上海证券交易所将2010年定为“中国资本市场业务创新之年”,大力发展交易所交易基金(ETF),是今年创新方面的重要任务。上证所总经理张育军在日前召开的“上海证券交易所交易所交易基金(ETF)产品创新研讨会”上透露,上证所今年准备发展超过10只ETF。
ETF具备四大优势
ETF产品是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品,交易手续与股票相同。ETF管理的资产是一揽子股票组合,这一组合中的股票种类,与某一特定指数包含的成份股票相同,每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致,ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值,即“单位基金资产净值”。
ETF产品诞生只有17年,但在国际成熟市场上已成为发展最快的产品之一。全球ETF从1993年诞生当年的8亿美元,到2009年末市值已超过1万亿美元。中国市场的ETF业务也发展迅速,仅2009年ETF产品数量就从3只发展到5只,截至2009年底,沪市5只ETF总规模达到440亿元。
ETF产品为何有这么大魅力?张育军概括称,主要因为ETF产品具备四大独特优势:一是财富管理标准化;二是标准化带来管理的高度透明化,避免了道德风险;三是标准化管理节约了巨大的管理费用,因此ETF产品的交易费用和管理费用都是世界上最低的;四是投资者对指数基金具有普遍认知,并且长期来看指数收益突出,是市场上为数不多的较高收益产品,适合投资者长期持有。而通观资本市场历史,境内境外的指数表现都非常出色。中国资本市场在过去短暂的十几年中,指数成长超过10倍,如上证指数在1994年7月底是333点,现在是3000点,涨幅达9倍多。
嘉实道指ETF待批
ETF今年重头戏众多且十分精彩。据了解,在交易所将ETF作为今年创新方面的重要任务之时,众多基金已在酝酿跨境、跨市场ETF,涉及的境内指数基金包括沪深300指数等,境外指数则包括标准普尔500指数、纳斯达克100指数等国际知名指数,由此也将推动ETF的加快发展。
据了解,目前华夏、嘉实上报的跨境ETF已被基本确定为国内首批跨境ETF产品,将分别跟踪恒生指数和道琼斯指数。其中,华夏上报的恒生指数ETF将与深交所合作,由于处于《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》框架下,因此目前已上报国务院等待批准。嘉实道琼斯指数ETF将与上证所合作,获得证监会批准即可发行。
此前,内地首只跟踪境外ETF产品——中金深证100指数上市基金(中金深证100ETF)已于1月29日在香港联交所上市,该基金跟踪深交所发布、深圳证券信息有限公司管理的深证100指数。那么,沪深交易所跨境、跨市场ETF准备工作进展如何?记者了解到,准备工作正在紧锣密鼓之中,如深交所和中国结算深圳分公司就于1月16日开展跨市场ETF业务第一次全网测试,测试包括模拟跨市场恒指ETF证券交易、申购赎回及相关的结算业务过程等多项内容。业内人士预计,沪深交易所真正意义上的跨境、跨市场ETF的推出已日益临近。