没有多少人能预料到宏观调控会来得如此猛烈!在金融地产等权重板块的萎靡中,对于当初市场翘首以盼的中小盘股转向大盘蓝筹股的风格转换,北京某基金公司投资总监在和 《每日经济新闻》记者聊天时直言:“风格转换的提法太幼稚了!”
基金低配大盘蓝筹
实际
上,风格转换年年都在提,早已不是什么新鲜事物,但今年在中小盘股被疯炒的状况下,大盘蓝筹股体现出的明显估值优势尤其受到市场关注。特别是今年3月份以来,风格转换的预期更是充斥着市场,更有券商早在股指期货上市前就开始唱多大盘蓝筹股。相比之下,不少基金经理却显得冷静很多。3月底,在大盘蓝筹股出现了一波反弹之时,不少基金经理就认为这种反弹只是昙花一现。从他们对金融、地产股的态度上,不难看出基金在对待风格转换这个问题上,所表现出的谨慎。
在《每日经济新闻》记者的采访中,一些基金经理毫不讳言地表示,今年3月前,他们认为金融、地产股估值便宜有机会,并且在仓位上也做出了相应的调整,但这都是基于市场对宏观政策不会那么早进行调控的预期所致。
但宏观调控来得让人措手不及。4月15日和17日,针对房价过快上涨等问题的政策连续出台,地产股和金融股随后应声下跌。“后来我们又减仓了。”沪上某基金公司基金经理告诉记者。
“调控一出,目前大盘蓝筹股的机会是看不到了,至少在二季度内,市场环境已不具备风格转换的可能性。”上述基金经理继续说。
他进一步表示:“虽然大盘蓝筹股静态估值低,但动态估值已存在很大不确定性,基金喜欢投资确定性比较强的行业,如果往悲观的方向看,大盘蓝筹股基本上被抛弃掉了,我们现在对大盘蓝筹股都是低配。”
北京某基金公司研究总监也向《每日经济新闻》记者表示,他们对金融、地产股都是标配或者低于标配。
偏股基金仓位下降
除了基金经理表现出的态度,从基金近期仓位的变化上也能看出其对蓝筹股谨慎的态度。
国信证券研究指出,截至上周五,偏股型基金持仓明显下降,周平均持仓环比降低5个百分点。其中股票型基金持股比例由前周五的82.7%降至上周四的77.9%,降低4.8个百分点,混合型基金由前周五的70.7%大幅降低近5.2个百分点,至上周五的65.5%,偏股型基金持仓双双跌破关键位,从房地产板块周跌幅逾5%判断应是前期持有该板块的基金主动减仓所致。
仍然紧逼题材股
今年一季度,基金的关注焦点仍然在中小盘股上,基金乐于炒个股,也折射出对大盘蓝筹股的“冷淡”。基金关注的中小盘个股往往都有高送转等题材。像神州泰岳、华谊兄弟、华测检测等个股,其一季度前十大流通股东名单中,均出现了大量基金身影,且这些基金获益不菲。
神州泰岳的股价在一季度发生了天翻地覆的变化,由于有高送转题材,该股一季度涨幅逼近90%。4月20日,刚刚除权的神州泰岳发布了一季度业绩报告,记者从报告中发现,神州泰岳一季度的这波暴涨,并不是市场猜测的游资爆炒所致,而是缘于基金热捧!
Wind统计显示,一季度末,11只基金共计持有神州泰岳675.56万股,占流通股本的8.55%。其中有8只基金是在一季度新买入。
在神州泰岳前十大流通股东名单中,基金占据了8席,其中银华系基金就有6只。银华核心价值优选和银华富裕主题分别持有162.52万股和124.99万股荣登前两大流通股东。一季度末,银华系旗下7只基金合计持有神州泰岳539.81万股,占了该股流通股本的6.83%。
不仅如此,汇添富成长焦点基金也在一季度买入神州泰岳93.12万股,景顺长城优选基金在一季度增持了20.03万股,一季度末共计持有33.46万股。
基金一季度炒作的创业板股票不在少数,《每日经济新闻》记者从华谊兄弟和华测检测的一季报中,也发现了大量基金的身影。
尽管华谊兄弟一季度净利润骤降56.92%。但丝毫不影响华谊兄弟一季度走出一波凌厉的上涨攻势,收盘价从最低的43.63元/股涨到64.08元/股,而这背后,又是基金大举驻扎所致。
Wind统计显示,一季度末,共有7只基金持有华谊兄弟共计850.48万股,占流通股本的20.25%,有6只基金是今年一季度新买入,其中仅银华系旗下就有5只基金成为该股的前十大流通股东,银华核心价值优选以持有397.6万股位列第一,另外,汇添富成长焦点基金也在今年一季度末持有247.19万股,
另外,统计还显示,有10只基金在今年一季度驻扎华测检测,其中有8只基金是在一季度新进,共计持有759.05万股。其中,银华富裕主题基金一季度买进169.12万股,位列第一大流通股东。
还有如中小盘股永太科技、汉王科技等个股,基金在今年一季度也大量买入。
显然,在风格转换这个问题上,一些基金经理都在用言论和行动来表明自己不认同的观点,正如上述基金经理所说:“如果一直在大盘蓝筹股上纠结,那是非常痛苦的事情。”他认为,今年能确定的投资方向有三个:主题投资、医药和TMT,而这些都是符合经济结构调整的方向。