泰达宏利货币市场基金2010年第1季度报告

2010-03-31


基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二零一零年四月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担

个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为2010年1月1日起至2010年3月31日止。


§2 基金产品概况
基金简称 泰达宏利货币
交易代码 162206
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005-11-10
报告期末基金份额总额 1,508,722,681.58 份
投资目标 在确保本金安全性和基金财产流动性的基础上，力争为投资者获取超过业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上，实施稳健的投资风格和谨慎的交易操作。以价值分析为基础，数量分析为支持，采用自上而下确定投资策略和自下而上个券选择的程序，运用供求分析、久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积极投资策略,实现基金资产的保值增值。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为税后一年期银行定期存款利率。
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期收益率和预期风险均低于股票、混合和债券型基金。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 开始日期 2010-01-01 结束日期 2010-03-31
1. 本期已实现收益 6,724,409.74
2．本期利润 6,724,409.74
3．期末基金资产净值 1,508,722,681.58
注： 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①- ③ ②-④
过去三个月 0.3983% 0.0031% 0.5548% 0.0000% -0.1565% 0.0031%
注：本基金收益分配按月结转份额。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金成立于2005年11月10日，在建仓期结束时及截止报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
胡振仓 本基金基金经理 2008-08-09 - 7 硕士学位。2003年7月至2005年4月就职于乌鲁木齐市商业银行，从事债券交易与研究工作，2006年3月至2006年6月就职于国联证券公司，从事债券交易工作；2006年7月至2008年3月就职于益民基金管理有限公司，其中2006年7月至2006年11月任益民货币市场基金基金经理助理，2006年12月至2008年3月任益民货币市场基金基金经理。2008年4月加盟泰达荷银基金管理有限公司。7年证券从业经验，3年基金从业经验，具有基金从业资格。
注： 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。

4.3.3 异常交易行为的专项说明
　 本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010年1季度，全球经济运行中的积极变化逐渐增多，我国经济回升向好的势头进一步巩固，在此背景下1季度中国的货币政策开始逐步退出。1季度央行先后上调了2次存款准备金率，对部分商业银行实行了差别存款准备金率，同时在公开市场引导1年期央票发行利率小幅上行以达到回笼资金的目的。尽管如此，1季度货币市场资金依然比较充裕，相反由于管理层相对均衡年内信贷投放的政策及市场对通胀预期的担忧，短端市场堆积了大量资金。从货币市场看，1季度短期融资券有非常好的表现，收益率比09年末有较大幅度下降，央票等利率产品收益率小幅下行，也存在一些波段性机会。本基金在1季度基本按照09年末的策略，维持适度久期，降低利率产品投资比例，优选信用产品并适度加大信用产品投资比例，取得了较好的效果。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为1元，本报告期份额净值增长率为0.3983%，同期业绩比较基准增长率为0.5548%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的展望
展望2010年2季度，经济回升的势头进一步巩固，投资、出口有可能双双过热，而通胀预期随着2季度CPI、PPI的可能进一步上升将变为现实，央行加息的压力大增，从而导致做为债券市场定价基准的1年央票利率或迟或早将随之上升。另外，由于2季度之后债券市场的资金供给关系将发生改变，我们预计2季度短债市场将面临一定的调整压力。2季度的基本策略是降低组合久期，大类资产的配置上继续维持较低的利率产品、特别是固定类利率产品的配置，维持适度的信用债的投资比例。


§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 919,589,925.19 52.21
其中：债券 919,589,925.19 52.21
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 100,000,270.00 5.68
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 734,836,828.35 41.72
4 其他资产 6,879,375.41 0.39
5 合计 1,761,306,398.95 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 3.38%
其中：买断式回购融资 -
2 报告期末债券回购融资余额 249,979,675.01 16.57
其中：买断式回购融资 - -
注：上表中，报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

5.3 期末基金组合剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 138
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 140
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 51

报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限未出现超过180天的情况。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值的比例（%）
1 30天以内 55.33 16.57
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
2 30天(含)-60天 - -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
3 60天(含)-90天 2.65 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
4 90天(含)-180天 9.87 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
5 180天(含)-397天（含） 48.43 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
合计 116.28% 16.57%

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值的比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 198,029,910.37 13.13
3 金融债券 200,188,011.87 13.27
其中：政策性金融债 200,188,011.87 13.27
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 521,372,002.95 34.56
6 其他 - -
7 合计 919,589,925.19 60.95
8 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 - -

5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值比例（％）
1 090223 09国开23(总价) 2,000,000 200,188,011.87 13.27
2 0901038 09央票38(总价) 1,500,000 148,953,436.70 9.87
3 1081036 10天生桥CP01(总价) 500,000 50,173,252.51 3.33
4 1081066 10方正CP01(总价) 500,000 50,096,982.75 3.32
5 1001021 10央票21(总价) 500,000 49,076,473.67 3.25
6 1081075 10华能集CP01(总价) 400,000 40,092,986.14 2.66
7 0981241 09永煤CP03(总价) 400,000 40,000,000.00 2.65
8 1081012 10澜沧江CP01(总价) 300,000 30,184,115.27 2.00
9 1081010 10辽通CP01(总价) 300,000 30,150,953.89 2.00
10 1081061 10陕地电CP01(总价) 300,000 30,122,962.73 2.00

5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.1400%
报告期内偏离度的最低值 0.0231%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0970%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末基金未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.0000元。
5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
本报告期内，本基金没有持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。


5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
　　报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.8.4 其他资产构成
序号 其他资产 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 4,738,971.38
4 应收申购款 2,140,404.03
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 6,879,375.41

5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1．由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 2．报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,862,765,943.23
报告期期间基金总申购份额 1,074,513,746.42
报告期期间基金总赎回份额 2,428,557,008.07
报告期期末基金份额总额 1,508,722,681.58
§7 影响投资者决策的其他重要信息
1.公司已于2010年3月9日发布《泰达荷银基金管理有限公司关于股权变更及公司更名的公告》，原公司外方股东荷银投资管理（亚洲）有限公司将所持有的泰达荷银基金管理有限公司全部49％的股权转让给宏利资产管理（香港）有限公司。变更后的股东及持股比例分别为：北方国际信托股份有限公司：51%；宏利资产管理（香港）有限公司: 49%。同时公司名称由"泰达荷银基金管理有限公司"变更为"泰达宏利基金管理有限公司"。 经基金托管人同意，并报请中国证监会批准，我公司已于2010年3月17日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更公司旗下公募基金名称的公告》，本基金的名称也相应改为泰达宏利货币市场基金。 2.本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况；截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。

§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会核准泰达宏利货币市场基金设立的文件；（二）《泰达荷银货币市场基金基金合同》；（三）《泰达荷银货币市场基金招募说明书》；（四）《泰达荷银货币市场基金托管协议》。
8.2 存放地点
　　 基金管理人和基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
　　 投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登陆基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

来源上海证券报)