金鹰中小盘精选证券投资基金2009年年度报告摘要

2009 年12 月31 日
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2010 年3 月30 日
金鹰中小盘精选证券投资基金 2009 年年度报告摘要
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性

陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律
责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同的规定，于2010 年3
月29 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告
相关内容、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计，立信羊城会计师事务所有限公司为本基金出具了
无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期为2009 年1 月1 日起至2009 年12 月31 日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 金鹰中小盘精选混合
基金主代码 162102
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年5 月27 日
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 733,989,990.59 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金投资具有较高成长性和良好基本面的
中小盘股票，通过积极的投资组合管理，在
控制风险的前提下谋求基金资产的长期稳定
增值。
投资策略
股票投资策略:本基金采取主动的股票投资
策略，在专业化研究的基础上，将系统的选
股方法与积极的投资操作相结合，选择具有
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较高成长性、基本面良好的股票构建股票投
资组合，把握投资机会，实现收益。债券投
资策略：本基金采取稳健的混合管理投资策
略，根据对利率、收益率走势的预测，考虑
债券信用等级、期限、品种、流动性等因素，
依据修正久期、凸性等指标，构建债券组合。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为75%的股票投资比
较基准加上25%的债券投资比较基准。
股票投资比较基准采用50%的中信标普200
（中盘）指数收益率加50%的中信标普小盘指
数收益率。债券投资比较基准采用中信标普
国债指数。
风险收益特征
本基金属于风险水平适中、预期收益较高的
证券投资基金品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 金鹰基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 苏文锋 张咏东
联系电话 020-83282627 信息披露负责人 021-32169999
电子邮箱 csmail@gefund.com.cn zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话
4006-135-888、
020-83936180
95559
传真 020-83282856 021-62701216
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证
券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址http://www.gefund.com.cn
基金年度报告备置地点 广州市沿江中路298 号江湾商业中心22 楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009 年 2008 年 2007 年
本期已实现收益 279,676,478.80 -69,167,673.43 74,764,548.44
本期利润 362,829,670.69 -81,146,150.88 76,204,195.01
加权平均基金份额本期利润 0.5994 -0.6735 0.7816
本期基金份额净值增长率
（%）
80.48 -35.03 54.47
3.1.2 期末数据和指标 2009 年末 2008 年末 2007 年末
期末可供分配基金份额利润 0.5013 -0.0071 0.5966
期末基金资产净值 1,101,938,898.61 172,586,314.12 76,874,084.40
期末基金份额净值 1.5013 0.9929 1.5966
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
（%）
份额净值
增长率标
准差②
（%）
业绩比较
基准收益
率③
（%）
业绩比较
基准收益
率标准差
④
（%）
①－③
（%）
②－④
（%）
过去三个
月
20.38 1.45 19.27 1.39 1.11 0.06
过去六个
月
15.16 1.66 18.65 1.67 -3.49 -0.01
过去一年 80.48 1.65 80.89 1.63 -0.41 0.02
过去三年 81.12 1.94 101.02 2.05 -19.90 -0.11
过去五年 220.51 1.67 210.73 1.75 9.78 -0.08
自基金合
同生效起
至今
202.22 1.60 168.05 1.70 34.17 -0.10
注：本基金的业绩比较基准为75%的股票投资比较基准加上25%的债券投资比较
基准。股票投资比较基准采用50%的中信中盘指数收益率加50%的中信小盘指数
收益率。债券投资比较基准采用中信国债指数。所采用的指数均是市场公开披露
的指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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注：截止报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例，即本
基金投资于股票、债券的比例不得低于基金资产总值的80%，投资于国家债券的
比例不得低于基金资产净值的20%。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10 份基
金份额分
红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2009
年
2.300 45,700,764.63 40,369,706.71 86,070,471.34 -
2008
年
0.600 4,121,829.29 3,974,814.68 8,096,643.97 -
2007
年
0.000 0 0 0 -
合计 2.900 49,822,593.92 44,344,521.39 94,167,115.31 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
金鹰基金管理有限公司经中国证监会证监基字[2002]97 号文批准，于2002
年12 月25 日成立，是自律制度下中国证监会批准设立的首批基金管理公司之一。
公司注册资本1 亿元人民币，股东包括广州证券有限责任公司、四川南方希望实
业有限公司、广州药业股份有限公司、广东美的电器股份有限公司，分别持有
40％、20％、20％和20％的股份。
公司设立了投资决策委员会、风险控制委员会、资产估值委员会等专业委员
会。投资决策委员会负责指导基金资产的运作、确定基本的投资策略和投资组合
的原则。风险控制委员会负责全面评估公司的经营过程中的各项风险，并提出防
范措施。资产估值委员会负责依照基金合同和基金估值制度的规定，确定基金资
产估值的原则、方法、程序及其他相关的估值事宜。
公司目前下设八个部门，分别是：投资管理部、研究发展部、金融工程部、
市场拓展部、机构客户部、运作保障部、监察稽核部、综合管理部。投资管理部
负责根据投资决策委员会制定的原则进行基金投资；研究发展部负责宏观经济、
行业、上市公司研究和投资策略研究。金融工程部负责金融工程研究、数量分析
和新产品设计工作。市场拓展部负责市场营销策划、基金销售与渠道管理、客户
服务等业务。机构客户部负责机构客户的开发、维护与管理。运作保障部负责公
司信息系统的日常运行与维护,跟踪研究新技术,进行相应的技术系统规划与开
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发、基金会计核算、估值、开放式基金注册、登记和清算等业务。监察稽核部负
责对公司及其员工遵守国家相关法律、法规和公司内部规章制度等情况进行监督
和检查。综合管理部负责公司企业文化建设、文字档案、公司财务、后勤服务、
人力资源管理、薪酬制度、人员培训、人事档案等综合事务管理。
截止2009 年12 月31 日，公司共管理金鹰成份股优选证券投资基金、金鹰
中小盘精选证券投资基金、金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金和金鹰行
业优势股票型证券投资基金共4 只。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期
姓名 职务 限
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
龙苏云
副总经
理，投研
总监
2008 年1 月23
日
2009 年9 月8
日
16 年
龙苏云先生，历
任南方诚信证
券评估有限公
司投资银行部
经理，原南方证
券广州分公司
营业部交易主
管，广东强世投
资管理有限公
司资产管理部
经理，深圳兰光
集团有限公司
投资部经理，于
2009 年9 月9
日因个人原因
辞去金鹰中小
盘精选证券投
资基金基金经
理职务。
杨绍基
投研总
监，基金
经理
2009 年9 月8
日
- 5 年
杨绍基先生，
经济学博士，证
券从业经历五
年。曾任职于广
东发展银行资
产管理部，2007
年8 月加入金
鹰基金管理有
限公司，先后担
任行业研究员、
基金经理助理、
基金经理、研究
发展部副总监
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等职，现任公司
投资管理部总
监、金鹰成份股
优选证券投资
基金及本基金
基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法
规及其各项实施准则、《金鹰中小盘精选证券投资基金基金合同》的规定，本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为
基金持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投
资权限等各方面均符合有关法规及基金合同规定的要求；基金的投资范围、投资
比例及投资组合也均符合有关法规及基金合同的规定；交易行为合法合规，未出
现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、
完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业
务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无
损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人认真贯彻执行《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》的有关规定，加强投资管理制度、研究制度、交易制度、监察稽核制
度的执行和后台IT 系统支持，确保公司旗下基金在交易上均能得到公平对待。
本基金管理人主要通过建立规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待
不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中
交易制度等，基金经理只能在既定的权限范围内、根据投资决策委员会的决议或
指导意见进行投资操作，超出其权限范围的投资须经相关相关流程审批并授权。
各投资组合只能选取股票备选库中的股票进行投资，股票备选库的建立维护主要
由研究部负责，股票入库需要经过充分研究和集体讨论，并经相应的决策程序决
定是否入库，从而对投资形成相对的制约。另外，公司还通过完善和加强IT 系
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统功能，从系统运作上保证公平交易制度的执行。在交易环节，所有的投资指令
必须通过集中交易室下达，集中交易室与投资部门相隔离，交易员对投资指令的
合规性、有效性及合理性进行独立审核，审核认为无效的可以拒绝执行。在交易
过程中，按照“时间优先、价格优先”的原则，公平对待各投资组合，如发现任
何异常交易及时反馈报告，由此形成对投资的又一重制约。监察稽核部负责通过
对投资组合各项合规性指标的日常检查提示，以及对投资、研究、交易等全流程
的独立的监察稽核和实施监控，督促落实上述制度措施，促进投资运作的规范性。
本基金管理人旗下四只基金投资风格迥异，投资范围严格受基金合同限制，
金鹰成份股优选基金投资标的以上证180 和深圳100 大市值股票为主，金鹰中小
盘精选基金投资标的以市场平均流通市值以下的股票为主，金鹰红利价值灵活配
置基金投资标的以注重分红的公司为主，金鹰行业优势基金投资于优势行业中的
优势个股。通过对本报告期本基金管理人旗下的四只基金在1 日内、5 日内和10
日内发生的同向交易和价差进行分析，不存在违反公平交易的行为。四只基金的
对于相同的股票投资标的进行的交易，在交易价格上不存在明显的价格差异，交
易价差随市场波动随机发生的，不存在利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金本报告期无与其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2009 年中国股市走出了大幅震荡向上行情，上证指数由年初的1880 点附近
上涨到8 月初的3478.01 点。此后在对货币政策收紧的预期下，以及对政府控制
通货膨胀的担忧下，市场出现大幅调整行情，开始高位宽幅整理行情，上证指数
年末收于3277 点附近，全年涨幅达到79.98%。中小盘股在每个季度的表现也不
尽相同。第一季度中小盘股整体领涨，第二季度市场风格转向大盘蓝筹，中小盘
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股进行调整，自9 月份开始，中小盘股出现分化，部分个股演绎出一波大幅超越
指数的行情，部分个股甚至创出年内新高。
根据市场的变化，本基金在第一季度采取了较为积极的投资策略，精选08
年整体经济下滑背景下仍取得超预期的个股以及受益于产业振兴计划等的行业
进行了积极投资；第二、三季度本基金采取了相对保守的防御策略；自第三季度
末开始直至年末，本基金根据市场节奏变化，并本着为2010 年布局的思想，积
极投资，加重非周期类、新能源类、新技术类个股的配置，降低周期类个股的配
置，全年取得了较好的投资业绩。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止2009 年12 月31 日，基金份额净值为1.5013 元，本报告期份额净值增
长率为80.48%,同期业绩比较基准收益率为80.89%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2010 年的证券市场，我们认为机会与风险并存。国家经济继续复苏的
趋势不会改变，国家扶持新兴行业的政策也将陆续出台，全球经济缓慢复苏的趋
势也将维持。与此同期，危机期间的政策在后危机期间回归正常化，以及政府对
通胀预期进行管理，这将增加A 股市场波动的风险。在“保增长，调结构，促内
需”的政策下，我们认为2010 年盈利增长对A 股市场的贡献将大于流动性的贡
献，全年机会更多来自结构性，而非整体性。受益于产业结构升级和区域结构升
级的个股和行业将成为阶段性市场行情投资的热点，业绩持续高增长的公司有望
为市场创造持续性投资机会。个股投资与主题投资将在2010 年扮演重要的角色，
本基金将在深入研究的基础上积极地发掘和参与各类投资机会。与此同时，本基
金也时刻警惕可能的政策结构性退出与通货通胀所带来的短期市场风险。
本基金将保持一贯的投资策略，继续坚持成长、价值的投资理念，在专业化
研究的基础上，通过定量与定性相结合的选股方法，草根调研、深度挖掘、前瞻
性地选择具有良好基本面、较高成长性的中小盘股票，在控制风险的前提下，采
取主动的投资策略，不断从市场中寻找可能存在的超额收益，力争为基金持有人
获得更好的收益。
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守2006 年2 月15 日颁布的《企业会计准则》、
2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证券监督
管理委员会颁布的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值
计价有关事项的通知》（证监会计字[2007]15 号）与《关于进一步规范证券投
资基金估值业务的的指导意见》（证监会公告[2008]38 号等相关规定和基金合
同的约定，日常估值由本基金管理人同本基金托管人一同进行，基金份额净值由
本基金管理人完成估值后，经本基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。
月末、年中和年末估值复核与基金会计账务的核对同时进行。
为确保公司估值程序的正常进行，本公司还成立了资产估值委员会。资产估
值委员会由公司总经理、分管副总经理或总经理助理、研究发展部总监、运作保
障部部门负责人、投资管理部总监、基金经理、基金会计和相关人员组成。在特
殊情况下，公司估值召集估值委员会会议，讨论和决策特殊估值事项，估值委员
会问题决策，需到会的三分之二估值委员会成员表决通过 。
本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
报告期内,本基金未签约与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金2009 年度派发红利两次，派发红利总金额86,070,471.34 元，其中
第一次分红于2009 年2 月9 日登记除权、每10 份分配红利0.8 元，分配利润
17,894,460.61 元(其中现金红利8,645,768.81 元,红利再投9,248,691.80 元);
第二次分红于2009 年11 月2 日登记除权、每10 份分配红利1.5 元，分配利润
68,176,010.73 元(其中现金红利37,054,995.82 元,红利再投资31,121,014.91
元)。本报告期末，本基金可分配利润367,948,908.02 元。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2009 年度，基金托管人在金鹰中小盘精选证券投资基金的托管过程中，严
格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职
尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
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5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
2009 年度，金鹰基金管理有限公司在金鹰中小盘精选证券投资基金投资运
作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题
上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金进行了2 次收益分配，分配金额为86,070,471.34 元，符
合基金合同的规定。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2009 年度，由金鹰基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关金鹰
中小盘精选证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财
务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计报告
会计师事务所对当期财务会计报告出具了无保留意见的审计报告，投资者可
通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：金鹰中小盘精选证券投资基金
报告截止日：2009 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
（2009 年12 月31 日）
上年度末
（2008 年12 月31 日）
资 产：
银行存款 5,572,020.43 6,644,583.15
结算备付金 6,342,368.48 11,865,536.99
存出保证金 1,646,138.14 601,282.05
交易性金融资产 1,074,087,098.26 156,756,009.06
其中：股票投资 840,208,002.36 105,412,567.56
基金投资 0.00 0.00
债券投资 233,879,095.90 51,343,441.50
资产支持证券投资 0.00 0.00
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衍生金融资产 0.00 0.00
买入返售金融资产 0.00 0.00
应收证券清算款 25,366,144.63 1,986,682.97
应收利息 3,714,901.20 459,866.15
应收股利 0.00 0.00
应收申购款 1,376,034.59 587,790.21
递延所得税资产 0.00 0.00
其他资产 0.00 0.00
资产总计 1,118,104,705.73 178,901,750.58
负债和所有者权益
本期末
（2009 年12 月31 日）
上年度末
（2008 年12 月31 日）
负 债：
短期借款 0.00 0.00
交易性金融负债 0.00 0.00
衍生金融负债 0.00 0.00
卖出回购金融资产款 0.00 0.00
应付证券清算款 0.00 2,673,840.43
应付赎回款 10,872,599.50 1,639,887.44
应付管理人报酬 1,407,331.28 199,951.05
应付托管费 234,555.21 33,325.19
应付销售服务费 0.00 0.00
应付交易费用 2,086,879.55 838,631.77
应交税费 0.00 0.00
应付利息

来源上海证券报)