富国天利增长债券投资基金2010年第1季度报告

2010年03月31日




基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 2010年04月22日



§1 重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整

性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2010年1月1日起至2010年3月31止

§2
基金产品概况
基金简称 富国天利增长债券
基金主代码 100018
交易代码 前端交易代码：100018 后端交易代码：100019
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年12月02日
报告期末基金份额总额（单位：份） 2,836,737,621.65
投资目标 本基金为主要投资于高信用等级固定收益证券的投资基金，投资目标是在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金持有人创造较高的当期收益。
投资策略 久期控制下的主动性投资策略。
业绩比较基准 中国债券总指数
风险收益特征 本基金为主要投资于高信用等级固定收益证券的投资基金，属于低风险的基金品种。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财务指标 报告期（2010年01月01日-2010年03月31日）
1.本期已实现收益 47,474,478.83
2.本期利润 88,300,419.66
3.加权平均基金份额本期利润 0.0339
4.期末基金资产净值 3,588,204,343.46
5.期末基金份额净值 1.2649
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 2.72% 0.20% 1.96% 0.07% 0.76% 0.13%
注：过去三个月指2010年1月1日－2010年3月31日
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：截止日期为2010年3月31日。本基金于2003年12月2日成立，建仓期6个月，从2003年12月2日至2004年6月1日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
饶刚 本基金基金经理兼任固定收益部总经理、富国天丰强化收益债券型证券投资基金基金经理。 2006-01-12 － 12年 硕士，曾任职兴业证券投资银行部；2003.7至今任富国基金管理有限公司债券研究员，现任公司固定收益部总经理兼任富国天利基金经理、富国天丰基金经理。具有基金从业资格，中国国籍。
杨贵宾 本基金基金经理兼任富国天时货币市场基金基金经理。 2009-09-01 － 6年 博士，2005年9月至今任富国基金管理有限公司债券研究员、策略分析师。现任富国天时基金经理、富国天利基金经理。具有基金从业资格，中国国籍。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天利增长债券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国天利增长债券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以为投资者减少和分散风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010年1季度，以美国为代表的全球经济继续复苏，政策退出呼声渐高，部分国家已经开始加息。我们认为，全球经济难以快速复苏，更大的可能是低速增长。国内来看，情况好于国外，且基数原因导致一季度经济数据非常好看，信贷增量可能也接近调控上限，导致经济局部过热担忧渐起。政策开始对信贷进行控制，股市流动性紧张而债市相对非常宽松。因此我们认为股市只存在局部和阶段性投资机会，而债市机会较为明确。
基于以上判断，一季度天利债券基金在操作上采取了继续降低久期、增加中等级高息企业债和公司债比例、降低可转债比例、积极申购新股的投资策略，享受到了信用债火爆带来的显著收益。由于天利基金减仓后的可转债比例依然不低，因此一定程度上受到了可转债下跌带来的损失。新股申购带来的收益相对可观，除了个别大盘股带来一定损失外，小盘股表现明显强于大盘股，带来了较好的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为2.72%，同期业绩比较基准收益率为1.96%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 342,071,526.73 6.84
其中：股票 342,071,526.73 6.84
2 固定收益投资 3,383,389,946.05 67.63
其中：债券 3,373,999,946.05 67.45
资产支持证券 9,390,000.00 0.19
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
5 银行存款和结算备付金合计 953,124,145.30 19.05
6 其他资产 323,952,612.13 6.48
7 合计 5,002,538,230.21 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 15,824,000.00 0.44
B 采掘业 11,043,864.38 0.31
C 制造业 165,798,542.39 4.62
C0 食品、饮料 10,230,785.88 0.29
C1 纺织、服装、皮毛 1,108,259.90 0.03
C2 木材、家具 1,425,786.12 0.04
C3 造纸、印刷 10,667,847.16 0.30
C4 石油、化学、塑胶、塑料 48,879,575.75 1.36
C5 电子 9,233,031.76 0.26
C6 金属、非金属 16,982,279.17 0.47
C7 机械、设备、仪表 59,090,102.76 1.65
C8 医药、生物制品 812,815.80 0.02
C99 其他制造业 7,368,058.09 0.21
D 电力、煤气及水的生产和供应业 28,468,794.12 0.79
E 建筑业 6,502,375.98 0.18
F 交通运输、仓储业 － －
G 信息技术业 32,515,994.09 0.91
H 批发和零售贸易 9,811,362.86 0.27
I 金融、保险业 8,766,800.00 0.24
J 房地产业 － －
K 社会服务业 14,730,992.64 0.41
L 传播与文化产业 8,349,691.80 0.23
M 综合类 40,259,108.47 1.12
合计 342,071,526.73 9.53

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 601678 滨化股份 1,591,541 37,082,905.30 1.03
2 601179 中国西电 2,245,065 16,972,691.40 0.47
3 600598 北大荒 1,150,000 15,824,000.00 0.44
4 601117 中国化学 2,922,816 14,730,992.64 0.41
5 601299 中国北车 2,252,981 12,391,395.50 0.35
6 600227 赤天化 840,000 11,659,200.00 0.32
7 601158 重庆水务 904,224 10,425,702.72 0.29
8 300059 东方财富 117,901 10,224,374.72 0.28
9 002336 人人乐 314,366 9,811,362.86 0.27
10 600999 招商证券 310,000 8,766,800.00 0.24
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 211,094,734.00 5.88
2 央行票据 313,939,000.00 8.75
3 金融债券 334,922,000.00 9.33
其中：政策性金融债 334,922,000.00 9.33
4 企业债券 1,811,047,411.25 50.47
5 企业短期融资券 382,239,000.00 10.65
6 可转债 320,757,800.80 8.94
7 其他 － －
8 合计 3,373,999,946.05 94.03
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 0801044 08央行票据44 1,800,000 184,824,000.00 5.15
2 080225 08国开25 1,300,000 129,987,000.00 3.62
3 110006 龙盛转债 720,000 105,141,600.00 2.93
4 0901040 09央行票据40 1,000,000 98,350,000.00 2.74
5 110003 新钢转债 760,000 88,783,200.00 2.47
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 0838013 08信银A2 300,000 9,390,000.00 0.26
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 598,780.49
2 应收证券清算款 235,534,102.78
3 应收股利 －
4 应收利息 60,875,699.29
5 应收申购款 26,944,029.57
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 323,952,612.13
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 110006 龙盛转债 105,141,600.00 2.93
2 110003 新钢转债 88,783,200.00 2.47
3 110007 博汇转债 46,116,406.60 1.29
4 110005 西洋转债 19,669,802.40 0.55
5 110004 厦工转债 18,148,974.30 0.51
6 110078 澄星转债 12,176,217.50 0.34
7 125969 安泰转债 3,479,000.00 0.10
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明
1 601678 滨化股份 37,082,905.30 1.03 新股认购
2 601179 中国西电 16,972,691.40 0.47 新股认购
3 601117 中国化学 14,730,992.64 0.41 新股认购
4 601158 重庆水务 10,425,702.72 0.29 新股认购
5 300059 东方财富 10,224,374.72 0.28 新股认购
6 002336 人人乐 9,811,362.86 0.27 新股认购
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,333,851,902.41
报告期期间基金总申购份额 1,002,271,271.68
报告期期间基金总赎回份额 499,385,552.44
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 2,836,737,621.65
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国天利增长债券投资基金的文件
2、富国天利增长债券投资基金基金合同
3、富国天利增长债券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国天利增长债券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

7.2 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5层
7.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn

富国基金管理有限公司
2010年04月22日

来源上海证券报)