一直在震荡中徘徊不定的A股市场最终决定了前进的方向。无论经济数据看起来多喜人,也无论机构对二季度多有信心,市场还是没能给投资者一个满意的答案。
覆巢之下,焉有完卵,包括基金在内的机构投资者,也陷入亏损的境地。
《投资者报》数据研究部统计,从4
月16日到5月4日,上证指数跌幅达10.42%。234只股票型基金有3只保持正收益,分别是长城双动力、华商盛世成长、天弘周期策略;156只混合型基金也有3只收益为正,分别是长城久恒、申万巴黎盛利配置、泰达宏利效率优选。中邮核心成长跌幅最大
大盘蓝筹股重挫,受伤最深往往是机构投资者,这次也不能例外。
因为机构资金量比较大,为了降低风险,都要配置一定比例的大盘蓝筹股,除了一些主题类基金外,基本上都或多或少配置了金融和地产类股票。
在持续半个多月的下跌中,受伤最深的基金当属指数型基金,股票型基金中跌幅最大的前50只基金中大部分为指数型基金,且跌幅大部分超过10%。
但是跌幅最大一只基金并不是指数型基金,而是中邮核心优选:半个月跌幅远超上证指数,高达13%。这只基金向来以业绩波动剧烈而成为市场关注的焦点,在大盘上升的时候,其以类似于指数型基金的仓位领跑股票型基金;在大盘下跌时则领跌股票型基金。这次领跌原因也不例外,据一季报数据显示,一季度末该基金依然保持高达94%的股票仓位。
中邮核心成长持有的股票也不乏高风险股票,其十大重仓股在这半个月里大部分下跌惨重。
除了哈药股份在这段时间获得了11%的逆势上扬外,其他重仓股跌幅全部超过上证指数,这些股票包括辽宁成大、豫园商城、百联股份、上海机场、中信证券、交通银行、格力电器、建发股份和新世界,平均跌幅高达17%,其中新世界和上海机场跌幅高达22%和20%。
中邮核心成长的收益率也进入倒数后10名,高仓位和持有高风险股票直接让其业绩高空跳伞,近半个月跌幅高达12%。
除了中邮核心优选和中邮核心成长外,其他跌幅前10名股票型基金还包括南方深成ETF、宝盈泛沿海增长、国联安优势、招商行业领先、南方深成ETF联接、华宝兴业中证100、长盛中证100、易方达深证100ETF和华富中证100。
相比之下,混合型基金总体跌幅较小,近半个月的平均跌幅为5%,明显小于同期的上证指数。
6只基金保持正收益
在哀鸿遍野的市场中,依然有6只基金保持正收益。
它们分别是股票型基金长城双动力、华商盛世成长、天弘周期策略;混合型基金长城久恒、申万巴黎盛利配置、泰达宏利效率优选。
能够在市场剧烈震荡中维持正收益的方法有两个:一是提前减仓,实行相对低的仓位,二是虽然保持高仓位,但是持有抗跌甚至能逆势上扬的股票。
长城双动力基金在近半个月中,基金业绩不跌反升,一个重要原因就是及时减仓。截至去年四季度末,该基金的股票仓位高达91%,今年一季度该基金大幅减仓,截至一季度末,股票仓位已经降至52%。
仓位降低只是一种被动防守的办法,要想取得更好的业绩重在选股。长城双动力的十大重仓股中,有不少逆势上扬的股票,如第一大重仓股包钢稀土,逆势上涨28%。
所持股票表现最佳的基金还不是长城双动力,而是华商盛世成长,持有的十大重仓股中,一半都逆势上涨。
一季度末,华商盛世成长股票仓位依然高达82%,与股票型基金平均水平相当,但是其业绩却明显高于市场平均水平,近半个月取得了2%的正收益。该基金的前十大重仓股依次是广汇股份、国电南瑞、*ST伊利、中恒集团、工商银行、理工监测、双良股份、西南合成、天士力和许继电气。
在近半个月市场下跌11%的背景下,该基金的十大重仓股有5只逆势上涨,第一大重仓股广汇股份涨幅高达18%,占股票市值7%的比例;第二大重仓股国电南瑞上涨了8%,占股票市值的6%。
下跌的重仓股中,跌幅也明显低于上证指数,跌幅最大的工商银行,跌幅为9%,其他有3只股票跌幅小于2%。
上投摩根、华夏抗跌性较好
在市场本轮调整中,哪些基金公司经受住了考验?经统计,在大型基金公司中,上投摩根、华夏基金和嘉实基金公司表现较好。
《投资者报》数据研究部选取管理偏股型基金超过4只的公司,计算管理基金在近半个月跌幅的算术平均值。
统计结果显示,跌幅最小的10家基金公司依次是泰达宏利、银河、汇丰晋信、上投摩根、汇添富、兴业全球、长城、海富通、华夏和嘉实基金。它们管理产品的跌幅均小于5%,明显强于上证指数。
相反,跌幅最大的10家基金公司依次是宝盈、光大保德信、银华、华安、国联安、易方达、国海富兰克林、交银施罗德、华宝兴业和景顺长城基金。
它们的跌幅均大于7.5%,跌幅最大的基金公司是宝盈基金,平均跌幅达9%。