2010年3月31日
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2010年4月22日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 博时特许价值股票
基金主代码 050010
交易代码 050010(前端) 051010(后端)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年5月28日
报告期末基金份额总额 768,604,330.51份
投资目标 本基金的投资目标在于分享中国经济高速发展过程中那些具有政府壁垒优势、技术壁垒优势、市场与品牌壁垒优势的企业所带来的持续投资收益,为基金持有人获取长期稳定的投资回报。
投资策略 本基金实行风险管理下的主动型价值投资策略,即采用以精选个股为核心的多层次复合投资策略。在战略上,强调自上而下的组合管理;在战术上,强调自下而上的精选个股。具体投资策略为:在资产配置和组合管理方面,利用金融工程手段和投资组合管理技术,保持组合流动性;在选股层面,按照价值投资原则,利用研究人员的专业研究能力和金融工程的财务数据处理能力,从品质过滤和价值精选两个阶段来精选个股,选择价值被低估且具有政府壁垒优势、技术壁垒优势、市场壁垒优势或者品牌壁垒优势等持续增长潜力的股票,作为构建股票组合的基础。本基金的投资策略具有三层结构,即自上而下的资产配置、自上而下的行业选择和自下而上的选股或选债策略。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:80%×沪深300指数收益率+20%×中国债券总指数收益率。
风险收益特征 本基金为股票型基金,属于预期风险收益较高的基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)
1.本期已实现收益 68,846,585.62
2.本期利润 -47,954,474.25
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0526
4.期末基金资产净值 1,011,027,130.76
5.期末基金份额净值 1.315
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -3.46% 1.22% -4.74% 1.05% 1.28% 0.17%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本基金合同于2008年5月28日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条(二)投资范围、(六)投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
陈亮 基金经理 2008-5-28 - 11 1998年起先后在
中信证券金融产品开发小组、北京玖方量子软件技术公司工作。2001年加入博时公司,历任金融工程师、基金经理助理、基金经理、数量组投资总监兼任基金经理。现任博时裕泽基金经理、博时特许价值基金经理。
汤义峰 基金经理 2010-3-12 - 4 2006年毕业于中国科学院数学与系统科学研究院,获得博士学位。2006年6月加入博时基金管理有限公司,历任金融工程师、股票投资部数量化研究员、数量化研究员兼任博时特许价值股票基金、基金裕泽的基金经理助理、投资经理兼数量化研究员、现任博时沪深300指数基金、博时特许价值基金基金经理。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时特许价值股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
(1)管理回顾
年初以来,特许价值基金保持了比较高的股票资产配置,在一季度市场整体下跌的情形下,净值也有所下跌。在行业配置层面,重点配置了医药类和工程机械、和地产等估值已相对较低的蓝筹。
在过去的几个月中,不断的有呼声提醒市场的风格轮换即将来临,即小盘股与大盘蓝筹之间累积的超额收益可能会收窄。但在第一季度,小盘股的表现依然远胜过大盘股,可以归纳的因素很多:高送配的会计游戏、雨后春笋般的各种规划、基于低基数的同比高增长。无论这些因素是否合理,现实的结果告诉我们,关于投资者心理的行为金融学异常重要。
(2)投资展望
一季度的市场走势说明了,在2010年投资收益的主要差距来自于结构而不是仓位。择时的重要性可能要让位于选股。
在接下来的第二、三季度,我们预期企业盈利和增长的重要性将会增强,小盘股的估值提升不会没有尽头,依靠大胆预测和极端设想支撑的市值理应由现实的结果来检验,在对待投资标的态度上,我们力求当一个坚定不移的现实主义者。
我们把视野投向传统的银行、家电、工程机械等低估值的蓝筹和传媒、软件等新兴服务产业。对于传统产业,收入和利润的持续增长和合理的估值是我们主要的选择标准。而且对于新兴产业,我们希望在政策扶持的背景下,需求能有较快的增长,在其中,出色的内容提供商使我们努力寻求的标的。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2010年3月31日,本基金份额净值为1.315元,份额累计净值为1.463元。报告期内,本基金份额净值增长率为-3.46%,同期业绩基准增长率为-4.74%。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 950,651,304.49 79.99
其中:股票 950,651,304.49 79.99
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 212,532,519.01 17.88
6 其他资产 25,233,341.63 2.12
7 合计 1,188,417,165.13 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 448,663,287.85 44.38
C0 食品、饮料 55,187,600.88 5.46
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 73,025,543.98 7.22
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 92,851,280.81 9.18
C7 机械、设备、仪表 152,696,106.35 15.10
C8 医药、生物制品 74,902,755.83 7.41
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 13,159,118.28 1.30
E 建筑业 46,039,030.88 4.55
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 8,198,925.75 0.81
H 批发和零售贸易 80,629,848.10 7.98
I 金融、保险业 233,682,076.20 23.11
J 房地产业 65,117,701.07 6.44
K 社会服务业 32,339,337.03 3.20
L 传播与文化产业 22,821,979.33 2.26
M 综合类 - -
合计 950,651,304.49 94.03
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 002001 新 和 成 999,849 46,343,001.15 4.58
2 000423
东阿阿胶 1,629,604 45,954,832.80 4.55
3 600000
浦发银行 1,999,910 45,557,949.80 4.51
4 000425
徐工机械 1,216,200 45,449,394.00 4.50
5 600048
保利地产 1,999,999 41,379,979.31 4.09
6 002024
苏宁电器 2,100,000 39,459,000.00 3.90
7 600016
民生银行 5,000,000 38,450,000.00 3.80
8 000528 柳 工 1,679,960 36,707,126.00 3.63
9 600030 中信证券 1,268,000 36,036,560.00 3.56
10 600266
北京城建 1,799,920 32,380,560.80 3.20
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8投资组合报告附注
5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 996,631.00
2 应收证券清算款 15,117,852.25
3 应收股利 -
4 应收利息 31,948.15
5 应收申购款 9,086,910.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 25,233,341.63
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 988,113,233.72
报告期期间基金总申购份额 120,280,916.50
报告期期间基金总赎回份额 339,789,819.71
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -
报告期期末基金份额总额 768,604,330.51
§7影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2010年3月31日,博时基金公司共管理十五只开放式基金和三只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,资产管理总规模逾1893亿元,累计分红超过人民币509亿元。博时基金公司是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
1)根据银河证券研究所基金研究中心统计,博时信用债券基金一季度收益率在同类型53只基金中排名第三。
2)银河证券基金研究中心数据显示,截至3月26日,博时旗下博时主题行业、博时平衡配置、博时裕隆封闭等基金均获得过去三年五星级评级。
2、客户服务
1)为给广大投资者提供更加省时、省力、省钱的网上直销服务,博时公司在2010年3月推出直销网上交易优惠费率活动。通过博时直销网上交易系统(快e通和WAP手机)进行的基金申购、转换、定期定投、定期转换业务均可享受费率优惠,转换费率全面四折(
招行卡除外),其中基金申购、定期定投业务都须通过网上支付或代扣款方式完成资金支付。
2)为提供安全、高效的网上交易环境,博时公司不断升级网上交易系统的安全功能:2010年1月,博时快e通系统增加了动态验证码的功能,对客户身份进行验证;2010年3月,博时快e通直销交易系统在所有密码输入区域都设置了密码安全控件,大大提高了交易安全性。
3)2010年,为了更好的服务投资者,博时基金开展了季刊读者调查活动,得到了博时基金持有人的大力支持,共有超过1000位读者填写了问卷,为我们进一步办好季刊提供了很好的意见和建议。
4)博时基金于2010年3月6日在北京举办了“信心中国 价值发现--博时基金高端论坛”活动,有逾百位客户亲临现场聆听了生动、丰富的投资理财课,现场主讲嘉宾介绍了中国创业投资的历史性机遇,如何挖掘上市创业企业中的高成长公司,如何运用基金管理金融投资的波动性。
3、公司荣誉
1)2010年1月22日,博时基金在2009第七届财经风云榜大型网络评选活动中,获得“十大品牌基金公司”奖。
2)2010年1月21日,博时基金在2009第三届中国机构投资者年会暨“金蝉奖”颁奖盛典中获得“最佳基金管理团队”奖。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1中国证券监督管理委员会批准博时特许价值股票型证券投资基金设立的文件
8.1.2《博时特许价值股票型证券投资基金基金合同》
8.1.3《博时特许价值股票型证券投资基金托管协议》
8.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8.1.5博时特许价值股票型证券投资基金各年度审计报告正本
8.1.6报告期内博时特许价值股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
8.2存放地点:
基金管理人、基金托管人处
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话:95105568(免长途话费)
来源上海证券报)