广发核心精选股票型证券投资基金2010年第2季度报告

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一〇年七月二十日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连

带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司 根据本基金合同规定，于２０１０年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年４月１日起至６月３０日止。

§２ 基金产品概况

■

§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：（１）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（２）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发核心精选股票型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００８年７月１６日至２０１０年６月３０日）

■

注：本基金建仓期为６个月，建仓期结束时本基金资产配置比例符合合同规定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：１．“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发核心精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的同日反向交易（指数型基金除外）；对于不同投资组合间的同时同向交易，公司可以启用公平交易模块，确保交易的公平。

公司风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；监察稽核部通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

与本投资组合投资风格相似的投资组合包括广发小盘成长股票、广发聚丰股票和广发聚瑞股票三只开放式基金。报告期内，本基金与广发聚瑞股票的净值增长率差异均未超过５％。报告期内，本基金净值增长率与广发小盘成长股票、广发聚丰股票净值增长率差异分别为７．８１％和９．０１％，主要原因是本基金与上述两基金在仓位配置方面存在一定差异所致。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度，宏观调控尤其是对房地产的调控更加严厉，导致周期性行业继续下挫；同时国家更加积极推进经济结构转型，部分新兴和大消费类行业在４月份出现了结构性机会。但是到５月份之后，由于整体估值下移，市场出现齐跌。

二季度初本基金减持了部分周期性行业，包括机械、房地产等，增持了部分新兴行业和大消费行业，主要包括医药、电力设备、食品饮料等。５月份整体性降低了仓位。６月份增持了部分前期跌幅过大，估值便宜的周期性行业，包括银行、地产等，并整体性提高了仓位。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金比较基准下跌１８．５％， 基金净值下跌１０．８１％．

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

２０１０年下半年最大的变数来自于国家政策的变化，国家将必须在保增长和调结构两者之中做出选择，同时要面临外需下滑和ＣＰＩ上行的挑战。由于资源约束和人力瓶颈，中国的原有经济增长模式已到尾声，所以我们很难对中国最近几年的经济强劲增长过于乐观。因此传统周期性行业也很难有大的趋势性机会，但目前点位下也没必要过于悲观；受益于经济转型的行业肯定是未来长期的投资方向，但基于时间的不确定性和业绩的可变性，需要更加严格的选择股票和买入时机。下半年本基金将密切留意国家政策的可能变化，控制仓位，相对均衡配置，精选个股持有。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

■

■

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

■

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

５．８．２ 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 其他各项资产构成

■

５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

■

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

■

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１．中国证监会批准广发核心精选股票型证券投资基金募集的文件；

２．《广发核心精选股票型证券投资基金基金合同》；

３．《广发核心精选股票型证券投资基金托管协议》；

４．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

５．《广发核心精选股票型证券投资基金招募说明书》及其更新版；

６．广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；

７．基金托管人业务资格批件、营业执照。

７．２ 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东１号保利国际广场南塔３１－３３楼

７．３ 查阅方式

１．书面查阅：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：３０－１７：００。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

２．网站查阅：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｆｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话９５１０５８２８或０２０－８３９３６９９９，或发电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｇｆ－ｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

广发基金管理有限公司

二〇一〇年七月二十日



基金简称
广发核心精选股票




基金主代码
２７０００８




交易代码
２７０００８




基金运作方式
契约型开放式




基金合同生效日
２００８年７月１６日




报告期末基金份额总额
１，６３９，４８２，８２９．１０份




投资目标
通过认真、细致的宏观研究，合理配置股票、债券、现金等资产。应用“核心－－卫星”投资策略，投资于具有较高投资价值的股票；在利率合理预期的基础上，进行久期管理，稳健地投资于债券市场。在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。




投资策略
本基金采用“核心－－卫星”的投资策略，在沪深３００指数成分股及其备选成分股中精选成长性较强，质地优良，投资价值高的股票构成“核心股票”，本基金将较长时间的持有核心股票，直到该股票市场价格超过合理价值。一般情况下，本基金持有的“核心股票” 的市值不低于本基金股票市值的８０％。


本基金投资于沪深３００指数成分股（包括备选成分股）外的Ａ股市值不超过本基金股票市值的２０％，本基金投资的这部分股票为“卫星股票”，“卫星股票”采用主题投资方法，力争通过适度提前把握市场热点，精选个股，提高基金“卫星股票”的投资收益率。





业绩比较基准
８０％＊沪深３００指数＋２０％＊上证国债指数。




风险收益特征
本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其风险和预期收益均高于货币市场基金和债券型基金。




基金管理人
广发基金管理有限公司




基金托管人
中国工商银行股份有限公司











姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明




任职日期
离任日期




朱纪刚
广发核心精选股票基金的基金经理
２００９－９－１０
－
４
男，中国籍，理学硕士，持有证券业执业资格证书，２００６年７月至２００６年１２月任职于招商证券股份有限公司，２００６年１２月至２００９年７月先后任广发基金管理有限公司研究发展部研究员、研究小组组长、广发大盘成长混合基金的基金经理助理、研究发展部副总经理，２００９年７月调入投资管理部，２００９年９月１０日起任广发核心精选股票基金的基金经理。




许雪梅
广发稳健增长基金的基金经理；投资管理部副总经理
２００８－７－１６
２０１０－４－２８
１１
女，中国籍，管理学硕士，持有证券业执业资格证书，１９９９年７月至２００２年８月任职于广发证券股份有限公司，２００２年８月至２００８年２月先后任广发基金管理有限公司筹建人员、研究发展部副总经理及总经理，２００８年２月１４日起任广发稳健增长基金的基金经理，２００８年７月１６日至２０１０年４月２８日任广发核心精选股票基金的基金经理，２０１０年１月１２日起任广发基金管理有限公司投资管理部副总经理。











主要财务指标
报告期（２０１０年４月１日－２０１０年６月３０日）




１．本期已实现收益
－４４，１０８，７５２．９８




２．本期利润
－２５４，０１４，２６３．４６




３．加权平均基金份额本期利润
－０．１８５１




４．期末基金资产净值
２，２３３，５９７，６３２．３５




５．期末基金份额净值
１．３６２











阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④




过去三个月
－１０．８１％
１．６７％
－１８．５０％
１．４５％
７．６９％
０．２２％











序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）




１
权益投资
１，９２２，３２６，７８３．６４
７５．４５





其中：股票
１，９２２，３２６，７８３．６４
７５．４５




２
固定收益投资
１９，１３０，６３１．００
０．７５





其中：债券
１９，１３０，６３１．００
０．７５





资产支持证券
－
－











代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




Ａ
农、林、牧、渔业
－
－




Ｂ
采掘业
５４，２０８，８０３．８９
２．４３




Ｃ
制造业
８１９，４１９，６０６．９４
３６．６９




Ｃ０
食品、饮料
９５，００１，７９８．６０
４．２５




Ｃ１
纺织、服装、皮毛
８２，３５７，４２５．５９
３．６９




Ｃ２
木材、家具
－
－




Ｃ３
造纸、印刷
５３，１３４，２０２．８８
２．３８




Ｃ４
石油、化学、塑胶、塑料
３６，４９８，２７６．８０
１．６３




Ｃ５
电子
１６，１６８，６３７．１０
０．７２




Ｃ６
金属、非金属
７６，１６０，８４４．８８
３．４１




Ｃ７
机械、设备、仪表
１１７，５２９，７５６．６４
５．２６




Ｃ８
医药、生物制品
３４２，５６８，６６４．４５
１５．３４




Ｃ９９
其他制造业
－
－




Ｄ
电力、煤气及水的生产和供应业
－
－




Ｅ
建筑业
８５，１９９，５２４．８７
３．８１




Ｆ
交通运输、仓储业
１２，１５７，６６２．５１
０．５４




Ｇ
信息技术业
２４８，８８１，２４８．６０
１１．１４




Ｈ
批发和零售贸易
７４，０９８，２４４．４０
３．３２




Ｉ
金融、保险业
４００，５９１，４３３．９０
１７．９３




Ｊ
房地产业
１７９，３０４，１３２．６４
８．０３




Ｋ
社会服务业
－
－




Ｌ
传播与文化产业
－
－




Ｍ
综合类
４８，４６６，１２５．８９
２．１７





合计
１，９２２，３２６，７８３．６４
８６．０６











３
金融衍生品投资
－
－




４
买入返售金融资产
－
－





其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
－




５
银行存款和结算备付金合计
５９８，５２５，５６０．１２
２３．４９




６
其他各项资产
７，７０２，２２６．７４
０．３０




７
合计
２，５４７，６８５，２０１．５０
１００．００











序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
０００５３８
云南白药
１，１９９，６７６
７７，３７９，１０２．００
３．４６




２
００２０２４
苏宁电器
６，４９９，８４６
７４，０９８，２４４．４０
３．３２




３
６００６９０
青岛海尔
３，７９９，７７１
７２，５７５，６２６．１０
３．２５




４
００００６３
中兴通讯
３，７４９，９１４
７２，１４８，３４５．３６
３．２３




５
００２００７
华兰生物
１，４４９，７７７
６５，３５５，９４７．１６
２．９３




６
６００８０４
鹏博士
６，２９９，９２２
５５，５７５，３０４．２４
２．４９




７
６００２５６
广汇股份
１，９４９，８５９
５４，３２３，０７１．７４
２．４３




８
０００７１８
苏宁环球
６，１４９，７９２
５３，１３４，２０２．８８
２．３８




９
６００５１９
贵州茅台
３９９，９４６
５０，９３７，１２２．５６
２．２８




１０
６０００３６
招商银行
３，４９９，９６３
４５，５３４，５１８．６３
２．０４











序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
国家债券
－
－




２
央行票据
－
－




３
金融债券
－
－





其中：政策性金融债
－
－




４
企业债券
－
－




５
企业短期融资券
－
－




６
可转债
１９，１３０，６３１．００
０．８６




７
其他
－
－




８
合计
１９，１３０，６３１．００
０．８６











序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
１１３００１
中行转债
１８９，１５０
１９，１３０，６３１．００
０．８６











序号
名称
金额（元）




１
存出保证金
３，８７３，９７３．０９




２
应收证券清算款
－




３
应收股利
－




４
应收利息
１４０，４２５．５１




５
应收申购款
３，６８７，８２８．１４




６
其他应收款
－




７
待摊费用
－




８
其他
－




９
合计
７，７０２，２２６．７４











序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
流通受限情况说明




１
６００８０４
鹏博士
８，３００，０００．００
０．３７
非公开发行流通受限











本报告期期初基金份额总额
１，１６３，１２６，２９５．４５




本报告期基金总申购份额
５８５，２８５，０２８．２２




减：本报告期基金总赎回份额
１０８，９２８，４９４．５７




本报告期基金拆分变动份额
－




本报告期期末基金份额总额
１，６３９，４８２，８２９．１０

来源上海证券报)