基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年七月十九日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金
托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年４月１日起至６月３０日止。
§２ 基金产品概况
■
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２． 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中欧新趋势股票型证券投资基金（ＬＯＦ）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００７年１月２９日至２０１０年６月３０日）
■
注：本基金合同生效日为２００７年１月２９日，建仓期为２００７年１月２９日至２００７年７月２８日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定；本报告期内，本基金各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
■
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《中欧新趋势股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，保护投资者的合法权益。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至报告期末，本基金管理人旗下暂无与本基金投资风格相似的其他投资组合，因此无法进行业绩比较。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１０年一季度亮丽的经济数据并未成为Ａ股市场回暖的催化剂，相反，投资者对宏观经济见顶回落的预期得到强化，从而促发了市场的继续下跌。同时，政府对房地产市场的严厉调控与欧洲债务危机的恶化起到推波助澜的作用。报告期内上证综指下跌２２．８６％，各类风格指数跌幅相仿，一改多月来大盘股与小盘股冰火两重天的格局。行业方面，医药、保险、食品饮料等表现出相对的抗跌性，证券、地产、钢铁、煤炭等则出现深幅下跌。报告期内本基金在操作上比前一季度显著降低了股票资产配置比例，取得了一定的效果，但总体而言没有在行业配置方面取得超额收益。
展望下半年的经济形势难言乐观，欧债危机将制约世界经济的复苏进程，国内经济结构问题的愈加突出使得结构调整成为比保增长更为迫切的任务，因此投资者寄予热望的紧缩政策转向恐难实现。另一方面，估值中枢的大幅下移虽然不能形成市场回暖的充分条件，但客观上为许多具有实质高成长潜力公司的股票价格形成了一定的安全边际。经济结构调整不可逆转的经济环境和政策取向下，也必将会涌现更多新经济领域的企业明星。以相对安全的估值构建股票投资组合，并着眼于未来的战略性成长机会，是本基金下一阶段的主要操作思路。同时，在经济未出现明确的加速好转信号前，保持谨慎的仓位控制仍有必要。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金净值增长率为－１７．８６％，同期业绩比较基准增长率为－１８．３３％，基金投资收益略好于同期业绩比较基准。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
５．８．３ 其他各项资产构成
■
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
■
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中欧新趋势股票型证券投资基金（ＬＯＦ）相关批准文件
２、《中欧新趋势股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》
３、《中欧新趋势股票型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》
４、《中欧新趋势股票型证券投资基金（ＬＯＦ）招募说明书》
５、基金管理人业务资格批件、营业执照
６、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
７．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
７．３ 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站（ｗｗｗ．ｌｃｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：０２１－６８６０９７００，４００－７００－９７００
中欧基金管理有限公司
二〇一〇年七月十九日
基金简称
中欧新趋势股票（ＬＯＦ）
基金主代码
１６６００１
基金运作方式
契约型上市开放式（ＬＯＦ）
基金合同生效日
２００７年１月２９日
报告期末基金份额总额
２，１４４，１０４，８３０．３６份
投资目标
本基金通过投资于可能从中国经济以及资本市场新趋势获益的公司，在兼顾风险的原则下，追求超越基金业绩比较基准的长期稳定资本增值。
投资策略
本基金的投资风格以积极的股票选择策略为特点，注重挖掘基于未来趋势的企业价值。资产配置和行业配置层面，本基金在正常市场条件下不做主动性资产配置调整，并倾向于持有较多符合经济发展和市场变革新趋势的行业。股票选择层面，本基金通过客观化的定量分析、主观化的定性分析、证券估值等步骤选择合适的、物有所值的上市公司股票构建最优投资组合。
业绩比较基准
８０％新华富时中国Ａ６００指数＋２０％新华富时中国国债指数
风险收益特征
本基金属于中高风险、追求长期稳定资本增值的股票型证券投资基金。在严格控制风险的前提下，本基金的投资将以前瞻的眼光把握经济发展与市场变革的中长期趋势，努力挖掘个股与板块、行业的投资机遇。
基金管理人
中欧基金管理有限公司
基金托管人
兴业银行股份有限公司
主要财务指标
报告期（２０１０年４月１日－２０１０年６月３０日）
１．本期已实现收益
－１６８，７６３，４１２．４４
２．本期利润
－３７３，２１６，２２１．４９
３．加权平均基金份额本期利润
－０．１７３２
４．期末基金资产净值
１，７１２，２８４，０７６．２７
５．期末基金份额净值
０．７９８６
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
－１７．８６％
１．３８％
－１８．３３％
１．４３％
０．４７％
－０．０５％
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王磊
本基金基金经理、中欧价值发现股票型证券投资基金基金经理、投资副总监并代为履行投资总监职责
２００８－８－２９
－
１２年
研究生学历，１２年证券从业经历。历任中诚信托投资有限责任公司投资银行部高级经理，国都证券有限责任公司研究中心高级研究员、投资经理。２００５年１０月加入中欧基金管理有限公司，任中欧新趋势股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理助理、基金经理，中欧价值发现股票型证券投资基金基金经理，投资副总监。
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）
１
权益投资
１，１３６，２０１，７９４．９８
６６．０６
其中：股票
１，１３６，２０１，７９４．９８
６６．０６
２
固定收益投资
９０，１８１，２１４．２０
５．２４
其中：债券
９０，１８１，２１４．２０
５．２４
资产支持证券
－
－
３
金融衍生品投资
－
－
４
买入返售金融资产
－
－
其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
－
５
银行存款和结算备付金合计
４７７，４０２，７６７．６４
２７．７６
６
其他各项资产
１６，２４７，５４２．０３
０．９４
７
合计
１，７２０，０３３，３１８．８５
１００．００
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
Ａ
农、林、牧、渔业
４９，４９４，１４０．５７
２．８９
Ｂ
采掘业
７２，３１２，１５８．７６
４．２２
Ｃ
制造业
５５８，９１４，５５１．２５
３２．６４
Ｃ０
食品、饮料
６１，０５０，８２０．９２
３．５７
Ｃ１
纺织、服装、皮毛
１２，９９９，４４０．５０
０．７６
Ｃ２
木材、家具
－
－
Ｃ３
造纸、印刷
－
－
Ｃ４
石油、化学、塑胶、塑料
１０２，７６３，２８９．６５
６．００
Ｃ５
电子
７３，７０１，９２５．９４
４．３０
Ｃ６
金属、非金属
１３，４７６，２１２．９０
０．７９
Ｃ７
机械、设备、仪表
１７０，７７９，０４０．９４
９．９７
Ｃ８
医药、生物制品
１２４，１４３，８２０．４０
７．２５
Ｃ９９
其他制造业
－
－
Ｄ
电力、煤气及水的生产和供应业
１１，３５３，４０２．５０
０．６６
Ｅ
建筑业
２９，８２２，２０１．７５
１．７４
Ｆ
交通运输、仓储业
１７，５６３，０００．００
１．０３
Ｇ
信息技术业
２９，１８５，０５８．００
１．７０
Ｈ
批发和零售贸易
７３，８６７，９１５．０８
４．３１
Ｉ
金融、保险业
１３２，０５８，２９５．５１
７．７１
Ｊ
房地产业
７２，６１２，１８８．８２
４．２４
Ｋ
社会服务业
４６，１１５，３７９．９４
２．６９
Ｌ
传播与文化产业
１８，８３０，１６０．００
１．１０
Ｍ
综合类
２４，０７３，３４２．８０
１．４１
合计
１，１３６，２０１，７９４．９８
６６．３６
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
１
６０００３６
招商银行 ５，０６４，６７７
６５，８９１，４４７．７７
３．８５
２
０００４２３
东阿阿胶 １，７５０，０００
６０，８３０，０００．００
３．５５
３
００２０４１
登海种业 ８４２，９８３
４１，１２９，１４０．５７
２．４０
４
６０１００１
大同煤业 １，０９９，９２０
３０，７７５，７６１．６０
１．８０
５
６０１３１８
中国平安 ６５５，４９５
３０，６８３，７２０．９５
１．７９
６
０００８５８
五 粮 液
１，２５９，９１２
３０，５２７，６６７．７６
１．７８
７
００２１６５
红 宝 丽
２，０３６，０１９
２９，１９６，５１２．４６
１．７１
８
０００５５９
万向钱潮 ２，５２０，４４６
２６，１１１，８２０．５６
１．５２
９
６０１１６９
北京银行 ２，１２４，０８３
２５，７６５，１２６．７９
１．５０
１０
６０００４８
保利地产
２，２５０，０００
２３，０１７，５００．００
１．３４
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
１
国家债券
－
－
２
央行票据
３９，１３６，０００．００
２．２９
３
金融债券
－
－
其中：政策性金融债
－
－
４
企业债券
－
－
５
企业短期融资券
－
－
６
可转债
５１，０４５，２１４．２０
２．９８
７
其他
－
－
８
合计
９０，１８１，２１４．２０
５．２７
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
１
１１３００１
中行转债
５００，０００
５０，５７０，０００．００
２．９５
２
１００１０２３
１０央行票据２３
４００，０００
３９，１３６，０００．００
２．２９
３
１１０００９
双良转债
４，２２０
４７５，２１４．２０
０．０３
序号
名称
金额（元）
１
存出保证金
２，３３２，３０３．８８
２
应收证券清算款
１３，５１３，８１８．５４
３
应收股利
２，７００．００
４
应收利息
２７２，２０４．２１
５
应收申购款
１２６，５１５．４０
６
其他应收款
－
７
待摊费用
－
８
其他
－
９
合计
１６，２４７，５４２．０３
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
流通受限情况说明
１
６０１３１８
中国平安
３０，６８３，７２０．９５
１．７９
公司重大资产重组
报告期期初基金份额总额
２，１８２，３６４，９３８．１３
报告期期间基金总申购份额
１５，９７５，４７６．３４
报告期期间基金总赎回份额
５４，２３５，５８４．１１
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列）
－
报告期期末基金份额总额
２，１４４，１０４，８３０．３６
来源上海证券报)
(责任编辑：Newshoo)
来源：中国证券网·上海证券报
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