银河行业优选股票型证券投资基金

2009年年度报告摘要

2009年12月31日
















基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2010年03月26日

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性

、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 本报告中财务资料已经审计。 本报告期自2009年4月24日(基金合同生效日)起至12月31日止。



§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 银河行业股票
基金主代码 519670
交易代码 519670
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年04月24日
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 165,306,980.02份
基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明
投资目标 本基金将“自上而下”的资产配置及动态行业配置与“自下而上”的个股优选策略相结合，优选景气行业或预期景气行业中的优势企业进行投资，在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。
投资策略 本基金的投资策略体现在资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略和其他品种投资策略等四个方面。 资产配置策略，本基金管理人从宏观、中观、微观等多个角度考虑宏观经济面、政策面、市场面、资金面和企业面等多种因素，综合分析评判证券市场的特点及其演化趋势，分析股票、债券等资产的预期收益风险的匹配关系，在此基础上，在投资比例限制范围内，确定或调整投资组合中股票和债券等资产的比例。 股票投资策略方面，本基金致力于投资优选行业中的优势企业，本基金管理人相信通过双重优选，可以取得超额收益。本基金的股票投资策略分为两个层次，一是优选景气行业或预期景气行业的行业配置策略，一是优选企业的选股策略。以宏观经济的所处的不同运行阶段，同时考虑行业所处的生命周期，进而确定相对应的景气行业行业配置依据；在所确定的景气行业内，通过定性与定量分析相结合的办法，寻找行业内具有竞争优势或是高成长性的公司作为投资标的。 本基金债券投资的主要策略包括利率预期策略、收益率曲线策略、类属配置策略、单券选择策略、可转换债券投资策略。其他品种投资策略包括权证、资产支持证券投资等。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准是：业绩基准收益率=沪深300指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。
风险收益特征 本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，在证券投资基金中属于风险较高、预期收益较高的基金产品。

2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银河基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 李昇 尹东
联系电话 021-38568808 010-67595003
电子邮箱 lisheng@galaxyasset.com yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话 400-820-0860 010-67595096
传真 021-38568501 010-66275865

2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
基金年度报告备置地点 1、 上海市世纪大道1568号中建大厦15楼 2、 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼


§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009年4月24日(基金合同生效日)-2009年12月31日
本期已实现收益 76,018,479.51
本期利润 97,511,560.73
加权平均基金份额本期利润 0.2479
本期加权平均净值利润率 23.06%
本期基金份额净值增长率 24.20%
3.1.2 期末数据和指标 2009年末
期末可供分配利润 39,985,511.93
期末可供分配基金份额利润 0.2419
期末基金资产净值 205,292,491.95
期末基金份额净值 1.242
3.1.3 累计期末指标 2009年末
基金份额累计净值增长率 24.20%
注：1、本基金合同于2009年4月24日(基金合同生效日)生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
4. 对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
5.以上财务指标按实际存续期（2009年4月24日(基金合同生效日)至2009年12月31日）计算，不按整个自然年度进行折算。
。,453,000,006.56
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 20.12% 1.62% 15.23% 1.41% 4.89% 0.21%
过去六个月 18.17% 1.86% 10.92% 1.70% 7.25% 0.16%
自基金合同生效起至今 24.20% 1.60% 30.30% 1.57% -6.10% 0.03%
注：本基金的业绩比较基准为：业绩基准收益率=沪深300指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较















注：
1、本基金合同于2009年4月24日(基金合同生效日)生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定：本基金投资的股票资产占基金资产的60－95%，现金、债券、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，权证的投资比例不超过基金资产净值的3%，资产支持证券的投资比例不超过基金资产净值的20%。截止至2009年10月24日，建仓期已满。建仓期结束时各项投资比例已符合基金合同约定。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

注：本基金合同于2009年4月24日(基金合同生效日)生效, 截至报告期末本基金合同生效未满一年。
本项目按实际存续期（2009年4月24日(基金合同生效日)至2009年12月31日）计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金《基金合同》于2009年4月24日生效，根据《基金合同》有关约定，“本基金收益每年至多分配六次；全年分配比例不低于可分配收益的50%”。截至年底未进行利润分配。管理人决定以截至2009年12月31日的可供分配利润39,985,511.93元为基准，向基金份额持有人实施分红，每10份基金份额派发现金红利1.50元，已于2010年1月22日完成第一次分红。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银河基金管理有限公司设立于2002年6月14日，公司的股东分别为中国银河金融控股有限责任公司、中国石油天然气集团公司、首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、湖南电广传媒股份有限公司。
目前，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理1只封闭式基金与6只开放式证券投资基金，基本情况如下：
1、银丰证券投资基金
类型：契约型封闭式
成立日：2002年8月15日
投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。
2、银河银联系列证券投资基金
本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金和银河收益证券投资基金，每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。
基金合同生效日：2003年8月4日
（1）银河稳健证券投资基金
投资目标：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
（2）银河收益证券投资基金
投资目标：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提下，实现基金资产的安全及长期稳定增值。
3、银河银泰理财分红证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年3月30日
基金投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报
4、银河银富货币市场基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年12月20日
基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的回报
5、银河银信添利债券型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2007年3月 14日
基金投资目标：在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
6、银河竞争优势成长股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2008年5月26日
基金投资目标：在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。
7、银河沪深300价值指数证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2009年12月28日
基金投资目标：通过严格的投资程序约束、数学模型优化和跟踪误差控制模型等数量化风险管理手段，追求指数投资相对于业绩比较基准的跟踪误差的最小化。


4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王忠波 本基金的基金经理、研究部总监 2009年4月24日(基金合同生效日) - 14 博士研究生学历，高级会计师，曾先后在山东证券公司、深圳证券交易所从事研究工作。2002年6月加入银河基金管理有限公司，历任研究部宏观策略与行业研究员、副总监、总监、银河稳健证券投资基金基金经理等职务。
陈欣 本基金的基金经理 2009年12月16日 - 10 硕士研究生学历，曾就职于华夏证券公司北京亚运村营业部、华夏证券大连分公司研究部、鞍山证券公司北京总部研发部。2002年10月加入银河基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理等职务。
注：
1. 上表中王忠波的任职日期为该基金基金合同生效日，其他任职、离任日期均为我公司做出决定之日。
2. 证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
银河行业优选股票型证券投资基金（以下简称“银河行业股票”）在本报告期内严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
与银河行业股票投资风格相似的投资组合为银河竞争优势成长股票型证券投资基金（以下简称“银河成长股票”）。报告期内本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较如下：
阶 段 基 金 净值增长率
2009年　 　 银河行业股票 24.20％
银河成长股票 73.98％
注：银河行业股票成立于2009年4月24日(基金合同生效日)，并于2009年10月24日满建仓期，因此年度净值增长率无可比性。

4.3.3 异常交易行为的专项说明
银河行业股票在本报告期内未发现异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回首2009年之初，市场预期普遍悲观，全球经济危机的阴霾似乎难以散去。而我国政府对经济形势作出清晰判断，果断采取一系列刺激性政策措施，诸如扩张性的财政政策和货币政策、众多行业振兴计划、拉动农村消费等。基于我国良好的基本面，政策效果异常明显，实体经济迅速企稳回升。对应在二级市场上，以投资品行情为序，拉开了以板块快速轮动为基调的2009年上半年Ｖ型反转行情。
2009年下半年，我国政府基于管理“通胀预期”的需要，调整了宽松货币政策，导致市场的流动性初现紧张。行业政策开始从“全面刺激”转变到“有保有控”，政策预期引发了股票市场回调以及结构转化，市场投资方向从周期性行业转向内需、科技类行业。同时，海外市场在渡过危机后逐步回暖，海外经济出现转好的积极信号，海外资本市场也出现大幅反弹行情，我国股市在出口复苏预期的推动下出现了新一轮的上涨。
回顾行业优选基金自2009年5月以来的成立后的操作，建仓初期，恰逢全球性甲型H1N1 流感爆发，由于对该疫情的影响广度与深度难以判断，采取了相对谨慎的建仓策略，但之后正确认识到经济复苏的趋势和流感仅为短期影响，并迅速提升了股票仓位，对于金融、地产、资源品等行业进行了相对较高比例的配置，较好把握了复苏行情；从下半年起，在投资时钟策略的指导下，依照“优选行业”的操作思路，开始重点布局中游制造、大消费和代表新经济的信息技术产业，并坚持“自下而上”的择股策略，通过重点投资取得了较好的收益水平。从全年的操作风格来看，行业优选基金体现了把握行业性机会的能力，选准行业，优选个股是本基金获取良好收益的关键。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

自2009年4月24日(基金合同生效日)本基金生效之日至2009年12月31日，净值增长率为 24.20%，同期业绩比较基准增长率为30.30%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2010年，我们判断海内外经济有望进入正常增长阶段，政策退出和经济向好对股市带来的不同影响将形成新的平衡关系。这种经济和政策环境不同于2009年，我们需要从正反两个角度辩证对待2010年诸多政策和经济信号。我们看到，中国乃至全球经济正处于一个关键的调整时间，传统增长模式不可持续，产业结构调整势在必行。此外，2010年中国外贸环境更加复杂，重返正常经济轨道的海外经济体对我国再度施压人民币汇率问题，出口复苏仍存在较大的不确定性。
我们对于股市的认识出发点是股市长期回报的决定因素为经济的长期表现，而长期看好中国经济是我们的首条“价值观”。在对国内实体经济相对乐观的同时，我们也认识到，股市在经济和政策相对平衡的2010年难以呈现单边市，市场出现大幅波动概率较大。同时，2010年我们将迎来大小非全面解禁，实业投资者定价能力的增强，市场整体估值国际接轨的进程可能加速，这种制度背景促使我们更多的从实业的角度来考量上市公司的合理价值。结合多方面因素，我们认为市场2010年的运行态势可能是“蓄势而发，震荡向上”。“稳增长、抑通胀、调结构、促消费”将是贯穿全年的投资主线。
基于以上判断，行业优选基金2010 年在资产配置层面会采取积极灵活的操作，紧跟经济和政策的变化，把握行业景气度变化带来的投资机会。在核心品种的选择层面，我们相信在国内经济转型和全球寻找新增长模式的背景下，国内将会在新经济和消费领域，诞生出一批具备长期增长潜力和核心竞争力的高成长公司，在优选行业的前提下，自下而上积极挖掘这类公司，重点加以投资将是2010年我们基金管理的关键工作。


4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人制订了健全、有效的估值政策和程序，基金会计部按照管理层批准后的估值政策进行估值。
对于在交易所上市的证券，采用交易所发布的行情信息来估值。对于固定收益品种，采用证券投资基金估值工作小组免费提供的固定收益品种的估值处理标准。
除了投资总监外，其他基金经理不参与估值政策的决策。但是对于非活跃投资品种，基金经理可以提供估值建议。
上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金《基金合同》于2009年4月24日生效，根据《基金合同》有关约定，“本基金收益每年至多分配六次；全年分配比例 低于可分配收益的50%”。截至年底未进行利润分配。管理人决定以截至2009年12月31日的可供分配利润39,985,511.93元为基准，向基金份额持有人实施分红，每10份基金份额派发现金红利1.50元，已于2010年1月22日完成第一次分红。

§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告
本报告期内本基金由安永华明会计师事务所出具无保留意见审计报告。投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：银河行业优选股票型证券投资基金
报告截止日：2009年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末 2009年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 19,007,572.82
结算备付金 778,621.31
存出保证金 543,644.27
交易性金融资产 7.4.7.2 185,589,672.53
其中：股票投资 185,589,672.53
基金投资 -
债券投资 -
资产支持证券投资 -
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 -
应收证券清算款 8,639,001.64
应收利息 7.4.7.5 4,298.28
应收股利 -
应收申购款 10,262.08
递延所得税资产 -
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计 214,573,072.93
负债和所有者权益 附注号
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 5,892,570.28
应付赎回款 2,484,507.99
应付管理人报酬 267,785.67
应付托管费 44,630.98
应付销售服务费 -
应付交易费用 7.4.7.7 424,428.58
应交税费 -
应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 7.4.7.8 166,657.48
负债合计 9,280,580.98
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 165,306,980.02
未分配利润 7.4.7.10 39,985,511.93
所有者权益合计 205,292,491.95
负债和所有者权益总计 214,573,072.93
注：①报告截止日2009年12月31日，基金份额单位净值1.242元，基金份额总额165,306,980.02份。
②本基金合同于2009年4月24日生效。

7.2 利润表
会计主体：银河行业优选股票型证券投资基金
本报告期：2009年4月24日(基金合同生效日)至2009年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号 本期 2009年4月24日(基金合同生效日)至2009年12月31日
一、收入 105,778,500.64
1.利息收入 976,565.68
其中：存款利息收入 7.4.7.11 708,557.04
债券利息收入 169.64
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 267,839.00
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） 82,536,359.17
其中：股票投资收益 7.4.7.12 80,625,860.59
基金投资收益 -
债券投资收益 7.4.7.13 66,923.46
资产支持证券投资收益 -
衍生工具收益 7.4.7.14 -
股利收益 7.4.7.15 1,843,575.12
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.16 21,493,081.22
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 772,494.57
减：二、费用 8,266,939.91
1．管理人报酬 4,355,018.49
2．托管费 725,836.39
3．销售服务费 -
4．交易费用 7.4.7.18 2,850,320.50
5．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6．其他费用 7.4.7.19 335,764.53
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 97,511,560.73

7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银河行业优选股票型证券投资基金
本报告期：2009年4月24日(基金合同生效日)至2009年12月31日
单位：人民币元
项目 本期 2009年4月24日(基金合同生效日)至2009年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 692,688,077.60 - 692,688,077.60
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 97,511,560.73 97,511,560.73
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -527,381,097.58 -57,526,048.80 -584,907,146.38
其中：1.基金申购款 28,684,806.74 4,403,340.88 33,088,147.62
2.基金赎回款（以“-”号填列） -556,065,904.32 -61,929,389.68 -617,995,294
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 165,306,980.02 39,985,511.93 205,292,491.95

报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4报表由下列负责人签署：
裴勇 裴勇 董伯儒
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人


7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
银河行业优选股票型证券投资基金（以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2008]1253号文《关于核准银河行业优选股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由银河基金管理有限公司作为发起人于2009年3月16日至2009年4月17日向社会公开募集，募集期结束经中瑞岳华会计师事务所有限责任公司验证并出具中瑞岳华验字[2009]第048号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2009年4月24日(基金合同生效日)生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币692,439,832.27元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币248,245.33元，以上实收基金（本息）合计为人民币692,688,077.60元，折合692,688,077.60份基金份额。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、债券回购、权证、中央银行票据、资产支持证券等，以及法律法规或中国证监会允许的其它投资品种。本基金股票投资的主要对象为景气行业或预期景气行业中的优势企业，本基金认为一个行业中的优势企业是指在该行业内具有代表性的综合排序居前的企业，本基金投资这类企业的资产不低于本基金股票资产的80%。
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。

7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2009年12月31日的财务状况以及自2009年4月24日(基金合同生效日)至2009年12月31日止期间的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
本期财务报表的实际编制期间系2009年4月24日(基金合同生效日)起至2009年12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）；
(2) 金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)；本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；

本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2) 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4) 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5) 回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。

7.4.4.5.金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下：
1) 股票投资
(1) 上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(2) 未上市的股票的估值
A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；
B. 首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；
C. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按中国证监会相关规定处理；
2) 债券投资
(1) 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(2) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(3) 未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
(4) 在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值；
3) 权证投资
(1) 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(2) 未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
(3) 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
4) 分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述2)、3)中的相关原则进行估值；
5) 其他
(1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2) 如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6. 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7. 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8. 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。
7.4.4.9. 收入/(损失)的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
(6) 债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7) 衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
(8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。
7.4.4.10. 费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的1.50%的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
(3) 卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11. 基金的收益分配政策
(1) 本基金的每份基金份额享有同等分配权；
(2) 基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；
(3) 收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按权益登记日除权除息后的基金份额净值自动转为基金份额；
(4) 在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多六次；全年分配比例不低于可分配收益的50%；
(5) 基金合同生效不满三个月，收益可不分配；
(6) 本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按权益登记日除权除息后的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
(7) 基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
(8) 基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；
(9) 法律、法规或监管机构另有规定的，从其规定。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

7.4.6税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2. 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3. 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。


7.4.7 关联方关系
本报告期内不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

关联方名称 与本基金的关系
银河基金管理有限公司 基金管理人，基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人，基金代销机构
中国银河金融控股有限责任公司 基金管理人的第一大股东
中国石油天然气集团公司 基金管理人的股东
首都机场集团公司 基金管理人的股东
上海市城市建设投资开发总公司 基金管理人的股东
湖南电广传媒股份有限公司 基金管理人的股东
中国银河证券股份有限公司 基金代销机构，同受基金管理人第一大股东控制

7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2009年4月24日(基金合同生效日)至2009年12月31日
成交金额 占当期股票 成交总额的比例
中国银河证券股份有限公司 1,256,756,505.34 66.05%

7.4.8.1.2 权证交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2009年4月24日(基金合同生效日)至2009年12月31日
成交金额 占当期权证 成交总额的比例
中国银河证券股份有限公司 - -

7.4.8.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2009年4月24日(基金合同生效日)至2009年12月31日
成交金额 占当期债券 成交总额的比例
中国银河证券股份有限公司 196,093.10 100%


7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2009年4月24日(基金合同生效日)至2009年12月31日
成交金额 占当期回购 成交总额的比例
中国银河证券股份有限公司 2,074,900,000.00 100%

7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2009年4月24日(基金合同生效日)至2009年12月31日
当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
银河证券 1,048,974.67 66.10% 139,907.67 32.96%
注：上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证券结算风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等）。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 2009年4月24日(基金合同生效日)至2009年12月31日
当期应支付的管理费 4,355,018.49
其中：应支付给销售机构的客户维护费 719,382.22
注: 1.期末未支付管理费余额: 267,785.67元。
2.基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日或不可抗力，支付日期顺延。

7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期 2009年4月24日(基金合同生效日)至2009年12月31日
当期应支付的托管费 725,836.39
注: 1.期末未支付托管费余额:44,630.98元。
2. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日或不可抗力，支付日期顺延。

7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期 2009年4月24日(基金合同生效日)至2009年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
- - - - - - -

7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目 本期 2009年4月24日(基金合同生效日)至2009年12月31日
基金合同生效日(2009年4月24日)持有的基金份额 10,000,700.07
期初持有的基金份额 -
期间申购/买入总份额 -
期间因拆分增加的份额 -
期间赎回/卖出总份额 -
期末持有的基金份额 10,000,700.07
期末持有的基金份额占基金总份额比例 6.05%
注：本基金管理人运用固有资金投资本基金系在正常业务范围内按一般商业条款进行，投资本基金的费率是公允的。

7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
报告期末不存在除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方 名称 本期 2009年4月24日(基金合同生效日)至2009年12月31日
期末余额 当期利息收入
中国建设银行银行股份有限公司 19,007,572.82 687,804.56

7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金自2009年4月24日（基金合同生效日）至2009年12月31日止期间未在承销期内直接购入关联方承销证券。
7.4.9 利润分配情况
本基金自2009年4月24日(基金合同生效日)至2009年12月31日止期间未进行利润分配。
注：本基金与资产负债表日之后，年度报表批准日当日之前批准、公告或实施利润分配的具体情况参见报告正文7.4.8.2 资产负债表日后事项


7.4.10 期末（2009年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.10.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流通日 流通受限类型 认购 价格 期末估值单价 数量 （单位：股 ） 期末 成本总额 期末估值总额 备注
601117 中国化学 2009-12-29 2010-01-07 认购新发 5.43 5.43 14,000 76,020 76,020 -
002333 罗普斯金 2009-12-30 2010-01-12 认购新发 22 22 500 11,000 11,000 -
300039 上海凯宝 2009-12-28 2010-01-08 认购新发 38 38 500 19,000 19,000 -
300005 探路者 2009-9-29 2010-02-01 认购新发 19.8 43.17 8,581 169,903.80 370,441.77 -
300014 亿纬锂能 2010-10-15 2010-02-01 认购新发 18 39.55 7,428 133,704 293,777.40 -
7.4.10.2 期末持有的暂时停牌股票
截至本报告期末2009年12月31日止，本基金未持有的暂时停牌股票。
7.4.10.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.10.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2009年12月31日止，本基金无从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款。

7.4.10.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2009年12月31日止，本基金无从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款。

7.4.11 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 185,589,672.53 86.49
其中：股票 185,589,672.53 86.49
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 19,786,194.13 9.22
6 其他资产 9,197,206.27 4.29
7 合计 214,573,072.93 100.00

8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 8,368,600.00 4.08
C 制造业 104,581,075.38 50.94
C0 食品、饮料 12,445,434.00 6.06
C1 纺织、服装、皮毛 370,441.77 0.18
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 24,445,548.80 11.91
C5 电子 293,777.40 0.14
C6 金属、非金属 25,942,110.40 12.64
C7 机械、设备、仪表 32,821,263.01 15.99
C8 医药、生物制品 8,262,500.00 4.02
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 4,720,000 2.30
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 14,703,244.75 7.16
H 批发和零售贸易 13,664,000.00 6.66
I 金融、保险业 39,476,732.40 19.23
K 社会服务业 76,020 0.04
J 房地产业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 185,589,672.53 90.40

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 000157 中联重科 509,955 13,263,929.55 6.46
2 601166 兴业银行 300,000 12,093,000.00 5.89
3 000858 五 粮 液 309,900 9,811,434.00 4.78
4 600741 华域汽车 750,000 8,685,000.00 4.23
5 000501 鄂武商Ａ 500,000 7,430,000.00 3.62
6 002250 联化科技 169,976 7,342,963.20 3.58
7 600036 招商银行 390,000 7,039,500.00 3.43
8 000063 中兴通讯 150,000 6,730,500.00 3.28
9 002024 苏宁电器 300,000 6,234,000.00 3.04
10 600837 海通证券 299,960 5,756,232.40 2.80
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净值比例(%)
1 600030 中信证券 32,528,642.67 15.85%
2 000157 中联重科 23,485,860.20 11.44%
3 600036 招商银行 20,440,957.52 9.96%
4 600005 武钢股份 19,708,757.37 9.60%
5 600048 保利地产 19,014,697.00 9.26%
6 000528 柳 工 19,003,031.18 9.26%
7 000002 万 科Ａ 18,606,140.28 9.06%
8 000898 鞍钢股份 17,783,835.01 8.66%
9 000895 双汇发展 17,295,625.81 8.42%
10 601318 中国平安 17,198,740.00 8.38%
11 601166 兴业银行 16,625,835.75 8.10%
12 600518 康美药业 16,487,500.00 8.03%
13 600267 海正药业 15,493,135.25 7.55%
14 002024 苏宁电器 15,470,531.84 7.54%
15 000698 沈阳化工 15,214,766.88 7.41%
16 600104 上海汽车 14,863,897.35 7.24%
17 601666 平煤股份 14,443,804.91 7.04%
18 000926 福星股份 13,687,710.96 6.67%
19 000501 鄂武商Ａ 13,678,266.95 6.66%
20 000983 西山煤电 13,654,113.50 6.65%
21 000718 苏宁环球 12,972,391.19 6.32%
22 000063 中兴通讯 12,795,377.45 6.23%
23 600895 张江高科 11,908,745.89 5.80%
24 002007 华兰生物 11,845,600.20 5.77%
25 600997 开滦股份 11,387,380.59 5.55%
26 600837 海通证券 11,386,321.31 5.55%
27 600511 国药股份 11,378,582.17 5.54%
28 601601 中国太保 11,311,329.89 5.51%
29 600978 宜华木业 11,309,480.39 5.51%
30 600631 百联股份 11,249,504.94 5.48%
31 000878 云南铜业 10,924,658.76 5.32%
32 600295 鄂尔多斯 10,717,291.00 5.22%
33 600307 酒钢宏兴 10,294,910.42 5.01%
34 000527 美的电器 9,502,599.50 4.63%
35 600016 民生银行 9,498,000.00 4.63%
36 000858 五 粮 液 9,471,834.01 4.61%
37 600308 华泰股份 9,448,055.37 4.60%
38 000400 许继电气 9,329,706.75 4.54%
39 600289 亿阳信通 8,760,666.46 4.27%
40 000488 晨鸣纸业 8,741,763.90 4.26%
41 002165 红 宝 丽 8,651,097.54 4.21%
42 600741 华域汽车 8,183,734.70 3.99%
43 600102 莱钢股份 8,179,410.64 3.98%
44 600963 岳阳纸业 8,079,638.60 3.94%
45 600516 方大炭素 7,723,234.00 3.76%
46 600118 中国卫星 7,472,511.80 3.64%
47 600409 三友化工 7,331,649.39 3.57%
48 600550 天威保变 7,184,299.90 3.50%
49 600026 中海发展 7,057,961.52 3.44%
50 002146 荣盛发展 7,026,464.02 3.42%
51 000932 华菱钢铁 6,932,740.40 3.38%
52 600519 贵州茅台 6,897,000.64 3.36%
53 600380 健康元 6,875,951.20 3.35%
54 600050 中国联通 6,686,099.99 3.26%
55 600820 隧道股份 6,655,879.54 3.24%
56 600875 东方电气 6,566,798.00 3.20%
57 002022 科华生物 6,526,570.00 3.18%
58 000825 太钢不锈 6,522,752.00 3.18%
59 002250 联化科技 6,495,417.40 3.16%
60 002056 横店东磁 6,339,222.82 3.09%
61 600585 海螺水泥 6,238,878.34 3.04%
62 600162 香江控股 6,137,931.00 2.99%
63 600408 安泰集团 5,778,936.00 2.81%
64 000707 双环科技 5,768,377.41 2.81%
65 601001 大同煤业 5,673,318.00 2.76%
66 600547 山东黄金 5,588,000.00 2.72%
67 002255 海陆重工 5,555,174.20 2.71%
68 601668 中国建筑 5,543,460.00 2.70%
69 002003 伟星股份 5,396,891.79 2.63%
70 000861 海印股份 5,351,828.96 2.61%
71 600660 福耀玻璃 5,329,916.79 2.60%
72 600808 马钢股份 5,234,975.00 2.55%
73 600195 中牧股份 5,222,394.00 2.54%
74 002063 远光软件 5,183,193.30 2.52%
75 000422 湖北宜化 5,118,923.00 2.49%
76 600251 冠农股份 5,027,566.05 2.45%
77 600570 恒生电子 4,994,220.00 2.43%
78 002225 濮耐股份 4,985,316.30 2.43%
79 600121 郑州煤电 4,864,228.00 2.37%
80 601168 西部矿业 4,860,000.00 2.37%
81 600580 卧龙电气 4,780,362.16 2.33%
82 000939 凯迪电力 4,749,003.86 2.31%
83 000708 大冶特钢 4,736,208.50 2.31%
84 600588 用友软件 4,669,274.43 2.27%
85 601600 中国铝业 4,650,467.29 2.27%
86 600729 重庆百货 4,646,959.00 2.26%
87 000402 金 融 街 4,617,800.80 2.25%
88 600362 江西铜业 4,598,693.00 2.24%
89 000822 山东海化 4,574,462.38 2.23%
90 600309 烟台万华 4,503,550.00 2.19%
91 002068 黑猫股份 4,312,814.60 2.10%
92 002197 证通电子 4,279,989.58 2.08%
93 600276 恒瑞医药 4,217,062.36 2.05%
94 600426 华鲁恒升 4,110,565.00 2.00%
注: 本项及下项8.4.2、8.4.3的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值比例(%)
1 600030 中信证券 36,221,071.54 17.64%
2 000002 万 科Ａ 22,543,220.04 10.98%
3 600104 上海汽车 22,478,606.62 10.95%
4 600005 武钢股份 20,618,845.00 10.04%
5 600048 保利地产 20,034,249.10 9.76%
6 000528 柳 工 19,356,954.15 9.43%
7 000895 双汇发展 18,785,621.12 9.15%
8 600267 海正药业 18,522,193.26 9.02%
9 000898 鞍钢股份 18,440,277.94 8.98%
10 600036 招商银行 18,027,696.40 8.78%
11 601318 中国平安 17,665,574.42 8.61%
12 600518 康美药业 17,450,250.00 8.50%
13 000157 中联重科 16,715,671.33 8.14%
14 600997 开滦股份 14,990,213.36 7.30%
15 601666 平煤股份 14,858,407.92 7.24%
16 000926 福星股份 14,654,131.56 7.14%
17 000698 沈阳化工 14,639,917.58 7.13%
18 600978 宜华木业 14,536,306.19 7.08%
19 000718 苏宁环球 13,035,596.78 6.35%
20 600511 国药股份 13,033,692.45 6.35%
21 000983 西山煤电 12,800,714.40 6.24%
22 002007 华兰生物 12,740,240.56 6.21%
23 002165 红 宝 丽 10,987,633.56 5.35%
24 000527 美的电器 10,816,145.70 5.27%
25 600631 百联股份 10,552,709.20 5.14%
26 600895 张江高科 10,422,034.28 5.08%
27 000878 云南铜业 10,373,414.66 5.05%
28 601166 兴业银行 10,311,517.10 5.02%
29 000400 许继电气 10,111,312.62 4.93%
30 600295 鄂尔多斯 10,101,686.20 4.92%
31 000501 鄂武商Ａ 10,010,229.12 4.88%
32 000063 中兴通讯 9,999,541.88 4.87%
33 601601 中国太保 9,851,052.55 4.80%
34 600516 方大炭素 9,830,335.25 4.79%
35 600308 华泰股份 9,805,303.14 4.78%
36 002024 苏宁电器 9,706,769.20 4.73%
37 600289 亿阳信通 9,062,261.00 4.41%
38 000488 晨鸣纸业 8,668,238.90 4.22%
39 600380 健康元 8,530,732.28 4.16%
40 600519 贵州茅台 7,860,815.19 3.83%
41 600118 中国卫星 7,761,172.96 3.78%
42 600963 岳阳纸业 7,703,915.71 3.75%
43 600102 莱钢股份 7,631,006.71 3.72%
44 002146 荣盛发展 7,492,187.05 3.65%
45 600820 隧道股份 7,458,774.87 3.63%
46 002255 海陆重工 7,431,812.16 3.62%
47 600550 天威保变 7,412,222.88 3.61%
48 600016 民生银行 7,352,759.00 3.58%
49 002056 横店东磁 7,335,094.27 3.57%
50 600026 中海发展 6,940,280.47 3.38%
51 600409 三友化工 6,780,114.78 3.30%
52 000707 双环科技 6,724,036.16 3.28%
53 000932 华菱钢铁 6,711,312.58 3.27%
54 600050 中国联通 6,701,214.72 3.26%
55 000825 太钢不锈 6,357,490.00 3.10%
56 600875 东方电气 6,345,328.90 3.09%
57 600585 海螺水泥 6,174,587.61 3.01%
58 600199 金种子酒 6,130,304.70 2.99%
59 600837 海通证券 5,775,116.14 2.81%
60 600547 山东黄金 5,730,844.84 2.79%
61 600251 冠农股份 5,685,062.94 2.77%
62 002003 伟星股份 5,651,232.76 2.75%
63 600307 酒钢宏兴 5,583,590.64 2.72%
64 002055 得润电子 5,487,310.72 2.67%
65 600570 恒生电子 5,227,651.00 2.55%
66 600162 香江控股 5,196,819.35 2.53%
67 000422 湖北宜化 5,163,026.66 2.51%
68 601600 中国铝业 5,109,393.63 2.49%
69 600195 中牧股份 5,067,842.90 2.47%
70 600729 重庆百货 5,039,948.69 2.46%
71 601168 西部矿业 4,854,828.02 2.36%
72 600408 安泰集团 4,819,051.28 2.35%
73 000708 大冶特钢 4,793,440.02 2.33%
74 000939 凯迪电力 4,783,491.34 2.33%
75 000402 金 融 街 4,731,324.65 2.30%
76 600362 江西铜业 4,649,485.00 2.26%
77 600276 恒瑞医药 4,625,078.81 2.25%
78 000822 山东海化 4,495,425.00 2.19%
79 600880 博瑞传播 4,400,507.02 2.14%
80 600121 郑州煤电 4,283,222.13 2.09%

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 994,652,955.67
卖出股票收入（成交）总额 911,182,224.95

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注
8.9.1 1.五粮液因历史违规投资及信息披露不实等原因在09年9月受到证监会查处并停牌。由于证监会的介入调整，推动了公司治理结构的改善，理顺了上市公司与集团公司间的关联关系，公司基本面出现了根本性的改善。公司复牌后，公开澄清相关问题。我们通过对公司实地调研及行业评估后认为公司基本面发生向好改观，公司治理结构有所改善，公司具有较好的投资价值，研究员给予了买入评级，因而进行投资。 报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名股票的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.9.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 543,644.27
2 应收证券清算款 8,639,001.64
3 应收股利 -
4 应收利息 4,298.28
5 应收申购款 10,262.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,197,206.27

8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
4,356 37,949.26 11,297,079.61 6.83% 154,009,900.41 93.17%

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 682,438 0.41%
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2009年4月24日）基金份额总额 692,688,077.60
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 28,684,806.74
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 556,065,904.32
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 165,306,980.02

§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
一、报告期内基金管理人发生以下重大人事变动： 1、2009年8月14日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于副总经理变动的公告》，姜皓先生不再担任公司副总经理职务。 2、2009年9月10日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于副总经理变动的公告》，王娟凤女士不再担任公司副总经理职务。 3、2009年9月12日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于聘任督察长的公告》，聘任李昇先生担任督察长。 4、2009年12月17日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于银河行业优选股票型证券投资基金增加基金经理的公告》，增聘陈欣女士为银河行业优选股票型证券投资基金的基金经理。 二、报告期内基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
为统一公司和基金审计机构，提高审计效率，经公司董事会审议通过，本基金审计机构改聘为安永华明会计师事务所。本基金管理人已履行了必要的更换程序，并于2010年2月3日发布关于旗下基金改聘会计师事务所的公告。 本基金本报告期应支付给安永华明会计师事务所的报酬为70,000元人民币。目前该会计师事务所已向本基金提供1年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 回购交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票成交总额的比例 成交 金额 占当期回购 成交总额的比例 佣金 占当期佣金 总量的比例
银河证券 2 1,256,756,505.34 66.05% 2,074,900,000.00 100.00% 1,048,974.67 66.10% 新增
中信证券 1 324,993,975.75 17.08% 0.00 　0.00% 276,242.94 17.41% 新增
中银国际 1 277,232,431.42 14.57% 0.00 　0.00% 225,253.46 14.19% 新增
国泰君安 1 43,811,424.91 2.30% 0.00 　0.00% 36,444.08 2.30% 新增


注： 1、专用席位的选择标准和程序
选择证券公司专用席位的标准
（1）实力雄厚；
（2）信誉良好，经营行为规范；
（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易之需要，并能提供全面的信息服务；
（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持和咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告；
（6）本基金管理人要求的其他条件。
选择证券公司专用席位的程序:
（1）资格考察；
（2）初步确定；
（3）签订协议。

§12 影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
1、 2009年1月16日，本基金托管人中国建设银行股份有限公司公告该行聘请胡哲一先生担任该行副行长；
2、 2009年5月14日，美国银行公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；
3、 2009年5月26日，中国建银投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；
4、 2009年5月26日，中央汇金投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；
5、 2009年8月2日，本基金托管人中国建设银行股份有限公司公告，自2009年7月24日起陈佐夫先生就任该行执行董事。
6、 2009年9月27日，本基金托管人中国建设银行股份有限公司发布关于控股股东增持股份计划实施情况的公告。
7、 2009年10月11日，本基金托管人中国建设银行股份有限公司发布关于控股股东增持该行股份的公告。



银河基金管理有限公司
二零一零年三月二十六日

来源上海证券报)