友邦华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金2009年年度报告摘要

2009 年12月31 日
基金管理人：友邦华泰基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2010年03 月26 日
友邦华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金2009年年度报告摘要
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年3月25日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
友邦华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金（友邦增利）由友邦华泰中短期债券投资基
金（友邦短债）转型而来。转型后基金合同于2007年12 月3日生效。原友邦短债的基金份额
全部转为友邦增利的A类份额，友邦增利的B 类份额于2008年1月9日开始销售。
本报告期自2009年1月1日起至2009年12 月31日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 友邦华泰稳本增利债券
基金主代码 519519
交易代码 519519
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年12 月3日
基金管理人 友邦华泰基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 402,132,543.96份
基金合同存续期 不定期
下属两级的基金简称： 友邦华泰金字塔稳本增利
债券型基金A
友邦华泰金字塔稳本增利
债券型基金B
下属两级的交易代码： 519519 460003
报告期末下属两级基金的份额总额 240,664,049.11份 161,468,494.85份
2.2 基金产品说明
投资目标 在控制本金下跌风险的前提下，充分利用资本市场各类资产定价不准确产生
的投资机会，实现基金资产的持续稳定增值。
投资策略 本基金将以固定收益类资产投资为基础，以其投资收益为保障，参照固定比
例组合保险机制（CPPI）对风险类资产上限进行动态调整，以有效保障投资
组合本金的安全。
业绩比较基准 中信全债指数×80%+一年期银行定期存款税后收益率×20%
风险收益特征 属于主动管理的债券型基金，较低风险较低收益。
A类 B类
下属两级基金
的风险收益特
征
属于主动管理的债券型基金，
较低风险较低收益。
属于主动管理的债券型基金，较低风险较
低收益。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 友邦华泰基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 陈晖 张燕
联系电话 信息披露负责人 021-38601777 0755-83199084
电子邮箱 cs4008880001@aig-huatai.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 400-888-0001 95555
传真 021-38601799 0755-83195201
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2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 https://www.aig-huatai.com
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场
1号楼17层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
2009年
3.1.1 期间数据和指标 A类 B类
本期已实现收益 18,775,252.82 19,104,315.28
本期利润 11,254,567.01 12,542,055.80
加权平均基金份额本期利
润
0.0589 0.0582
本期基金份额净值增长率 5.98% 5.64%
3.1.2 期末数据和指标 2009年末
期末可供分配基金份额利
润
0.0794 0.0725
期末基金资产净值 260,479,717.49 173,650,516.00
期末基金份额净值 1.0823 1.0754
2008年
3.1.1 期间数据和指标 A类 B类
本期已实现收益 49,011,210.54 25,095,354.11
本期利润 58,636,464.57 32,683,743.31
加权平均基金份额本期利润 0.0707 0.0738
本期基金份额净值增长率 9.37% 9.06%
3.1.2 期末数据和指标 2008年末
期末可供分配基金份额利润 0.0723 0.0692
期末基金资产净值 347,840,533.66 320,208,076.86
期末基金份额净值 1.0955 1.0924
2007年
3.1.4 期间数据和指标 A类 B类
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本期已实现收益 444,593.85 －
本期利润 1,266,186.99 －
加权平均基金份额本期利润 0.0097 －
本期基金份额净值增长率 0.98% －
3.1.5 期末数据和指标 2007年末
期末可供分配基金份额利润 0.0119 －
期末基金资产净值 131,590,242.80 －
期末基金份额净值 1.0176
注：1、本基金于2007 年12 月3日由友邦华泰中短期债券投资基金（友邦短债）转型为友邦华
泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金（友邦增利）。原友邦短债基金的基金份额全部转为A 类
份额，B类基金份额于2008 年1 月9日开始销售。本报告列示的2007年度期间数据和指标、基
金份额累计净值增长率的计算区间均为2007 年12月3日至2007年12月31日。2、所述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
分级A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.73% 0.30% 0.40% 0.04% 1.33% 0.26%
过去六个月 1.09% 0.40% 0.11% 0.04% 0.98% 0.36%
过去一年 5.98% 0.36% 0.67% 0.05% 5.31% 0.31%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
（2007年
12月03日
-2009年12
月31日）
17.06% 0.28% 9.68% 0.07% 7.38% 0.21%
分级B
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.64% 0.30% 0.40% 0.04% 1.24% 0.26%
过去六个月 0.92% 0.40% 0.11% 0.04% 0.81% 0.36%
过去一年 5.64% 0.36% 0.67% 0.05% 4.97% 0.31%
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过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
（2007年
12月03日
-2009年12
月31日）
16.35% 0.28% 9.68% 0.07% 6.67% 0.21%
注: 本基金的业绩基准由中信全债指数和一年期银行定期存款税后收益率按照80%与20%之比构
建，并每日进行再平衡。
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
基金(A类) 基准
2007-12-03 2008-03-21 2008-07-08 2008-10-24 2009-02-13 2009-06-02 2009-09-11 2009-12-31
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注：图示日期为2007年12月3日至2009年12月31日。
基金(B类) 基准
2007-12-03 2008-03-21 2008-07-08 2008-10-24 2009-02-13 2009-06-02 2009-09-11 2009-12-31
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注 ：图示日期为2007年12月3日至2009年12月31日。
1、本基金于2007年12月3日由友邦华泰中短期债券投资基金转型为友邦华泰金字塔稳本增利
债券型证券投资基金。
2、按转型后基金合同规定，本基金自转型日起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项
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投资比例已达到转型后基金合同第十三条（二）投资范围中规定的各项比例，投资于固定收
益类资产的比例不低于基金资产的80%，投资于风险类资产（固定收益类资产以外的其它资
产，包括股票、权证等）的比例不超过基金资产的20%。
3.2.3自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
7.00%
8.00%
9.00%
10.00%
2007 2008 2009
A类基金累计份额净值增长率A类业绩比较基准收益率
注：基金转型合同于2007年12月3日生效，2007年度的相关数据根据当年的实际存续期计算。
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
7.00%
8.00%
9.00%
10.00%
2007 2008 2009
B类基金累计份额净值增长率B类业绩比较基准收益率
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注：基金转型合同于2007年12月3日生效，2007年度的相关数据根据当年的实际存续期计算。
1、本基金于2007年12月3日由友邦华泰中短期债券投资基金转型为友邦华泰金字塔稳本增利
债券型证券投资基金。
2、按转型后基金合同规定，本基金自转型日起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投
资比例已达到转型后基金合同第十三条（二）投资范围中规定的各项比例，投资于固定收益类
资产的比例不低于基金资产的80%，投资于风险类资产（固定收益类资产以外的其它资产，包括
股票、权证等）的比例不超过基金资产的20%。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
A类
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2009 年 0.770 10,025,069.17 5,557,828.32 15,582,897.49 4月20 日、
12 月28 日
实施
2008 年 0.160 406,693.71 1,658,188.75 2,064,882.46 1月8日实
施
2007 年 0.130 1,111,333.31 1,355,816.25 2,467,149.56 3月5日、6
月25日、9
月24日实施
合计 1.06 11,543,096.19 8,571,833.32 20,114,929.51
B类
年 度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2009 年 0.770 11,183,305.99 4,625,175.47 15,808,481.46 4月20 日、
12 月28 日
实施
合计 0.770 11,183,305.99 4,625,175.47 15,808,481.46
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为友邦华泰基金管理有限公司。友邦华泰基金管理有限公司是经中国证监会
批准，于2004 年11 月18日成立的合资基金管理公司，注册资本为2亿元人民币。股东构成为
AIG Global Investment Corp.、华泰证券股份有限公司和苏州新区高新技术产业股份有限公司，
出资额分别为49%、49%和2%。目前公司旗下管理友邦华泰盛世中国股票型证券投资基金、友邦
华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金、上证红利交易型开放式指数证券投资基金、友邦华
泰积极成长混合型证券投资基金、友邦华泰价值增长股票型证券投资基金、友邦华泰货币市场
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证券投资基金、友邦华泰行业领先股票型证券投资基金。截至2009 年12 月31日，公司基金管
理规模为220.68亿元。
注：公司外方股东AIG Global Investment Corp. (美国国际集团投资股份有限公司或简称
“AIGGIC”)因重组原因，已于2009年 12月31日并入PineBridge Investments LLC (柏瑞投资
有限责任公司或简称“PineBridge Investments”) ，因此AIGGIC的名称变为“PineBridge
Investments LLC”。公司已将外方股东的上述变动情况及股东更名报告材料上报中国证监会，目
前尚待批准。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
沈涛 本基金
的基金
经理
2008年03月
04日
- 16年 沈涛先生，经济
学博士。2005
年9月至2007
年11月任易方
达基金管理有
限公司月月收
益中短期债券
投资基金基金
经理。2007年
11月加入友邦
华泰基金管理
有限公司，2008
年3月起任友
邦华泰金字塔
稳本增利债券
型基金基金经
理，2009年5
月起兼任友邦
华泰货币市场
基金基金经理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。任职日期和
离职日期指基金管理公司作出决定之日。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其他相关法律、法规的规定以及《友邦华泰金字
塔稳本增利债券型证券投资基金基金合同》的约定，在严格控制风险的基础上，忠实履行基金
管理职责，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金投资管理符合有关法律、法
规的规定及基金合同的约定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，
通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输
送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室
对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公
平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析
评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格均不相同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在整个09年，A股震荡向上，反映了中国经济率先从金融危机中复苏的良好预期。上半年，
随着08年底09年初的多项政策一一落实，经济V型反转的趋势越来越明朗，投资者信心也越来越
得到加强；而下半年开始，随着复苏的状态被越来越多的反映到上市公司的报表上，宏观政策
也逐渐表示出紧缩的倾向。市场在信心和业绩的震荡中不断走强，充裕的流动性提升了整体市
场的估值水平，展现了精彩的板块及个股行情，全年看平均涨幅近1倍，许多个股股价涨幅惊人。
相对而言全年债券市场在相信经济复苏的前提下震荡走低，尽管全年看CPI仍是负值，但由
于经济环比增速较快，市场已经开始反映由于大量的新增信贷引起的通胀预期，随着紧缩政策
的开始，部分投资者积极进入高息票的信用债市场以得到可观的持有期收益。
基金抓住市场的波动，阶段性加大了对权益类投资的比重，获得较好的正收益。除了认购
新股以外，基金也进行了部分高收益债券的投资。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期末，本基金A类和B类基金份额净值分别为1.0823元和1.0754元，分别上涨5.98%
和5.64%，同期本基金的业绩比较基准上涨0.67%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2010年，我们在无比坚定地确认经济复苏的同时，对可持续发展的路径却开始了争执，
而通胀数据的抬头使得我们更多的怀疑流动性充沛的作用。尽管对于工业企业利润增速在上半
年继续加快的观点得到越来越多的认同，但股市的表现却未必与此相同，随着央票发行利率的
上升，宏观政策的收紧快于大部分投资者的预期，我们未必能期望10年的股市能有09年的收获，
但毕竟我们的经济已经开始复苏，阶段性的波动行情应该还是可以期待的。
在债券市场方面，我们可能需要进一步明朗通胀的趋势，但是我们也不能排除经济复苏过
程中的反复，好在09年全年市场已经提前反映了相当多的收益率上升的预期，因此对紧缩政策
的反应可能不会太过激烈，市场也 许

来源上海证券报)