在市场避险情绪的影响下,低风险品种受到了市场追捧,债券基金业绩突出,明显跑赢股基。
今年首只债券型基金——鹏华信用增利债券基金正在交行、工行等各大银行券商发行,该基金投资债券的比例不低于80%,且有不低于64%的资产投资于信用债。与国债相比,该基金具
有准国债的安全、超国债的收益及优国债的灵活三大优势。据了解,鹏华信用增利规定所投资的信用债需在投资级别以上,其中企业债大多由国企发行,如中国移动、广东电力、中粮地产等,这些信用债有类似国债的安全性,却有比国债更高的收益率。在收益方面,截至2010年5月11日,企业债平均收益率4.98%,远高于13日即将发行的一年期和三年期国债收益率,一年期票面年利率仅为2.60%,三年期票面年利率3.73%。在运作方面,投资者可以通过持有鹏华信用增利来间接投资债券牛市,不仅获取收益,也可以保障资金流的灵活性。在需要现金时即可选择赎回,而且还能享受持有期的投资收益;而投资国债,如果提前赎回需承担利息损失。
此外,对于近期CPI引发的加息预期,分析人士认为,目前CPI尚可控,即使加息也利好新债基。5月11日公布4月份CPI上涨2.8%,分解CPI数据,主要原因还是食品价格受到了4月份全国偏冷的反常天气影响,导致蔬菜、水果价格当月上涨。虽然非食品价格中的居住类价格当月涨幅较大,但并不具有持续性。CPI持续走高没有基础,近期央行未必启动加息。即便二季度普遍预测的加息兑现,对处于建仓中的新债券基金也可能是利好因素。2010年频出信贷调控政策,银行资金没有出口,则推动债券市场稳步上扬;另外企业融资另寻出路,也带动新发信用债利率上升,基金在信用债投资方面有建仓优势。