泰达荷银市值优选股票型证券投资基金2009年年度报告摘要

2009 年12 月31 日
基金管理人：泰达荷银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2010 年 3 月31 日
2
§1 重要提示
基金管理人泰达荷银基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实

性、准确性和完整性承担个别
及连带责任。本年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010 年3 月28
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无
保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2009 年1 月1 日起至2009 年12 月31 日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 泰达荷银市值优选股票
基金主代码 162209
交易代码 162209
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年8 月3 日
基金管理人 泰达荷银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 10,002,269,040.01 份
基金合同存续期 持续经营
2.2 基金产品说明
3
投资目标 本基金兼顾大盘股和中小盘股，把握不
同市值的股票在不同市场环境下的投
资机会，投资于其中的优质股票，力争
获取基金资产的长期稳定增值。
投资策略 （1）战略性资产配置策略，确定股票
债券比例
本基金股票资产比例最高可以达
到95％，最低保持在60％以上，债券
资产比例最高可以达到35％，最低为0
％，并保持现金及到期日在一年以内的
政府债券的比例合计不低于基金资产
净值的5％，以保持基金资产流动性的
要求。
本基金将使用成功运用的MVPS 模
型来进行资产配置调整。
（2）股票投资策略
本基金首先运用科学的数量分析
方法将股票基础库中的股票划分为大
盘股和中小盘股，其次进行战术性资产
配置确定大盘股和中小盘股在股票投
资组合中的比例，同时运用定量分析和
定性分析相结合的方法挑选出不同市
值的优质股票，最后构建实际股票投资
组合。
（3）债券投资策略
本基金将结合宏观经济变化趋势、
货币政策及不同债券品种的收益率水
平、流动性和信用风险等因素，运用利
率预期、久期管理、收益率曲线等投资
管理策略，权衡到期收益率与市场流动
性构建和调整债券组合，在追求投资收
4
益的同时兼顾债券资产的流动性和安
全性。
（4）权证投资策略
本基金在确保与基金投资目标相
一致的前提下，本着谨慎可控的原则，
进行权证投资。
业绩比较基准 75%×沪深300 指数收益率+25%×上证
国债指数收益率。
风险收益特征 本基金属于高风险、高收益的基金产
品，预期收益和风险高于混合型、债券
型和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
泰达荷银基金管理
有限公司
中国建设银行股份有限
公司(简称：中国建设银
行)
姓名 邢颖 尹 东
联系电话 010－66577725 010-67595003
信息披露负责人
电子邮箱 irm@mfcteda.com Yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话 400-69-88888 010-67595096
传真 010－66577666 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://
www.mfcteda.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人
的住所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
5
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009 年 2008 年
2007 年8 月3 日－2007 年
12 月31 日
本期已实现收益 2,090,184,924.27 -5,040,686,010.78 75,561,877.08
本期利润 3,527,839,293.79 -6,593,300,403.55 841,429,268.84
加权平均基金份额本期利润 0.3358 -0.6202 0.0694
本期基金份额净值增长率 74.58% -57.87% 7.55%
3.1.2 期末数据和指标
2009 年末
2008 年末 2007 年8 月3 日－2007 年
12 月31 日
期末可供分配基金份额利润 -0.2727 -0.5469 0.0051
期末基金资产净值 7,911,380,612.06 4,795,476,436.87 12,293,136,731.39
期末基金份额净值 0.7910 0.4531 1.0755
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益
2．所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字
3．本基金基金合同于2007 年8 月3 日生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰达荷银市值优选股票基金
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差
②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 16.44% 1.70% 14.29% 1.32% 2.15% 0.38%
过去六个月 12.92% 2.06% 10.38% 1.60% 2.54% 0.46%
过去一年 74.58% 1.92% 68.15% 1.54% 6.43% 0.38%
自基金合同生
效起至今 -20.90% 1.95% -9.44% 1.89% -11.46% 0.06%
注：本基金的业绩比较基准：75%讅沪深300 指数收益率+25%讅上证国债指数收益率。沪深300 指数
是由上海和深圳证券市场中选取300 只A 股作为样本编制而成的成份股指数，该指数的指数样本覆
6
盖了沪深两地市场八成左右的市值，具有良好的市场代表性。上证国债指数是以上海证券交易所上
市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成，具有良好的市场代表性。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
-70%
-60%
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
08-03-07
10-03-07
12-03-07
02-03-08
04-03-08
06-03-08
08-03-08
10-03-08
12-03-08
02-03-09
04-03-09
06-03-09
08-03-09
10-03-09
12-03-09
荷银市值业绩比较基准
注：本基金投资于股票的比例为基金资产净值的60％－95％，投资于债券的比例为基金资产净值的
0%－35％，权证占基金资产净值的0％－3％，资产支持证券占基金资产净值的0％－20％，并保持
现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5％。按照招募说明书的
约定，本基金合同生效之日起三个月的时间内达到这一投资比例，截止建仓期结束时和本报告期末，
本基金已符合上述规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
7.55%
74.58%
15.55%
-53.39%
68.15%
-57.87%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2007年2008年2009年
荷银市值业绩比较基准
7
注：本基金基金合同于2007 年8 月3 日生效，2007 年年度净值增长率的计算期间为2007 年8 月3
日至2007 年12 月31 日。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
自基金合同生效以来未进行收益分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
泰达荷银基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]37 号文批准成立。自
报告期末本公司股东及持股比例分别为：北方国际信托股份有限公司：51%；荷银投资
管理（亚洲）有限公司: 49%。公司注册资本为1.8 亿元人民币。
报告期末公司旗下管理12 只开放式基金，分别为泰达荷银价值优化型成长类行业
证券投资基金、泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金、泰达荷银价值优化型稳
定类行业证券投资基金、泰达荷银行业精选证券投资基金、泰达荷银风险预算混合型证
券投资基金、泰达荷银货币市场基金、泰达荷银效率优选混合型证券投资基金、泰达荷
银首选企业股票型证券投资基金、泰达荷银市值优选股票型证券投资基金、泰达荷银集
利债券型证券投资基金、泰达荷银品质生活灵活配置混合型证券投资基金以及泰达荷银
红利先锋股票型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
史博 本基金
基金经
理，研究
部总监、
投资副
总监
2008-08-05 2009-09-25 12 金融学硕士，特许金融
分析师（CFA）。1998 年
至2002 年，任职博时基
金管理有限公司研究部
以及市场部。期间曾在
Dryden Wealth
Management Co., Ltd.
(London) 从事研究工
作。2002 年6 月加入泰
达荷银基金管理有限公
司，曾担任研究部总经
8
理、首席策略分析师。
2004 年7 月至2005 年2
月曾任泰达荷银价值优
化型周期类行业证券投
资基金基金经理。2005
年2 月至2007 年6 月任
职于中国人寿资产管理
有限公司股票投资部，
任高级投资经理。2007
年6 月重新加入泰达荷
银基金管理有限公司，
担任投资副总监。12 年
基金从业经验，具有基
金从业资格。
李泽刚 本基金
基金经
理
2007-08-03 2009-6-13 8 硕士学位；2002 年初加
入泰达荷银基金管理有
限公司，曾担任研究部
行业研究员。8 年基金从
业经验，具有基金从业
资格。
吴俊峰 本基金
基金经
理
2009-08-25 - 5 硕士。2005 年5 月至
2005 年8 月期间就职于
国信证券经济研究所，
任研究员。2005 年8 月
加盟泰达荷银基金管理
有限公司，先后担任研
究员、研究主管等职务。
5 年基金从业经验，具有
基金从业资格。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中
的任职日期和离任日期均指公司做出决定的公告日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运
作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
9
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活
动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建
议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交
易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部
运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指
令，未发生任何利益输送的情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
2009 年度，本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
09 年的A 股市场总体上呈现反弹格局，大致可以分为以下三个阶段：
1、年初在巨额信贷投放以及企业补库存所导致的需求增加下，市场信心得以恢复，
A 股市场偏低的估值水平迅速上升，投资机会主要集中于受益于政府4 万亿投资所拉动
的领域，如基建、水泥、机械等行业。另外政府为应对危机出台了一系列鼓励房地产和
汽车消费的政策，房地产和汽车产业链的公司也表现突出。
2、二季度流动性进一步增强，银行、煤炭、钢铁等大市值行业也出现了大幅上涨，
推动指数迅速攀升，市场整体估值水平已经高于历史平均水平，因为过于依赖于流动性，
此时的风险已经开始凸显，因而在7 月份信贷数据低于预期的情况下，8 月份A 股市场
出现大幅调整。
3、9 月份之后市场开始寻找业绩增长超预期，并且不受政府刺激政策退出影响的
行业，医药、汽车、家电的行业表现较好，市场进入结构性机会阶段。
综合来看09 年的市场表现，更多地体现为市场估值水平的提高，上半年行业配置
的效果要强于个股选择，但8 月份之后自下而上的选股策略更为有效。
本基金09 年的投资操作大致也可以分为三个阶段：
1、年初基于对当时Ａ股市场估值偏低，且政府保增长的政策力度较大的判断，大
幅增加了股票资产的配置，并且以自上而下的策略为主，更多地选择了估值弹性较高，
且受益于投资拉动的行业，如机械、水泥、有色等，以及受政府政策鼓励的房地产、汽
10
车等行业。
2、2 季度重点配置了当时涨幅落后的银行、保险、煤炭等板块，主要是基于2 季
度流动性充裕程度进一步增强，行业将有轮动机会的判断。
3、8 月份的市场下跌过程中本基金减仓较慢，组合中周期性行业配置偏多，导致
净值受损失较大，9 月份之后进行积极的结构调整，减持了强周期行业，重点增持了业
绩增长强劲的行业，如汽车、家电、医药等板块，弥补了净值损失。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为0.7910 元，本报告期份额净值增长率为74.58%，
同期业绩比较基准增长率为68.15%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2009 年是政府保增长的一年，而2010 年是调结构的一年，中央对经济工作的这一
定调意味着实体经济已经度过了最困难的阶段，在全球经济复苏的大背景下（虽然复苏
的进程较为缓慢），中国经济可以说又进入了新的一轮增长周期，但本轮周期的驱动力
和上一轮周期会有明显差异：
过度依靠投资拉动的增长方式将会有明显改变，内需增长将更多地被政府所鼓励。
粗放型增长模式将被低碳经济所逐渐替代，这意味着中国经济结构中“重”的部分
将降低。
民生方面，创富优先将逐渐被分配优先所取代，民众的消费能力将得以大大提高。
每一轮增长周期的驱动力不同，都将带来不同的行业性机会，投资的重点将更多地
落到这些新的增长领域。
对于2010 年的市场，最大的不同就是宏观政策从刺激逐渐转向中性，流动性的充
裕程度将下降，因此A 股市场估值系统性的提升空间已经大大压缩，而且政府不断紧缩
的政策信号将给周期性行业和权重板块带来压力。
基于以上分析，2010 年的市场投资脉络将更多地从自下而上的角度去把握，那些
符合新一轮增长周期特征的行业和公司将会有加大的投资机会，而传统的重化工行业以
及权重板块，除非其盈利增长重新超预期，否则很难有持续性的机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的[2008] 38号文《关于进一步规
11
范证券投资基金估值业务的指导意见》的相关规定，本公司成立长期停牌股票等没有市
价的投资品种估值委员会，成员由主管基金运营的副总经理、督察长、投资总监、基金
经理及研究部、交易部、监察稽核部、金融工程部、风险管理部、基金运营部的相关人
员组成。职责分工、专业胜任能力和相关工作经历具体如下：
主管基金运营的副总经理担任估值委员会主任，督察长、投资总监担任副主任。主
要负责估值委员会的组织、管理工作，并对涉及估值委员会的重大事项做出决策。
基金经理:基金经理参与估值委员会的日常工作，主要对长期停牌股票行业类别和重
估方法提出建议。参与估值的基金经理具有上市公司研究和估值、基金投资等方面较为
丰富的经验，熟悉相关法律法规和估值方法。
研究部负责人及行业研究员：负责长期停牌股票等没有市价的投资品种所属行业的
专业研究，参与长期停牌股票行业类别和重估方法的确定。他们具有多年的行业研究经
验，能够较好的对行业发展趋势做出判断，熟悉相关法律法规和估值方法。
交易部负责人：参与估值委员会的日常工作，主要对长期停牌股票的行业类别和重
估方法提出建议。该成员具有多年的股票交易经验，能够较好的对市场的波动及发展趋
势作出判断，熟悉相关的法律法规和估值方法。
监察稽核部负责人:负责对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等相关事项的
合法合规性进行审核和监督，发现问题及时要求整改。该成员具有一定的会计核算估值
知识和经验，熟知与估值政策相关的各项法律法规，了解估值原则和估值方法。
金融工程部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，确定行业指数，计算估值价
格，参与确定估值方法。该成员在金融工程工作方面具有较为丰富的经验,具备应用多
种估值模型的专业能力，熟悉相关法律法规和估值方法。
风险管理部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，复核由金融工程部提供的行
业指数和估值价格。该成员在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富的经验,
熟悉相关法律法规和估值方法。
基金运营部负责人:参与长期停牌股票估值方法的确定，并与相关托管行进行核对确
认，如有不符合的情况出现，立即向估值委员会反映情况，并提出合理的调整建议。该
成员具备多年基金从业经验，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉基
金估值法律法规、政策和估值方法。
基金经理参与估值委员会对相关停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，但涉
12
及停牌股票的基金经理不参与最终的投票表决。
本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
本公司现没有进行任何定价服务的签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金合同及基金实际运作的情况，本基金于2009年未进行收益分配。目前无
收益分配安排。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券
投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对
本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资
运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
本基金2009 年年度报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签
字出具了无保留意见的审计报告。投资者可阅读年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：泰达荷银市值优选股票型证券投资基金
13
报告截止日：2009 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2009 年12 月31 日
上年度末
2008 年12 月31 日
资 产：
银行存款 512,495,199.81 602,522,604.26
结算备付金 35,971,530.20 5,259,561.47
存出保证金 9,204,556.39 3,262,933.36
交易性金融资产 7,364,468,899.79 4,265,080,759.64
其中：股票投资 7,359,899,606.39 3,278,805,547.64
基金投资 - -
债券投资 4,569,293.40 986,275,212.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 23,165,392.96 10,516,023.46
应收利息 157,784.21 13,411,346.74
应收股利 - -
应收申购款 413,046.87 34,125.02
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 7,945,876,410.23 4,900,087,353.95
负债和所有者权益
本期末
2009 年12 月31 日
上年度末
2008 年12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 92,569,346.77
应付赎回款 8,971,732.80 529,028.25
应付管理人报酬 9,972,019.04 6,284,089.49
应付托管费 1,662,003.17 1,047,348.23
应付销售服务费 - -
应付交易费用 11,938,200.28 2,780,010.21
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 1,951,842.88 1,401,094.13
负债合计 34,495,798.17 104,610,917.08
所有者权益：
14
实收基金 10,002,269,040.01 10,584,861,208.71
未分配利润 -2,090,888,427.95 -5,789,384,771.84
所有者权益合计 7,911,380,612.06 4,795,476,436.87
负债和所有者权益总计 7,945,876,410.23 4,900,087,353.95
注：报告截止日2009 年12 月31 日，基金份额净值0.7910 元，基金份额总额
10,002,269,040.01 份。
7.2 利润表
会计主体：泰达荷银市值优选股票型证券投资基金
本报告期：2009 年1 月1 日至2009 年12 月31 日
单位:人民币元
项 目
本期
2009 年1 月1 日至2009
年12 月31 日
上年度可比期间
2008 年1 月1 日至2008
年12 月31 日
一、收入 3,732,367,295.39 -6,395,730,708.58
1. 利息收入 14,057,705.47 27,670,633.12
其中：存款利息收入 4,695,585.74 11,599,724.84
债券利息收入 9,362,119.73 15,651,454.13
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 419,454.15
其他利息收入 - -
2. 投资收益(损失以“-”
填列)
2,278,549,629.56 -4,873,325,557.83
其中：股票投资收益 2,217,250,516.28 -4,921,146,604.63
基金投资收益 - -
债券投资收益 15,047,121.94 7,183,544.43
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 983,529.48 93,969.93
股利收益 45,268,461.86 40,543,532.44
15
3. 公允价值变动收益(损
失以“-”号填列)
1,437,654,369.52 -1,552,614,392.77
4. 汇兑收益(损失以“-”
号填列)
- -
5. 其他收入(损失以“-”
号填列)
2,105,590.84 2,538,608.90
减：二、费用 204,528,001.60 197,569,694.97
1. 管理人报酬 103,834,767.90 109,097,311.10
2. 托管费 17,305,794.63 18,182,885.22
3. 销售服务费 - -
4. 交易费用 82,869,445.19 69,770,673.03
5. 利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产
支出
-
6. 其他费用 517,993.88 518,825.62
三、利润总额(亏损总额
以“-”号填列)
3,527,839,293.79 -6,593,300,403.55
减：所得税费用 - -
四、净利润(净亏损以“-”
号填列)
3,527,839,293.79 -6,593,300,403.55
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：泰达荷银市值优选股票型证券投资基金
本报告期：2009 年1 月1 日至2009 年12 月31 日
单位:人民币元
项目
本期
2009 年1 月1 日至2009 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 10,584,861,208.71 -5,789,384,771.84 4,795,476,436.87
16
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数(本期利润) - 3,527,839,293.79 3,527,839,293.79
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数(净值减少以“-”号填
列) -582,592,168.70 170,657,050.10 -411,935,118.60
其中：1.基金申购款 2,655,430,102.43 -795,331,991.35 1,860,098,111.08
2.基金赎回款 -3,238,022,271.13 965,989,041.45 -2,272,033,229.68
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动(净值减少
以“-”号填列) - - -
五、期末所有者权益(基金净值) 10,002,269,040.01 -2,090,888,427.95 7,911,380,612.06
项目
上年度可比期间
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 11,430,302,997.95 862,833,733.44 12,293,136,731.39
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数(本期利润) -
-6,593,300,403.5
5 -6,593,300,403.55
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数(净值减少以“-”号填
列) -845,441,789.24 -58,918,101.73 -904,359,890.97
其中：1. 基金申购款 1,532,164,093.06 -371,582,012.23 1,160,582,080.83
2. 基金赎回款 -2,377,605,882.30 312,663,910.50 -2,064,941,971.80
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动(净值减少
以“-”号填列) - - -
五、期末所有者权益(基金净值) 10,584,861,208.71 -5,789,384,771.84 4,795,476,436.87
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1 至7.4 财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：缪钧伟 主管会计工作负责人：傅国庆 会计机构负责人：王泉
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
17
泰达荷银市值优选股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2007]第204 号《关于同意泰达荷银市值优选
股票型证券投资基金募集的批复》核准，由泰达荷银基金管理有限公司依照《中华人民
共和国证券投资基金法》和《泰达荷银市值优选股票型证券投资基金基金合同》负责公
开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共
募集11,867,940,890.99 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验
字(2007)第101 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《泰达荷银市值优选股票
型证券投资基金基金合同》于2007 年8 月3 日正式生效，基金合同生效日的基金份额
总额为11,868,700,887.87 份基金份额，其中认购资金利息折合759,996.88 份基金份
额。本基金的基金管理人为泰达荷银基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股
份有限公司(以下简称“中国建设银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达荷银市值优选股票型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行、上市的股票、国债、金融债、
企业债、可转债、央行票据、短期融资券、回购、权证、资产支持证券及中国证监会批
准的允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金资产配置的比例范围是：
股票资产占基金资产的60-95%，债券资产占基金资产的0-35%，权证占基金资产净值
的0-3%，资产支持证券占基金资产净值的0-20%，并保持现金或者到期日在一年以内
的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基
金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业
绩比较基准为：75%×沪深300 指数收益率+25%×上证国债指数收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人泰达荷银基金管理有限公司于2010 年3 月31 日批
准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2 月15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其
18
他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金
信息披露XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007 年5
月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泰达荷银市值优选股票型证券投
资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注7.4.4 所列示的基金行业实务操
作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2009 年12 月31 日的
财务状况以及2009 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
本基金本报告期无会计政策变更、会计估计变更或重大会计差错。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关
于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人
所得税政策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其
他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
19
20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上
市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法
规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金买卖股票于2008 年4 月24 日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自
2008 年4 月24 日起至2008 年9 月18 日止按0.1%的税率缴纳。自2008 年9 月19
日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
泰达荷银基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
中国建设银行 基金托管人、基金代销机构
荷银投资管理(亚洲)有限公司 基金管理人的股东
北方国际信托股份有限公司 基金管理人的股东
根据中国银行业监督管理委员会银监复(2008)413 号《关于北方国际信托投资股份有限
公司变更公司名称和业务范围的批复》，基金管理人的股东北方国际信托投资股份有限
公司更名为“北方国际信托股份有限公司”。
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本报告期内，本基金未有通过关联方交易单元进行的股票交易，2008 年同。
7.4.8.1.2 权证交易
本报告期内，本基金未有通过关联方交易单元进行的权证交易，2008 年同。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
本报告期内，本基金未有应支付关联方的佣金，2008 年同。
20
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009 年1 月1 日至
2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
当期发生的基金应支付
的管理费
103,834,767.90 109,097,311.10
其中：支付销售机构的客
户维护费
18,421,767.76 20,272,510.51
注：支付基金管理人泰达荷银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬
＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2009 年1 月1 日至2009
年12 月31 日
上年度可比期间
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
当期发生的基金应支付
的托管费
17,305,794.63 18,182,885.22
注: 支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值
X 0.25% / 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位:人民币元
本期
2009 年1 月1 日至2009 年12 月31 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易的
各关联方名称 基金买入 基金卖出
交易
金额
利息
收入
交易
金额
利息
支出
中国建设银行 29,748,083.98 - - - - -
上年度可比期间
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易的
各关联方名称 基金买入
基金
卖出
交易
金额
利息
收入
交易
金额
利息
支出
中国建设银行

来源上海证券报)