国海富兰克林基金：二季度仍可保持乐观

　　综合来看，二季度的宏观经济仍可保持乐观，出口和内需依然可能保持靓丽，固定资产投资中的房地产投资依然乐观，通货膨胀也将保持稳定。虽然政策面尚存在较大的不确定性，但不改变宏观经济持续向好的趋势。从估值支撑的角度看，以上证指数3000点的位置计算，对应的2009年和2010年PE为21倍和17倍，这样的估值水平对长期投资者具备一定吸引力，从而形成对指数的支撑。

　　建议下阶段从以下４条思路把握投资机会。一，把握板块的行业轮动机会。二，通胀受益板块的投资机会。三，消费类行业仍是重点配置行业。四，从下游的调研情况来看，一季度的出口订单情况表现超预期，二季度仍会有部分受益于出口的公司订单超预期。尽管低附加值产品的出口类公司在贸易壁垒和人民币升值的打击下长期前景不容乐观。但中国出口商品的结构升级仍是长期趋势，较高端的机电产品出口可能仍有投资机会，可关注相应的投资机会。