友邦华泰上证红利交易型开放式指数证券投资基金2009年年度报告摘要

2009 年12月31 日
基金管理人：友邦华泰基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2010年03 月26 日
友邦华泰上证红利ETF证券投资基金2009年年度报告摘要
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性

陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年3月25日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2009年1月1日起至2009年12 月31日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 友邦华泰上证红利ETF
基金主代码 510880
交易代码 510880
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2006年11 月17日
基金管理人 友邦华泰基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,917,175,703.00
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2007年01 月18日
2.2 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最
小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据
标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在
因特殊情况（如流动性不足）导致无法获得足够数量
的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构
建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数
的表现。
业绩比较基准 上证红利指数
风险收益特征 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券
基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完
全复制策略，跟踪上证红利指数，是股票基金中风险
较低、收益中等的产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 友邦华泰基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 陈晖 张燕
联系电话 信息披露负责人 021-38601777 0755-83199084
电子邮箱 cs4008880001@aig-huatai.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 400-888-0001 95555
传真 021-38601799 0755-83195201
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2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
https://www.aig-huatai.com
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1
号楼17层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009年 2008年 2007年
本期已实现收益 1,031,047,895.93 -3,807,533,041.89 3,180,759,975.66
本期利润 2,108,032,277.73 -5,247,109,110.09 3,293,949,012.86
加权平均基金份额本期利润 1.2608 -3.0847 2.7768
本期基金份额净值增长率 95.58% -68.29% 154.82%
3.1.2 期末数据和指标 2009年末 2008年末 2007年末
期末可供分配基金份额利润 1.1306 -0.0552 2.8511
期末基金资产净值 5,399,799,733.31 2,337,498,230.43 6,659,448,348.62
期末基金份额净值 2.817 1.471 4.639
1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 22.83% 1.72% 22.84% 1.72% -0.01% 0.00%
过去六个月 20.18% 2.28% 19.76% 2.29% 0.42% -0.01%
过去一年 95.58% 2.16% 94.33% 2.17% 1.25% -0.01%
过去三年 58.06% 2.72% 57.33% 2.74% 0.73% -0.02%
过去五年 - - - - - -
自基金合同88.56% 2.68% 110.88% 2.71% -22.32% -0.03%
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生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
友邦华泰上证红利ETF 基准
2006-11-17 2007-04-27 2007-10-10 2008-03-20 2008-08-26 2009-02-12 2009-07-22 2009-12-31
250%
200%
150%
100%
50%
0%
注：图示日期为2006年11月17日至2009年12月31日。
按基金合同规定，本基金自基金合同生效起3个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比
例已达到基金合同第十六条（二）投资范围及投资比例中规定的比例，即投资于指数成份股、
备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的95％。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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-100.00%
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
2006 2007 2008 2009
基金累计份额净值增长率业绩比较基准收益率
注：基金合同生效日为2006年11月17日，2006年度的相关数据根据当年的实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式
发放总额
年度利润分配合计 备注
2009 0.470 77,367,247.96 - 77,367,247.96 3月24日、10
月22日实施
2008 - - - - -
2007 - - - - -
合计 0.470 77,367,247.96 - 77,367,247.96 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为友邦华泰基金管理有限公司。友邦华泰基金管理有限公司是经中国证监会
批准，于2004 年11 月18日成立的合资基金管理公司，注册资本为2亿元人民币。股东构成为
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AIG Global Investment Corp.、华泰证券股份有限公司和苏州新区高新技术产业股份有限公司，
出资额分别为49%、49%和2%。目前公司旗下管理友邦华泰盛世中国股票型证券投资基金、友邦
华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金、上证红利交易型开放式指数证券投资基金、友邦华
泰积极成长混合型证券投资基金、友邦华泰价值增长股票型证券投资基金、友邦华泰货币市场
证券投资基金、友邦华泰行业领先股票型证券投资基金。截至2009 年12 月31日，公司基金管
理规模为220.68亿元。
注：公司外方股东AIG Global Investment Corp. (美国国际集团投资股份有限公司或简称
“AIGGIC”)因重组原因，已于2009年 12月31日并入PineBridge Investments LLC (柏瑞投资
有限责任公司或简称“PineBridge Investments”) ，因此AIGGIC的名称变为“PineBridge
Investments LLC”。公司已将外方股东的上述变动情况及股东更名报告材料上报中国证监会，目
前尚待批准。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
张娅 本基金
的基金
经理
2006年11月
17日
- 5年 张娅女士，美国
俄亥俄州肯特
州立大学金融
工程硕士、MBA，
具有多年海内
外金融从业经
验。曾在芝加哥
期货交易所、
Danzas-AEI公
司、SunGard
Energy和联合
证券工作，2004
年初加入友邦
华泰基金管理
有限公司，从事
投资研究和金
融工程工作，
2006年11月起
任友邦华泰上
证红利交易型
开放式指数基
金基金经理。
柳军 本基金
的基金
经理
2009年06月
04日
- 9年 柳军先生，复旦
大学财务管理
硕士，曾在上海
汽车集团财务
有限公司、华安
基金管理有限
公司工作，2004
年7月起加入
友邦华泰基金
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管理有限公司，
2005年12月起
担任研究员兼
基金事务部总
监，主要从事
ETF产品研究
开发及基金事
务管理工作。
2009年6月起
任友邦华泰上
证红利交易型
开放式指数基
金基金经理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。任职日期指
基金管理公司作出决定之日。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其他相关法律、法规的规定以及《上证红利交易
型开放式指数证券投资基金基金合同》的约定，在严格控制风险的基础上，忠实履行基金管理
职责，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金投资管理符合有关法律、法规的
规定及基金合同的约定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，
通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输
送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室
对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公
平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析
评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格均不相同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2009年证券市场走势总体呈现两个阶段，7月底之前，证券市场在经济向下、政策宽松的
背景下，受到流动性宽松、政策刺激投资的影响，市场呈现单边上升走势，上证指数累计上涨
87%；7月底之后，政策的动态微调使市场投资者的预期发生了变化，至年底，该期间上证指数
累计下跌3.95%，其中8 月份经历了超过20%的下跌，之后指数震荡上行走平，收复了3季度部
分跌幅。2009年全年，上证红利指数上涨94.33%，红利ETF基金净值上涨95.58%。
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2009年的证券市场与流动性呈现极大的同步性，流动性的背后反映了政策的意图。政策从
极度宽松向正常回归的过程中，股市不可避免的产生了震荡。流动性的收紧是政府在看到极度
宽松的政策可能引发的通胀压力和产能过剩，及时对政策进行了调整，采取了定向增发票据、
信贷额度控制等较严厉的措施，下半年信贷投放规模仅为2.2万亿，不足上半年的30%。
从市场风格特征来看，在流动性初步释放和流动性收紧的阶段，中小盘股总体表现突出，
而在流动性大量释放的阶段，大盘股较中小盘股具有明显的相对收益。
年末，随着中央经济工作会议确定的“调结构”基调，以房地产为主拉动经济增长的投资
板块，受到针对抑制高房价政策的密集出台影响，占市场市值绝对比重的大周期类股票，限制
了市场重心的上移，呈现震荡走势。
2009 年，我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略
进行被动投资。该期间内，本基金的累计跟踪偏离为1.25%，日均跟踪偏离度的绝对值为0.02%，
期间日跟踪误差为0.04%，较好地实现了本基金的投资目标。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为2.817元，还原后基金份额累计净值为1.877元，本
报告期内基金份额净值上涨95.58%，本基金的业绩比较基准上涨94.33%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对于2010年，特别是上半年，本基金的基本看法是：
进入2010年，政策退出在时间和节奏上超出预期，在政策可能进一步收紧情形下，市场对
企业10年的盈利前景能否符合一致预期将产生疑虑，房地产销售已率先下滑，而企业库存仍处
在高位，投资者的担忧情绪将更加浓重，对经济和盈利的预期将发生改变，经济基本面能否延
续反弹，企业盈利能否环比增长均具有不确定性。
同时，信贷规模控制，使得企业获得贷款的难度增加，信贷发放已从去年的月末冲规模到
今年的月初抢额度，实体经济对流动性的吸纳能力大大增强。今年以来，市场利率水平整体有
所上升、沪深交易所交易量下降、中小盘题材股相对活跃，显示资金面处于偏紧状态，风险偏
好降低，短期市场 可能不具备持续提升的动力。
2010年，政策的不确定性增大，政策的出手取决于经济基本面与通胀之间的权衡，经济和
通胀走势的不确定性增加了政策的不确定性，而政策的不确定影响了投资者参与市场的热情。
2010年，我们认为应抓住“调结构”的主线，在市场流动性不具备回到2009年极度宽松
的条件下，市场整体呈现震荡的走势，突破震荡走势的催化因素将是经济能否回到内生性的增
长。
本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与标的指
数基本一致的投资回报。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，基金管理人严格执行基金估值控制流程，定期评估估值技术的合理性，每日
将估值结果报托管银行复核后对外披露。参与估值流程的人员包括负责运营的副总经理以及投
资研究、风险控制、金融工程和基金事务部门负责人，基金经理不参与估值流程。参与人员的
相关工作经历均在五年以上。参与各方之间不存在任何重大利益冲突。已采用的估值技术相关
参数或定价服务均来自独立第三方。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同的规定，基金收益评价日核定的基金累计报酬率超过标的指数同期累计报酬
率达到1%以上，方可进行收益分配。截至本报告期末，本基金自基金份额折算日以来的累计报
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酬率超过标的指数同期累计报酬率达到1%以上，符合分红条件，对超额收益部分进行了两次收
益分配：本基金于2009年3月18日刊登2009年第一次收益分配公告，每10份基金份额派发
现金红利0.24元，权益登记日：2009年3月23日，除息日：2009年3 月24日，红利发放日：
2009年3 月30日；于2009 年10 月16日刊登2009年第二次收益分配公告，每10份基金份额
派发现金红利0.23元，权益登记日：2009 年10月21日，除息日：2009年10月22日，红利
发放日：2009年10 月28日。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、
基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回
价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守
了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合
同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告/半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、
准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
招商银行股份有限公司
2010年3 月25日
§6 审计报告
普华永道会计师事务所对本基金的年度报告出具了“无保留意见的审计报告”（普华永道
中天审字(2010)第20172号），投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
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§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：上证红利交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日： 2009年12 月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2009 年12 月31 日
上年度末
2008 年12 月31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 427,430,245.66 19,847,271.44
结算备付金 1,051,948.39 1,534,275.23
存出保证金 - -
交易性金融资产 7.4.7.2 5,016,562,918.77 2,318,941,098.97
其中：股票投资 5,016,562,918.77 2,318,941,098.97
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 - 394,017.36
应收利息 7.4.7.5 54,827.89 3,743.63
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得 税资产 - -
其它资产 7.4.7.6 - -
资产总计 5,445,099,940.71 2,340,720,406.63
负债和所有者权益 附注号
本期末
2009 年12 月31 日
上年度末
2008 年12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 33,811,478.34 -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 1,981,660.94 1,150,827.13
应付托管费 396,332.20 230,165.42
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 4,068,889.51 802,442.77
应交税费 - -
应付利息 - -
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应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其它负债 7.4.7.8 5,041,846.41 1,038,740.88
负债合计 45,300,207.40 3,222,176.20
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 2,925,739,066.02 2,425,189,006.67
未分配利润 7.4.7.10 2,474,060,667.29 -87,690,776.24
所有者权益合计 5,399,799,733.31 2,337,498,230.43
负债和所有者权益总计 5,445,099,940.71 2,340,720,406.63
注： 报告截止日2009年12月31日，基金份额净值2.817元，基金份额总额1,917,175,703.00
份。
7.2 利润表
会计主体：上证红利交易型开放式指数证券投资基金
本报告期： 2009年01 月01日 至 2009年12月31日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2009 年01 月01 日至
2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008 年01 月01 日至
2008 年12 月31 日
一、收入 2,140,363,218.15 -5,206,681,950.35
1.利息收入 312,880.07 468,780.60
其中：存款利息收入 7.4.7.11 311,307.07 345,346.62
债券利息收入 - 4,833.98
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 1,573.00 118,600.00
其它利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 1,055,053,596.88 -3,765,444,451.14
其中：股票投资收益 7.4.7.12 1,002,142,681.85 -3,854,765,009.59
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 - 630,844.47
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 - 1,729,370.20
股利收益 7.4.7.15 52,910,915.03 86,960,343.78
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.16 1,076,984,381.80 -1,439,576,068.20
4.汇兑收益 - -
4.其它收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.17 8,012,359.40 -2,130,211.61
减：二、费用 32,330,940.42 40,427,159.74
1．管理人报酬 19,643,655.97 22,517,315.72
2．托管费 3,928,731.18 4,503,463.19
3．销售服务费 - -
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4．交易费用 7.4.7.18 8,033,710.01 12,896,477.75
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其它费用 7.4.7.19 724,843.26 509,903.08
三、利润总额 2,108,032,277.73 -5,247,109,110.09
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上证红利交易型开放式指数证券投资基金
本报告期： 2009年01 月01日 至 2009年12月31日
单位：人民币元
本期
2009年01月01日至2009年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,425,189,006.67 -87,690,776.24 2,337,498,230.43
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 2,108,032,277.73 2,108,032,277.73
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
500,550,059.35 531,086,413.76 1,031,636,473.11
其中：1.基金申购款 35,031,636,919.71 18,812,771,361.22 53,844,408,280.93
2.基金赎回款（以“-”号
填列）
-34,531,086,860.36 -18,281,684,947.46 -52,812,771,807.82
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
- -77,367,247.96 -77,367,247.96
五、期末所有者权益（基金净值） 2,925,739,066.02 2,474,060,667.29 5,399,799,733.31
上年度可比期间
2008年01月01日至2008年12月项目 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,190,937,682.68 4,468,510,665.94 6,659,448,348.62
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- -5,247,109,110.09 -5,247,109,110.09
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
234,251,323.99 690,907,667.91 925,158,991.90
其中：1.基金申购款 7,124,444,991.84 5,049,850,330.41 12,174,295,322.25
2.基金赎回款（以“-”号
填列）
-6,890,193,667.85 -4,358,942,662.50 -11,249,136,330.35
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
- - -
友邦华泰上证红利ETF证券投资基金2009年年度报告摘要
五、期末所有者权益（基金净值） 2,425,189,006.67 -87,690,776.24 2,337,498,230.43
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1-7.4 财务报表由下列负责人签署；
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基金管理公司负责人-陈国杰 主管会计工作负责人-房伟力 会计机构负责人-陈培
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
上证红利交易型开放式指数证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会
(以下简称"中国证监会")证监基金字[2006]第196号《关于同意上证红利交易型开放式指数证
券投资基金募集的批复》核准，由友邦华泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资
基金法》和《上证红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为交
易型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币2,222,962,819.00
元(含募集股票市值)，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第170
号验资 报告

来源上海证券报)