博时价值增长证券投资基金2009年年度报告摘要

2009年12月31日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一〇年三月二十七日博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 1
§1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重

大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2009年1月1日起至12月31日止。 博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 2
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金简称 博时价值增长混合
基金主代码 050001
交易代码 050001(前端) 051001(后端)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2002年10月9日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 26,392,522,381.18份
基金合同存续期 不定期

2.2基金产品说明
投资目标 分享中国经济和资本市场的高速成长，谋求基金资产的长期稳定增长。
投资策略 本基金采用兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。
业绩比较基准 自本基金成立日至2008年8月31日，本基金的业绩比较基准为价值增长线，自2008年9月1日起本基金业绩比较基准变更为：70%×沪深300指数收益率＋30%×中国债券总指数收益率。
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的中等风险品种，以在风险约束下期望收益最大化为核心，在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收益无上界的目标。

2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 孙麒清 尹东
联系电话 0755-83169999 010-67595003
电子邮箱 service@bosera.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 95105568 010-67595096
传真 0755-83195140 010-66275865

2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 2009年 2008年 2007年
本期已实现收益 -149,495,982.87 -7,507,998,542.62 2,891,289,619.83
博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要
本期利润 8,503,262,291.91 -15,666,855,240.56 4,209,769,789.21
加权平均基金份额本期利润 0.3008 -0.5101 0.2748
本期基金份额净值增长率 55.45% -48.70% 118.38%
3.1.2期末数据和指标 2009年末 2008年末 2007年末
期末可供分配基金份额利润 -0.2468 -0.4683 0.0034
期末基金资产净值 21,822,217,909.68 15,713,117,385.52 36,088,479,245.59
期末基金份额净值 0.827 0.532 1.037

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 10.86% 1.07% 13.35% 1.23% -2.49% -0.16%
过去六个月 10.27% 1.24% 9.55% 1.49% 0.72% -0.25%
过去一年 55.45% 1.31% 61.77% 1.44% -6.32% -0.13%
过去三年 74.16% 1.63% 264.31% 1.13% -190.15% 0.50%
过去五年 263.50% 1.48% 359.92% 0.88% -96.42% 0.60%
自基金合同生效起至今 342.76% 1.35% 511.01% 0.73% -168.25% 0.62%

注：自本基金成立日至2008年8月31日，本基金的业绩比较基准为价值增长线，自2008年9月1日起本基金业绩比较基准变更为：70%×沪深300指数收益率＋30%×中国债券总指数收益率。
由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照70%、30%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同于2002年10月9日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起3个
3 博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要
月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十五条（四）投资范围、（七）投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2009年 - - - - -
2008年 - - - - -
2007年 23.040 3,534,267,348.59 2,535,059,572.71 6,069,326,921.30 -
合计 23.040 3,534,267,348.59 2,535,059,572.71 6,069,326,921.30 -

§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司（以下简称"公司"）经中国证监会证监基字[1998]26号文批准设立。注册资本为一亿元人民币，总部设在深圳，在北京、上海设有分公司。目前公司股东为招商证券股份有限公司，持有股份49%；中国长城资产管理公司，持有股份25%；天津港（集团）有限公司，持有股份6％；璟安实业有限公司，持有股份6％；上海盛业资产管理有限公司，持有股份6％；丰益实业发展有限公司，持有股份6％；广厦建设集团有限责任公司，持有股份2%。
截至2009年12月31日，公司共管理博时价值增长混合基金、博时沪深300指数基金、博时现金收益货币基金、博时精选股票基金、博时主题行业股票（LOF）基金、博时稳定价值债券基金、博时平衡配置混合基金、博时价值增长贰号混合基金、博时第三产业成长股票基金、博时新兴成长股票基金、博时特许价值股票基金、博时信用债券基金、博时策略灵活配置混合基金、博时上证超大盘ETF基金、博时上证超大盘ETF联接基金共十五只开放式基金和博时裕阳、裕隆、裕泽三只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户、特定资产管理账户，资产管理总规模逾2090亿元，累计分红超过人民币436亿元。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
4 博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 5
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
夏春 基金经理/研究部总经理 2008-12-18 - 8 1996-1997 上海永道会计财务咨询公司审计师。2001-2004 招商证券研发中心研究员。2004年加入博时公司，历任宏观研究员、研究部副总经理兼策略分析师兼基金经理助理。现任研究部总经理，兼任博时价值增长、博时价值增长贰号基金基金经理、策略分析师。

注：上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，证券从业年限计算的起始时间按照从事证券行业开始时间计算。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时价值增长证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现投资监控指标不符合基金合同约定的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与博时价值增长贰号证券投资基金的投资风格相似，本基金2009年收益率为55.45%，博时价值增长贰号证券投资基金2009年收益率为61.59%，二者业绩表现差为6.14％。
报告期内，博时价值增长、博时价值增长贰号基金净值增长率差异超过5％，原因主要如下：由于两只基金规模差异较大，且资金申赎时间不一致，导致在具体投资操作上无法实现个券的完全复制。2008年市场波动较大，两只基金仓位调整幅度较大，受规模影响，在调整仓位时具体操作各有不同，导致组合在09年初具体配置上有一定差异，随着09年上半年市场的快速反弹，两只基金间的收益差距逐渐拉大。针对两只基金业绩差异，基金管理人通过调整基金的资产配置和个股选择，在后半年逐渐减少了两只基金的组合差异。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2009年市场经历了大幅上涨，本基金在年初时较为谨慎，通过对8月份市场大跌的较好博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 6
把握以及全年对汽车和家电行业投资价值的坚持，最终亦取得了不错的收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2009年12月31日，本基金份额净值为0.827元，份额累计净值为3.329元。报告期内，本基金份额净值增长率为55.45％，同期业绩基准增长率为61.77％。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2010年的市场大幅波动的可能性较大。虽然估值上看还没有贵到离谱，但经济复苏已经成为事实，而年初以来调控性政策频繁出台，对通货膨胀的恐惧日益增大，货币政策已经明显收紧。简单来说，利好已经兑现，未来更多的是不确定性。
政策方面，包括它出台的时机、力度及方式，都将在很大程度上主导2010年的市场走势。虽然从市场总体来说，2010年将持续震荡，但在经济结构大转型时期，微观上的机会却会风起云涌。从大方向说，中国制造的竞争力已然回落，我们更多的选择与内需相关的，与消费服务相关的行业，特别是那些少受成本约束的新兴行业。另外，资源也是一个方向。
在此基础上，我们认为市场整体收益可能性不大，但结构分化会愈加明显。传统制造业、出口相关行业可能难有太多表现，向大盘股的风格转换也将是一个艰难过程。
对于新一年的市场，我们会更加关注那些随着经济社会转型、政策调整、民众意识变化所形成的小趋势。新兴消费和新兴行业将成为投资的重点。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称"估值委员会"），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人共五名成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
收益分配原则：基金投资当期亏损，则不进行收益分配；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；基金当期收益应先弥补以前亏损后，才可进行当期收益分配；在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益每年至少分配一次，但若成立不满3个月则可不进行收益分配。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，报告期末本基金未满博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 7
足收益分配条件，故不进行收益分配。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支、利润分配等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，发现个别监督指标受市场影响被动超出监督比例，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6审计报告
本报告已经普华永道中天会计师事务所审计并出具了无保留意见的审计报告。投资者欲了解审计报告详细内容，可通过登载于博时基金管理公司网站的年度报告正文查看审计报告全文。
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：博时价值增长证券投资基金
报告截止日：2009年12月31日
单位：人民币元
资产 本期末 2009年12月31日 上年度末 2008年12月31日
资产：
银行存款 827,777,564.90 2,535,799,765.46
结算备付金 41,441,802.44 4,601,610.26
存出保证金 4,356,552.45 2,643,246.48
交易性金融资产 20,955,828,827.23 13,097,028,590.07
其中：股票投资 16,500,567,975.23 8,952,677,324.15
基金投资 - -
债券投资 4,455,260,852.00 4,144,351,265.92
博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 8
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 26,378,671.08
应收利息 44,528,720.33 54,809,373.21
应收股利 - -
应收申购款 1,210,339.76 2,025,209.38
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 21,875,143,807.11 15,723,286,465.94
负债和所有者权益 本期末 2009年12月31日 上年度末 2008年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 18,499,870.89 1,867,477.91
应付管理人报酬 22,450,441.85 -
应付托管费 4,600,125.67 3,431,232.82
应付销售服务费 - -
应付交易费用 5,283,594.61 3,449,884.77
应交税费 196,391.80 82,187.40
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 1,895,472.61 1,338,297.52
负债合计 52,925,897.43 10,169,080.42
所有者权益：
实收基金 26,392,522,381.18 29,553,607,229.78
未分配利润 -4,570,304,471.50 -13,840,489,844.26
所有者权益合计 21,822,217,909.68 15,713,117,385.52
负债和所有者权益总计 21,875,143,807.11 15,723,286,465.94

注：报告截止日2009年12月31日，基金份额净值0.827 元，基金份额总额26,392,522,381.18份。
7.2利润表
会计主体：博时价值增长证券投资基金
本报告期：2009年1月1日至2009年12月31日
单位：人民币元
项目 本期 2009年1月1日至2009年12月31日 上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 9
一、收入 8,767,427,447.32 -15,312,016,473.72
1.利息收入 153,276,914.06 227,667,374.49
其中：存款利息收入 10,433,255.77 21,754,217.03
债券利息收入 142,843,658.29 205,499,164.77
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 413,992.69
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以"－"填列） -41,063,295.59 -7,392,440,094.37
其中：股票投资收益 -266,345,771.16 -7,560,040,270.65
基金投资收益 - -
债券投资收益 60,121,868.96 1,628,571.26
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - 25,599,542.88
股利收益 165,160,606.61 140,372,062.14
3.公允价值变动收益（损失以"－"号填列） 8,652,758,274.78 -8,158,856,697.94
4.汇兑收益（损失以"－"号填列） - -
5.其他收入（损失以"－"号填列） 2,455,554.07 11,612,944.10
减：二、费用 264,165,155.41 354,838,766.84
1．管理人报酬 163,141,811.32 188,532,782.51
2．托管费 50,034,073.86 55,675,562.33
3．销售服务费 - -
4．交易费用 49,235,168.48 91,493,727.14
5．利息支出 1,267,787.38 18,616,760.24
其中：卖出回购金融资产支出 1,267,787.38 18,616,760.24
6．其他费用 486,314.37 519,934.62
三、利润总额（亏损总额以"－"号填列） 8,503,262,291.91 -15,666,855,240.56
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以"－"号填列） 8,503,262,291.91 -15,666,855,240.56

7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时价值增长证券投资基金
本报告期：2009年1月1日至2009年12月31日
单位：人民币元
项目 本期 2009年1月1日至2009年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 29,553,607,229.78 -13,840,489,844.26 15,713,117,385.52
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 8,503,262,291.91 8,503,262,291.91
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以"-"号填列） -3,161,084,848.60 766,923,080.85 -2,394,161,767.75
博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 10
其中：1.基金申购款 734,882,967.62 -219,894,548.32 514,988,419.30
2.基金赎回款 -3,895,967,816.22 986,817,629.17 -2,909,150,187.05
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 26,392,522,381.18 -4,570,304,471.50 21,822,217,909.68
项目 上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 34,799,462,301.24 1,289,016,944.35 36,088,479,245.59
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -15,666,855,240.56 -15,666,855,240.56
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以"-"号填列） -5,245,855,071.46 537,348,451.95 -4,708,506,619.51
其中：1.基金申购款 1,692,970,280.81 -214,204,784.06 1,478,765,496.75
2.基金赎回款 -6,938,825,352.27 751,553,236.01 -6,187,272,116.26
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 29,553,607,229.78 -13,840,489,844.26 15,713,117,385.52

报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
--------- --------- --------
基金管理公司负责人：肖风 主管会计工作负责人：王德英 会计机构负责人：成江
7.4报表附注
7.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.2关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司（"博时基金"） 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司("中国建设银行") 基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司("招商证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
中国长城资产管理公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
天津港（集团）有限公司 基金管理人的股东(2009年11月16日起)
博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 11
璟安实业有限公司 基金管理人的股东(2009年11月16日起)
上海盛业资产管理有限公司 基金管理人的股东(2009年11月16日起)
丰益实业发展有限公司 基金管理人的股东(2009年11月16日起)

注：根据博时基金于2009年11月18日发布的公告，经公司股东会审议通过，并报经中国证监会证监许可[2009]1114号文批准，公司股东招商证券将其持有的博时基金24%股权转让给天津港(集团)有限公司、璟安实业有限公司、上海盛业资产管理有限公司以及丰益实业发展有限公司。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.3本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.3.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.3.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2009年1月1日至2009年12月31日 上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
成交金额 占当期股票 成交总额的比例 成交金额 占当期股票 成交总额的比例
招商证券 75,039,600.50 0.24% 1,969,839,538.29 6.34%

7.4.3.1.2 权证交易
无。
7.4.3.1.3应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2009年1月1日至2009年12月31日
当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
招商证券 60,970.91 0.23% 60,970.91 1.15%
关联方名称 上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
招商证券 1,600,510.01 6.16% - -

注：
1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
7.4.3.2关联方报酬
7.4.3.2.1基金管理费 博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 12
单位：人民币元
项目 本期 2009年1月1日至2009年12月31日 上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 163,141,811.32 188,532,782.51
其中：支付销售机构的客户维护费 17,113,338.03 19,157,488.25

注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。
此外，根据《博时价值增长证券投资基金基金合同》的规定，如果本基金的基金份额资产净值低于价值增长线，本基金的基金管理人将从下一日开始暂停收取管理人报酬，直至基金份额资产净值不低于价值增长线。本基金于本年度内在基金份额资产净值低于价值增长线水平期间暂停计提的管理人报酬共计约137,062,631元(2008年度：暂停计提的管理人报酬约145,520,591元)。
7.4.3.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目 本期 2009年1月1日至2009年12月31日 上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 50,034,073.86 55,675,562.33

注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
7.4.3.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.3.4各关联方投资本基金的情况
无。
7.4.3.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
关联方名称 本期 2009年1月1日至2009年12月31日 上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 827,777,564.90 10,255,257.68 2,535,799,765.46 21,443,685.65

注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.3.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期 2009年1月1日至2009年12月31日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 基金在承销期内买入
数量(单位：股) 总金额
招商证券 601668 中国建筑 新股网下申购 22,146,874 92,573,933.32
博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 13
招商证券 601888 中国国旅 新股网上申购 1,000 11,780.00
上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 基金在承销期内买入
数量(单位：股) 总金额
招商证券 002244 滨江集团 新股网上申购 47,000 954,570.00
招商证券 002269 美邦服饰 新股网上申购 53,500 1,057,160.00
招商证券 002269 美邦服饰 新股网下申购 59,612 1,177,933.12

7.4.3.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.4期末（2009年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.4.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.4.1.1受限证券类别：股票
证券 代码 证券名称 成功 认购日 可流 通日 流通受限类型 认购 价格 期末估值单价 数量 （单位：股） 期末 成本总额 期末 估值总额 备注
601117 中国化学 09/12/29 10/01/07 新股网上申购 5.43 5.43 13,000 70,590.00 70,590.00

注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
7.4.4.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末 估值单价 复牌 日期 复牌 开盘单价 数量(股) 期末 成本总额 期末 估值总额 备注
600102 莱钢股份 09/11/09 资产重组 13.07 10/02/24 11.88 7,567,338 90,216,356.01 98,905,107.66
600739 辽宁成大 09/12/28 公告重大事项 38.09 10/01/11 41.90 1,981,866 72,184,508.08 75,489,275.94

注：本基金截至2009年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.4.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。 博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 14
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 16,500,567,975.23 75.43
其中：股票 16,500,567,975.23 75.43
2 固定收益投资 4,455,260,852.00 20.37
其中：债券 4,455,260,852.00 20.37
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 869,219,367.34 3.97
6 其他各项资产 50,095,612.54 0.23
7 合计 21,875,143,807.11 100.00

8.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 736,365,733.76 3.37
C 制造业 6,529,304,143.52 29.92
C0 食品、饮料 424,963,819.89 1.95
C1 纺织、服装、皮毛 28,378,711.19 0.13
C2 木材、家具 32,442,480.00 0.15
C3 造纸、印刷 113,436,983.24 0.52
C4 石油、化学、塑胶、塑料 260,745,679.45 1.19
C5 电子 294,680,964.22 1.35
C6 金属、非金属 846,744,457.09 3.88
C7 机械、设备、仪表 4,459,265,589.04 20.43
C8 医药、生物制品 68,645,459.40 0.31
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 534,363,668.68 2.45
E 建筑业 418,729,071.09 1.92
F 交通运输、仓储业 479,635,472.72 2.20
G 信息技术业 1,233,439,251.74 5.65
H 批发和零售贸易 902,519,284.60 4.14
I 金融、保险业 4,064,377,248.95 18.62
J 房地产业 1,187,830,680.15 5.44
K 社会服务业 224,178,122.57 1.03
L 传播与文化产业 68,835,868.29 0.32
博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 15
M 综合类 120,989,429.16 0.55
合计 16,500,567,975.23 75.61

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 000800 一汽轿车 62,923,593 1,637,271,889.86 7.50
2 600030 中信证券 22,539,913 716,093,036.01 3.28
3 601398 工商银行 119,565,000 650,433,600.00 2.98
4 600089 特变电工 25,549,572 608,079,813.60 2.79
5 600383 金地集团 33,099,717 459,424,071.96 2.11
6 601006 大秦铁路 40,000,000 412,000,000.00 1.89
7 600050 中国联通 54,275,676 395,669,678.04 1.81
8 601169 北京银行 19,338,668 374,009,839.12 1.71
9 000001 深发展Ａ 14,513,014 353,682,151.18 1.62
10 000527 美的电器 14,032,797 325,560,890.40 1.49

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于博时基金管理有限公司网站的年度报告。
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600383 金地集团 631,482,102.52 4.02
2 601318 中国平安 598,990,971.88 3.81
3 600000 浦发银行 542,970,133.88 3.46
4 600005 武钢股份 449,564,438.27 2.86
5 600089 特变电工 423,628,831.19 2.70
6 000002 万 科Ａ 422,591,357.62 2.69
7 600016 民生银行 415,418,528.27 2.64
8 601169 北京银行 361,349,917.43 2.30
9 600030 中信证券 359,004,361.89 2.28
10 600748 上实发展 347,754,284.71 2.21
11 601398 工商银行 334,196,546.62 2.13
12 000001 深发展Ａ 308,082,280.48 1.96
13 600015 华夏银行 290,842,913.43 1.85
14 601601 中国太保 290,434,104.52 1.85
15 601166 兴业银行 283,710,077.65 1.81
16 601628 中国人寿 273,411,100.18 1.74
17 600547 山东黄金 266,199,889.05 1.69
博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 16
18 601328 交通银行 256,230,520.10 1.63
19 600019 宝钢股份 247,211,010.94 1.57
20 000069 华侨城Ａ 236,672,221.25 1.51

注：本项"买入金额"按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 000983 西山煤电 1,107,964,931.19 7.05
2 000002 万 科Ａ 1,086,575,789.40 6.92
3 600900 长江电力 880,159,137.80 5.60
4 600050 中国联通 848,380,744.06 5.40
5 000402 金 融 街 808,370,671.09 5.14
6 600030 中信证券 764,984,395.91 4.87
7 600005 武钢股份 704,052,311.83 4.48
8 600309 烟台万华 653,273,184.93 4.16
9 600019 宝钢股份 576,535,124.42 3.67
10 600000 浦发银行 527,234,739.57 3.36
11 601318 中国平安 507,923,285.44 3.23
12 000063 中兴通讯 418,647,437.44 2.66
13 601166 兴业银行 393,001,266.27 2.50
14 600016 民生银行 322,577,807.61 2.05
15 600748 上实发展 306,134,891.51 1.95
16 600362 江西铜业 273,926,362.19 1.74
17 601168 西部矿业 249,092,094.59 1.59
18 600048 保利地产 239,180,105.70 1.52
19 600276 恒瑞医药 216,205,707.85 1.38
20 601898 中煤能源 201,791,478.09 1.28

注：本项"卖出金额"按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 15,476,659,704.69
卖出股票的收入（成交）总额 16,487,950,579.05

注：本项"买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 288,169,852.00 1.32
博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 17
2 央行票据 2,335,755,000.00 10.70
3 金融债券 1,831,336,000.00 8.39
- 其中：政策性金融债 1,831,336,000.00 8.39
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 4,455,260,852.00 20.42

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 070415 07农发15 11,800,000 1,195,576,000.00 5.48
2 0901040 09央票40 10,000,000 982,700,000.00 4.50
3 0901036 09央票36 8,500,000 835,465,000.00 3.83
4 070310 07进出10 4,000,000 405,040,000.00 1.86
5 0901034 09央票34 3,200,000 314,560,000.00 1.44

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9投资组合报告附注
8.9.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
8.9.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 4,356,552.45
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 44,528,720.33
5 应收申购款 1,210,339.76
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 50,095,612.54

8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 18
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
1,268,638 20,803.82 76,696,286.84 0.29% 26,315,826,094.34 99.71%

9.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 10,179.34 0.00004%

§10开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2002年10月9日)基金份额总额 3,048,843,998.23
本报告期期初基金份额总额 29,553,607,229.78
本报告期基金总申购份额 734,882,967.62
减：本报告期基金总赎回份额 3,895,967,816.22
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 26,392,522,381.18

§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 19
11.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。本报告期内本基金应付审计费140，000元。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票 成交总额的比例 佣金 占当期佣金 总量的比例
国泰君安 2 11,164,599,484.11 35.21% 9,460,553.18 35.48%
中信证券 1 8,506,762,925.80 26.82% 7,230,696.40 27.12%
招商证券 1 75,039,600.50 0.24% 60,970.91 0.23%
国元证券 1 - - - -
银河证券 1 304,564,836.73 0.96% 247,459.72 0.93%
长江证券 1 207,136,686.49 0.65% 176,068.47 0.66%
中金公司 1 679,414,761.96 2.14% 552,027.32 2.07%
渤海证券 2 - - - -
浙商证券 1 - - - -
中信建投 1 1,797,180,101.89 5.67% 1,527,604.72 5.73%
山西证券 1 3,112,167,369.12 9.81% 2,643,206.12 9.91%
高华证券 1 3,703,341,792.35 11.68% 3,008,458.62 11.28%
中投证券 1 2,162,125,007.12 6.82% 1,756,743.49 6.59%

注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。 博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 20
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
§12影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人部分：
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。"为国民创造财富"是博时的使命。博时的投资理念是"做投资价值的发现者"。截至2009年12月31日，博时基金公司共管理十五只开放式基金和三只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户和特定资产管理账户，资产管理总规模逾2090亿元，累计分红超过人民币436亿元。博时基金是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、业绩表现
1) 封闭式基金方面，据银河证券基金研究中心统计，截止到2009年12月31日，博时裕隆封闭过去三年的净值增长率为128.01%，在所有封闭式基金中排名第3，并获得了银河证券三年期五星基金的评级。
2) 股票型基金方面，根据中国银河证券基金研究中心数据统计，博时主题行业2009年全年的净值增长率超过70%，获得了银河证券三年期五星基金的评级。
3) 股债平衡型基金方面，据银河证券基金研究中心统计，截止到2009年12月31日，博时平衡配置基金过去一年的净值增长率为51.5%，并获得了银河证券三年期五星基金的评级。
2、客户服务
1) 为进一步方便投资者,丰富电子交易的服务手段，博时于2009年2月份推出"博时基金手机网站"，成为业内最早的推出手机基金交易平台的基金公司之一。
2) 2009年3月份起，博时在原来已经提供的季度、年度电子对账单服务的基础上，为所有订阅电子对账单的投资者增加发送月度电子对账单。
3) 2009年，博时开通了工行、交行、民生银行借记卡的网上直销交易功能以及建设银行借记卡网上直销定期投资的功能。截至2009年4季度末，博时网上直销已经开通了11种网上交易渠道，更好的方便了投资者进行网上投资理财。
4) 博时2009年推广电子对账单，此举得到了广大持有人的积极响应，全年新增近17万持有人取消纸质对账单。
5) 2009年3季度，博时基金网上交易平台--"博时快e通"通过了中国信息安全产品测评中心的安全测评与认证。同时推出了"网上交易安全中心"，免费为客户提供在线安全检测、漏洞修复、木马查杀等功能,清除客户计算机中的安全隐患。
6) 博时基金旗下高端品牌系列活动之一，"信心?中国?价值" 高端论坛全年在北京、上海、深圳、沈阳、郑州、重庆、哈尔滨、福州等地共举办三十五场活动。 博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 21
3、公司荣誉
1) 在2009年1月份揭晓的第六届中国基金业金牛奖评选中，博时蝉联"金牛基金管理公司"的称号，基金裕隆、博时主题行业、博时平衡配置分别获得"封闭式持续优胜金牛基金"、"开放式股票型持续优胜金牛基金"和"2008年度同业领先开放式混合型基金"的奖项。另外，博时稳定价值、博时现金收益分别获得"2008年度开放式债券型金牛基金"和"2008年度开放式货币市场金牛基金"奖项。
2) 2009年1月20日，博时独家荣获《亚洲资产管理》(Asia Asset Management)杂志颁发的 "最佳中国基金公司奖"
3) 2009年3月9日，博时在由《21世纪经济报道》主办的"21世纪中国赢基金奖"的评选中，蝉联 "中国基金公司综合实力大奖"。同时，博时荣获"中国基金公司最佳研究团队奖"。
4) 2009年"理柏中国基金奖"于3月20日揭晓， 博时获得三个奖项，其中博时平衡配置分别获得一年期平衡混合型和二年期平衡混合型两项大奖；博时主题行业获得二年期股票型基金奖。
5) 2009年3月20日，在由证券时报社主办的"2008年度中国明星基金及最佳托管银行"评选中，博时获"2008年度十大明星基金公司奖"；博时稳定价值获"2008年度债券型明星基金奖"；基金裕隆获得"三年持续回报封闭式明星基金奖"。
6) 世界品牌实验室6月16日发布2009年《中国500最具价值品牌排行榜》,博时基金以35.52亿元的品牌价值,位居第230位,在基金行业中继续位居榜首,这也是博时第六次上榜。
7) 2009年9月22日，博时在由《理财周报》主办的"2009中国最受尊敬基金公司"评选中，荣获此次评选的最高奖项--"2009中国基金行业卓越贡献大奖"，同时，还获得"2009最佳公司治理基金公司"以及"2009最佳品牌塑造基金公司"两项大奖。
8) 2009年12月23日，在由搜狐网主办的2009搜狐金融理财网络盛典中，博时基金荣获"2009年最有影响力基金品牌奖"奖项。
4、其他大事件
1) 博时信用债券基金自2009年5月11日至6月5日首次募集资金24亿元；博时策略灵活配置基金自2009年7月15日至8月7日首次募集资金逾88亿元；博时上证超级大盘ETF及其联接基金自2009年12月7日至12月23/25日期间首次募集，其中超级大盘ETF募集资金14.06亿元；超级大盘ETF联接基金募集资金19.06亿元。
2) 博时于2009年9月24日和25日分别在上海和北京举行"2009 ETF与量化投资论坛"。
基金托管人部分：
1、 2009年1月16日，本托管人公告本行聘请胡哲一先生担任本行副行长；
2、 2009年5月14日，美国银行公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；
3、 2009年5月26日，中国建银投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；
4、 2009年5月26日，中央汇金投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股权
博时价值增长证券投资基金 2009 年年度报告摘要 22
变动报告书；
5、 2009年8月2日，本托管人公告，自2009年7月24日起陈佐夫先生就任本行执行董事。
6、 2009年9月27日，本托管人发布关于控股股东增持股份计划实施情况的公告。
7、 2009年10月11日，本托管人发布关于控股股东增持本行股份的公告。

来源上海证券报)