基金管理人:海富通基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2010年4月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托
管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为2010年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 海富通强化回报混合
基金主代码 519007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年5月25日
报告期末基金份额总额 3,062,133,039.28份
投资目标 每年超越三年期定期存款(税前)加权平均收益率。
投资策略 本基金认为,灵活而有纪律的资产配置策略和精选证券是获得回报的主要来源,而收益管理和风险管理是保证回报的重要手段。因此,本基金将运用资产配置、精选证券和收益管理三个层次的投资策略,实现基金的投资目标。
业绩比较基准 三年期银行定期存款(税前)加权平均收益率
风险收益特征 追求每年高于一定正回报的投资品种。属于适度风险、适中收益的混合型基金,其长期的预期收益和风险高于债券基金,低于股票基金。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2010年1月1日至2010年3月31日)
1.本期已实现收益 70,083,946.46
2.本期利润 26,430,064.08
3.加权平均基金份额本期利润 0.0085
4.期末基金资产净值 2,189,441,711.96
5.期末基金份额净值 0.715
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 1.27% 0.91% 0.81% 0.01% 0.46% 0.90%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
海富通强化回报混合累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注: 按照本基金合同规定,本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月。建仓期满至今,本基金投资组合均达到本基金合同第十二条(二)、(七)规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
蒋征 本基金的基金经理;海富通收益增长混合基金基金经理;股票组合管理部总监 2006年9月26日 - 13年 工商管理硕士,持有基金从业人员资格证书。历任中国保险信托投资公司业务经理,嘉实基金管理有限公司丰和基金基金经理助理,2003年1月至2004年4月任泰和基金基金经理,2004年8月至2006年5月任华夏基金管理有限公司华夏大盘精选基金基金经理,2005年12月至2006年5月任基金兴安基金经理。2006年6月加入海富通基金管理有限公司。2006年9月起任海富通回报基金基金经理,2007年1月至2009年1月兼任海富通股票基金基金经理,2007年10月起任股票组合管理部总监,2009年1月起兼任海富通收益增长混合基金基金经理。
邵佳民 本基金的基金经理;海富通稳健添利债券基金基金经理;固定收益组合管理部总监 2006年5月25日 - 13年 中国国籍,硕士,持有基金从业人员资格证书。历任
海通证券公司固定收益部债券业务助理、债券销售主管、债券分析师、债券投资部经理。2003年4月任海富通基金管理有限公司固定收益分析师,2005年1月至2008年2月任海富通货币市场基金基金经理,2006年5月起任海富通强化回报混合基金基金经理,2007年10月起任固定收益组合管理部总监,2008年10月起兼任海富通稳健添利债券基金基金经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定之日;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准:自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
公司自成立以来,就建立了公平交易制度,并通过系统控制和事前、事中、事后的监控确保公平交易制度的执行。中国证监会于2008 年3 月20 日颁布了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司根据该指导意见的具体要求,已完善现有的业务流程,建立了公平交易监控系统,进行定期监控,以切实保护投资者的合法权益。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据本基金合同,公司旗下无投资风格与本基金相似的其他基金。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
从股市来看,2010年第一季度,A股市场并没有因为国内经济的持续复苏而出现大幅上涨的行情。中国央行两次提高存款准备金率,商业银行新增贷款增速趋于平稳,宏观政策的紧缩程度大大超过了市场的预期。上证指数在一月出现明显下跌后,进入了窄幅震荡的格局。虽然股指期货、融资融券即将出台,但大小盘风格转换仍然没有完成,大盘股表现欠佳,而区域经济、科技等主题投资则成为局部的热点,受到投资者的追捧。
本基金在2010年第一季度逐步提高了股票仓位配置。在行业配置方面,本基金主要超配了银行、化工、医药以及与节能低碳相关的制造产业。
从债市来看,2010年第一季度,债券市场出现大幅度反弹。主要原因是:权益市场出现调整,吸引部分资金投资到收益较高的信用类债券;债券发行处于真空期,而保险公司、商业银行等机构投资者的投资需求有较大幅度上升,尤其是商业银行在贷款发放被控制后,增加了对债券资产的配置。宏观层面上,政府强调保持适度宽松的货币政策,美国货币政策也没有收紧的迹象,消除了投资者对短期紧缩政策的担心。尽管中央银行两次上调了存款准备金率,但投资者相信这样更有利于控制通货膨胀,从而降低使用利率手段的概率,长期债券因此也被投资者列入购买对象。
本基金在第一季度考虑到收益率的快速下降,以及流动性水平的提升,对一些低流动性的品种进行了卖出。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
报告期内,海富强化回报混合基金净值增长率为1.27%,同期基金业绩比较基准收益率为0.81%,基金净值跑赢业绩比较基准0.46个百分点。
从股市来看,展望未来,我们认为国内宏观经济景气已经出现过热倾向,2010年第一季度可能成为中国经济增长的一个短期高点。尽管我们非常看好中国经济的中长期增长潜力,但是随着经济景气的继续扩张和通货膨胀率的上升,2010年第二季度市场对于宏观经济政策的紧缩预期将可能会变为现实。我们预计未来三到六个月里,央行将会启动加息和人民币升值政策,同时,中央对稳定房价的决心也是前所未有。另一方面,在投资刺激政策逐步退出的同时,国家对新兴战略产业和消费市场的政策支持和补贴力度仍在不断加强。另外,出口形势特别是电子科技类产品的出口形势也显著好于预期。
基于上述判断,在2010年第二季度,本基金将适度收缩战线,择机减少在股票仓位上的配置比例,逐步减持部分估值被明显高估的中小市值股票。在行业选择上,我们将重点关注得益于国家经济转型政策扶持的新兴行业,受益于消费升级和农村消费而具备持续增长力的消费领域,以及受益于全球景气复苏的电子科技产业。
从债市来看,本基金认为,2010年第二季度债券市场的表现整体不容乐观。主要原因是:通货膨胀有可能上升,即使政府没有出台严厉的紧缩措施,但对紧缩的担忧仍制约市场的表现。债券市场在经历一季度的反弹后,收益率下降较多,投资价值下降;债券发行将进入常态,而市场的增量资金并不多。我们认为第二季度的收益率水平可能小幅度上升。考虑到政府目前对加息比较慎重,收益率出现大幅度上升的可能性不大。本基金在第二季度债券投资仍将保持在较低水平。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,602,617,984.76 72.83
其中:股票 1,602,617,984.76 72.83
2 固定收益投资 317,894,000.00 14.45
其中:债券 317,894,000.00 14.45
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 255,676,884.11 11.62
6 其他资产 24,386,966.47 1.11
7 合计 2,200,575,835.34 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 4,338,382.66 0.20
B 采掘业 - -
C 制造业 727,157,891.17 33.21
C0 食品、饮料 117,345,580.05 5.36
C1 纺织、服装、皮毛 4,419,865.60 0.20
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 1,092,096.00 0.05
C4 石油、化学、塑胶、塑料 157,300,173.78 7.18
C5 电子 6,213.00 0.00
C6 金属、非金属 25,560,655.26 1.17
C7 机械、设备、仪表 191,640,680.05 8.75
C8 医药、生物制品 218,116,627.43 9.96
C99 其他制造业 11,676,000.00 0.53
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 50,062,000.00 2.29
F 交通运输、仓储业 118,781,615.23 5.43
G 信息技术业 50,212,107.18 2.29
H 批发和零售贸易 85,235,530.68 3.89
I 金融、保险业 422,371,808.94 19.29
J 房地产业 49,777,857.95 2.27
K 社会服务业 26,325,708.21 1.20
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 68,355,082.74 3.12
合计 1,602,617,984.76 73.20
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 601939
建设银行 19,000,000 107,730,000.00 4.92
2 601398
工商银行 20,999,927 104,579,636.46 4.78
3 600415
小商品城 1,400,000 67,648,000.00 3.09
4 601006
大秦铁路 5,847,590 56,136,864.00 2.56
5 600812
华北制药 4,475,069 52,179,304.54 2.38
6 601601
中国太保 1,833,094 49,493,538.00 2.26
7 600016
民生银行 5,999,920 46,139,384.80 2.11
8 600135
乐凯胶片 4,060,249 45,759,006.23 2.09
9 000729
燕京啤酒 2,078,700 42,301,545.00 1.93
10 600015
华夏银行 2,800,000 35,896,000.00 1.64
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 110,022,000.00 5.03
2 央行票据 98,350,000.00 4.49
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 99,500,000.00 4.54
5 企业短期融资券 10,022,000.00 0.46
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 317,894,000.00 14.52
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 100921 国债0921 1,100,000 110,022,000.00 5.03
2 0901038 09央票38 1,000,000 98,350,000.00 4.49
3 122952 09赣州债 500,000 50,000,000.00 2.28
4 122959 09清控债 500,000 49,500,000.00 2.26
5 1081097 10武钢CP01 100,000 10,022,000.00 0.46
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,490,784.89
2 应收证券清算款 17,271,044.12
3 应收股利 -
4 应收利息 5,475,652.95
5 应收申购款 149,484.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 24,386,966.47
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 3,149,507,728.33
本报告期基金总申购份额 7,079,021.63
减:本报告期基金总赎回份额 94,453,710.68
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,062,133,039.28
§7 影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于2003年4月,是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。
从2003年8月开始,海富通先后募集成立了11只开放式基金。截至2010年一季度末,海富通管理的公募基金资产规模达387亿元人民币。
作为首批国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人,截至2010年一季度末,海富通为50多家企业超过100亿元的企业年金基金担任了投资管理人。2004年末开始,海富通为QFII(合格境外机构投资者)及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问,截至2010年一季度末,投资咨询业务规模超过250亿元人民币,海富通投资咨询业务成为其颇具特色的业务之一。
成立六年多来,海富通始终坚持“专业、专心、专注”的职业精神。2004年9月,海富通在我国基金业内率先聘请全球著名资产管理人评估机构惠誉评级(Fitch Ratings)为公司进行资产管理业务评级,在2008年复评中海富通又被升级为"惠誉M2+(中国)"资产管理人优秀评级。
海富通同时还在不断践行其社会责任。自2008年启动“绿色与希望-橄榄枝公益环保计划”以来,先后捐赠了因汶川地震严重受灾的学校、在沙化严重的内蒙古库伦旗捐建了公益林、向上海民工小学捐赠电脑、为安徽老区小学扶贫助学并捐赠物资等。
此外,海富通还积极推进投资者教育工作,在与上海交大安泰经管学院合作建立的“海富通-上海交大投资者教育研究中心”推出《股市与幸福感》调研报告后,海富通展开了以“幸福投资”为主题的投资者教育活动,向投资者传播长期投资、理性投资的理念。
2010年一季度,海富通在《亚洲资产管理(Asia Asset Management)》杂志举办的评选活动中,获“2009年度最佳QDII基金管理人”奖项,公司总裁田仁灿获“2009年度最佳基金公司CEO”;在和讯举办的“2009年财经风云榜评选”中,公司获“行业年度最具创意营销奖”,公司总裁田仁灿获“行业年度基金掌门人”奖;在凤凰网举行的“2009中国年度基金公司评选”中,公司获“2009年度国际投资视野基金公司”奖项;在《青岛财经日报》进行的评选活动中,公司获“2009年度青岛市民最信赖基金公司”;在《华商晨报》“2009年度沈阳理财总评榜金钥匙奖”评选中,公司获“2009年度辽沈地区最具影响力十佳基金公司”奖。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
(一)中国证监会批准设立海富通强化回报混合型证券投资基金的文件 (二)海富通强化回报混合型证券投资基金基金合同 (三)海富通强化回报混合型证券投资基金招募说明书 (四)海富通强化回报混合型证券投资基金托管协议 (五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件 (六)报告期内海富通强化回报混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
8.2存放地点
上海市浦东新区
陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36-37层本基金管理人办公地址。
8.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅.
海富通基金管理有限公司
2010年4月20日来源上海证券报)