对未来产生分歧 新基金发行规模多元化

　　基金公司发行哪种产品往往反映基金对市场的看法。进入3月以来，新发基金少有地出现了大盘、中盘、小盘基金同发的局面，在某种程度上反映各家公司对当前市场的分歧。在这种“百花齐放”的新发基金市场中，今年首只量化基金——南方策略优化取得不俗的发行业绩，得到市场的认可。

　　据WIND资讯统计，截至2010年3月16日，目前市场上正在发行和即将发行的12只股票型基金中，有11只能明显判断出投资方向，其中大盘基金5只、中盘基金2只、中小盘基金4只，唯一例外的是今年国内首只量化投资基金——南方策略优化投资基金。

　　相比之下，作为一只量化产品，南方策略优化在个股的选择方面并没有受到大盘、小盘等限制，表现更为灵活，从而在当前分歧较大的市场中得到了投资者的认可。根据南方基金的介绍，南方策略优化基金借助数量化统计分析技术与计算机强大的数据处理能力，其研究的股票池可扩大至沪深两市1700多只A股，而不受传统的主动管理股票基金特定股票池的限制，不强调投资对象是大盘股、中盘股还是小盘股，避免产生投资盲点。

　　“南方基金的数量化投资策略是‘海选’价值低估、市值适时、成长突出的个股。”南方基金数量策略投资小组组长兼风控策略部总监、南方策略优化拟任基金经理刘治平表示，以市值适时为例，小盘股在过去三年均跑赢大盘股，2009年中证500指数涨幅超过沪深300指数34.5%，2010年以来以小盘股为标的的中证500指数逆势上涨。针对这种状况，南方基金量化投资策略中很重要的一个方面就是“市值适时”，根据宏观经济和股市走势选择适当市值的个股。从目前的募集情况来看，南方策略优化独特的量化投资理论不仅得到了很多专业人士的认可，也得到很多普通投资者的认可。（陈 楚）