深发展力推傻瓜式基金组合 华夏代销年增112只

　　深发展力推“傻瓜式”基金组合，华夏代销年增112只

　　理财周报零售银行实验室研究员 施维/文

　　深发展国内首推基金组合规划投资，客户5-6步完成基金配置，兴业“银联通基金超市”200只基金

　　纵览各银行2009年年报，基金代销已成为银行中间业务收入的主力板

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　　理财周报广泛搜罗，上投摩根、博时和招商等基金公司的市场总监认为：网点多少和分布是核心；而华安、泰信等基金公司市场部负责人则称：销售创新、战略匹配和推广力度是王道。

　　比网点，四大国有商业银行之优势同行难望其项背；拼推陈出新、量体裁衣，全国股份制商业银行则一马当先。且不说零售银行开拓者、领军人招商银行，深圳发展银行、兴业银行等亦是各有千秋。

　　兴业银行是基金销售领域的一员老将，早在2004年便推出了“银联通基金超市”；而深发展则是个新锐，2007年全国首家推出“组合基金规划系统”，据风险偏好为客户定制基金投资计划，将基金代销推进了2.0时代。

　　“基金代销钱途光明，是份美差”

　　自2007年上一轮牛市开始，国人的投资理财意识逐渐增强。随之基金公司业务扩张势如破竹，与掌控终端渠道、决意向零售业务转型的银行一拍即合，结成利益同盟。

　　一位全国股份制商业银行个人银行部老总向理财周报记者坦承，“银行财富管理有两大主力：代销基金、保险和自行开发理财产品。基金比保险更火，量更大；比理财产品代销费用更高、更稳。基金代销收入，包括申购费（100%归银行）、赎回费（30%以上归银行），外加部分管理费，总共可收到近1.5%；而好多银行理财产品根本收不到手续费，资源投入却不菲。”

　　各银行2009年的年报显示，即便是全国中型股份制商业银行，近几年基金代销的规模和收入也相当可观。2009年，华夏银行基金代销额51亿元，实现基金代销收入3374万元。深发展2009年销售量47亿元，同比增47%。

　　银行对代销基金热情高涨，使其成为中间业务收入的重要来源。年报显示，2009年招商银行代理基金收入11.14亿元，同比增65.28%，在全年91.53亿元的手续费及佣金净收入中占12.17%。

　　深发展零售银行总监、私人理财部主管袁丹旭告诉理财周报记者，目前该行基金代销收入占中间业务收入的3成左右，今年直奔40%。目前，深发展基金销售势头强劲，全年规模预计同比涨50%不成问题。

　　前述个人银行老总还透露，“除钱途光明之外，基金代销还有三大好处，是份美差。一、基金亏损了主要风险基金公司承担，但理财产品亏损却可能遭投诉；二、基金公司投研团队实力雄厚，且愿意免费奉送专业培训，与银行对客户经理的培训形成互补；三是代销的副产品，带来基金托管收入。”

　　不仅如此，华夏银行个人银行业务总经理樊燕明表示，与多数银行将基金代销纳入零售不同，该行基金代销归基金托管部。“但客户喜欢基金，所以基金往往成为客户经理做资产配置时的重要品种，对个人银行财富管理业务发展的促进作用不言而喻。”

　　2.0时代组合取胜，考专业能力

　　以上可以得出，代销基金已有五大裨益，自然成为各银行互相争夺的香饽饽。眼下，不少银行便推出费率优惠活动招揽基金投资客。兴业银行、华夏银行、深发展无一例外。

　　今年年底之前，到深发展做基金定投（仅限前端收费模式），原申购费率高于0.6%的基金，网银渠道统一优惠至0.6%，柜面和电话银行渠道按8折（最低0.6%）；原申购费率高于0.6%的，则按原费率执行。

　　华夏银行刚把费率优惠期限延长至2011年3月31日。此间，该行网银基金申购费率6折（折后最低0.6%）的基金有138只，涵盖26家公司。但在基金定投方面，该行就没深发展优惠，柜台、网银、电话银行申购费率全8折。

　　兴业银行自2009年6月起开展“随薪投”基金定投优惠活动，客户通过电子渠道定投费率0.6%，柜面定投费率8折不低于0.6%。

　　基金代销价格战硝烟弥漫。但理财周报记者发现，银行间此业务更核心的竞争却存在于另外两大方面：量和质。

　　量，即银行代销基金数量和类型的丰富程度，从基金超市可见一斑。比如，最早推出“银联通基金超市”的兴业银行，目前代销28家公司的近200只基金。华夏银行则在年报中特别指出，“2009年公司基金代销规模增加，共代销产品245只，比年初增加112只，增长84%。”

　　质，为向客户推荐基金的品质，是客户关注的核心。如今，在琳琅满目的基金中，帮客户挑选牛基的银行还不少。浦发银行2006年推出“基金精品屋”，每月二次筛选10只最佳基金。兴业银行“抓核心、聚精品、养黑马”，每月从新基金中挑1-2只重点推荐。

　　这方面创新步伐迈得最快的，要数国内首推基金组合规划投资的深发展。2007年，该行与晨星携手开发了一个基金组合规划系统，客户可5-6步完成基金配置：

　　登陆系统做风险评估，测出风险属性—〉系统自动生成一个与之匹配的资产饼图—〉按风险属性与激进、积极、稳健、保守和安稳型五个基金组合（每个5-6只）中对应一个—〉系统据资产饼图和基金组合，生成对应每只基金的投资资金配比—〉一次点击按设定资金配比完成对应基金组合的购买。

　　据深发展私人理财部人士介绍，上述5个基金组合的“装配零件”，来自每季度与晨星一起从300多只代销的基金中挑出的30只精选基金池，其中10只是优中选优的配置重点。“我们每季度据市场情况进行更新，并建议客户对基金组合作相应调整。”

　　若客户想自己选基金做组合，深发展这个系统也能帮上忙。具体操作仅在上述五步法中增加一步：从第四步起，客户自选基金，数量不限；第五步，系统评估基金组合风险，给调整建议；第六步，系统据资产饼图生成对每只基金的投资比重；第七步，点击购买。

　　一基金公司副总裁私下表示，深发展这种组合基金投资规划，是银行代销基金的趋势。随着精选基金池不断扩大和变化，银行长期跟踪市场和基金业绩，定时向每位客户提供净值、适时发出调整预警建议，将是下一阶段竞争胜出的核武器。