.00 0.61%
5.3.2指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 000983 西山煤电 600,000 23,934,000.00 3.14%
2 600256 广汇股份 999,961 22,899,106.90 3.00%
3 600509 天富热电 2,400,000 22,728,000.00 2.98%
4 600050 中国联通 3,000,000 21,870,000.00 2.86%
5 600188 兖州煤业 900,000 20,736,000.00 2.72%
6 600087 长航油运 2,499,994 18,774,954.94 2.46%
7 600997 开滦股份 700,000 17,647,000.00 2.31%
8 600508 上海能源 700,000 17,605,000.00 2.31%
9 600123 兰花科创 400,000 17,496,000.00 2.29%
10 600717 天津港 1,300,000 16,159,000.00 2.12%

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末无债券投资
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末无债券投资
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

5.8.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,014,589.03
2 应收证券清算款 4,192,558.16
3 应收股利 0.00
4 应收利息 52,167.82
5 应收申购款 317,879.78
6 其他应收款 0.00
7 其他 0.00
8 合计 5,577,194.79

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5.8.5 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况

5.8.6 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况

§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 876,670,170.31
报告期期间基金总申购份额 283,149,369.46
报告期期间基金总赎回份额 267,605,988.30
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） 0.00
报告期期末基金份额总额 892,213,551.47

§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准万家公用事业行业股票型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《万家公用事业行业股票型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。
5、万家公用事业行业股票型证券投资基金2009年第四季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2010年1月22日

来源上海证券报)