富国天利增长债券投资基金2010年第2季度报告

基金管理人： 富国基金管理有限公司

基金托管人： 中国工商银行股份有限公司

报告送出日期： 2010年07月20日

§１ 重要提示

富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及

连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年４月１日起至２０１０年６月３０日止。

§２ 基金产品概况

■

§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位： 人民币元

■

注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

注：过去三个月指２０１０年４月１日－２０１０年６月３０日

３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

注：截止日期为２０１０年６月３０日。本基金于２００３年１２月２日成立，建仓期６个月，从２００３年１２月２日至２００４年６月１日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

■

４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天利增长债券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国天利增长债券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以为投资者减少和分散风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。

－

４．３．３异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

２０１０年２季度，欧债危机以超出预期的速度蔓延，导致全球经济面临二次探底的风险，威胁到中国的出口预期。国内４１５房产新政出台，对楼市的打击力度高于预期，增加了国内经济减速预期。二者叠加效应使得股市和楼市都出现调整。我们认为，经济结构调整期间，股市难以出现较好表现，流动性收紧对于所有的资本市场都是不利的，只是债市受到的影响略小。

基于以上判断，二季度大部分时间里我们在操作上采取了维持久期和信用债比例、降低可转债比例、积极申购新股的投资策略，享受到了信用债带来的收益，但由于申购到的处于锁定期的新股比例不低，因此股市下跌带来了一定程度的浮亏。此外，可转债市场持续下跌也给我们带来损失。从较远的时间来看，尽管股市前景我们并不乐观，但经过大幅下跌之后，可转债市场已经出现了较好的投资机会。按照我们可转债金字塔投资策略即越跌越买的原则，我们２季度末期增加了可转债的配置比例。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

二季度本基金净值增长率为－１．１２％，业绩比较基准收益率为１．４３％。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

■

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

■

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

■

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

５．８．２申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

５．８．３其他资产构成

■

５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

■

５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

■

５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分。

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

■

§７ 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金基金管理人于２０１０年６月２３日在上海证券报及公司网站上公告，免去杨贵宾先生富国天时货币市场基金基金经理职务，聘任刁羽先生担任富国天时货币市场基金基金经理。

§８ 备查文件目录

８．１ 备查文件目录

１、中国证监会批准设立富国天利增长债券投资基金的文件

２、富国天利增长债券投资基金基金合同

３、富国天利增长债券投资基金托管协议

４、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

５、富国天利增长债券投资基金财务报表及报表附注

６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

８．２ 存放地点

上海市浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦５层

８．３ 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。

咨询电话：９５１０５６８６、４００８８８０６８８（全国统一，免长途话费）

公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｆｕｌｌｇｏａｌ．ｃｏｍ．ｃｎ


富国基金管理有限公司

２０１０年０７月２０日



基金简称
富国天利增长债券




基金主代码
１０００１８




交易代码
前端交易代码：１０００１８


后端交易代码：１０００１９





基金运作方式
契约型开放式




基金合同生效日
２００３年１２月０２日




报告期末基金份额总额（单位：份）
２，９２７，４９４，８９０．００




投资目标
本基金为主要投资于高信用等级固定收益证券的投资基金，投资目标是在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金持有人创造较高的当期收益。




投资策略
久期控制下的主动性投资策略。




业绩比较基准
中国债券总指数




风险收益特征
本基金为主要投资于高信用等级固定收益证券的投资基金，属于低风险的基金品种。




基金管理人
富国基金管理有限公司




基金托管人
中国工商银行股份有限公司











主要财务指标
报告期（２０１０年０４月０１日－２０１０年０６月３０日）




１．本期已实现收益
６２，８１３，４６０．８２




２．本期利润
－４１，６４９，８９０．６１




３．加权平均基金份额本期利润
－０．０１３８




４．期末基金资产净值
３，６０４，１５５，１７５．２１




５．期末基金份额净值
１．２３１１











阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④




过去三个月
－１．１２％
０．２４％
１．４３％
０．０８％
－２．５５％
０．１６％











姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明




任职日期
离任日期




饶刚
本基金基金经理兼任固定收益部总经理、富国天丰强化收益债券型证券投资基金基金经理。
２００６－０１－１２
－
１２年
硕士，曾任职兴业证券投资银行部；２００３．７至今任富国基金管理有限公司债券研究员，现任公司固定收益部总经理兼任富国天利基金经理、富国天丰基金经理。具有基金从业资格，中国国籍。




杨贵宾
本基金基金经理
２００９－０９－０１
－
６年
博士，２００５年９月任富国基金管理有限公司债券研究员、策略分析师；２００９年３月至２０１０年６月任富国天时基金经理；２００９年９月至今任富国天利基金经理。具有基金从业资格，中国国籍。











序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）




１
权益投资
２３５，１５５，３０４．４２
５．０８





其中：股票
２３５，１５５，３０４．４２
５．０８




２
固定收益投资
３，７７９，５５７，８５８．８０
８１．６９





其中：债券
３，７７７，６２８，８５８．８０
８１．６５





资产支持证券
１，９２９，０００．００
０．０４




３
金融衍生品投资
－
－




４
买入返售金融资产
－
－





其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
－




５
银行存款和结算备付金合计
２３６，６６０，５９９．４１
５．１１




６
其他资产
３７５，５０５，９１３．８７
８．１２




７
合计
４，６２６，８７９，６７６．５０
１００．００











代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




Ａ
农、林、牧、渔业
－
－




Ｂ
采掘业
２，６４３，５５６．７４
０．０７




Ｃ
制造业
１６４，５１９，１２９．９３
４．５６




Ｃ０
食品、饮料
５，４０９，４５０．８８
０．１５




Ｃ１
纺织、服装、皮毛
５，５６８，９６１．２３
０．１５




Ｃ２
木材、家具
－
－




Ｃ３
造纸、印刷
－
－




Ｃ４
石油、化学、塑胶、塑料
４９，８８２，５７９．４７
１．３８




Ｃ５
电子
１０，２１３，６６７．２７
０．２８




Ｃ６
金属、非金属
２１，８７３，５７７．８８
０．６１




Ｃ７
机械、设备、仪表
３９，７１４，８３６．５８
１．１０




Ｃ８
医药、生物制品
２９，５６５，４３９．５０
０．８２




Ｃ９９
其他制造业
２，２９０，６１７．１２
０．０６




Ｄ
电力、煤气及水的生产和供应业
６，４９２，３２８．３２
０．１８




Ｅ
建筑业
７，２４１，２５４．９５
０．２０




Ｆ
交通运输、仓储业
－
－




Ｇ
信息技术业
２３，７０４，３１７．２６
０．６６




Ｈ
批发和零售贸易
－
－




Ｉ
金融、保险业
－
－




Ｊ
房地产业
－
－




Ｋ
社会服务业
７，０９２，０１７．４６
０．２０




Ｌ
传播与文化产业
５８６，４９９．７６
０．０２




Ｍ
综合类
２２，８７６，２００．００
０．６３





合计
２３５，１５５，３０４．４２
６．５２











序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
６０１６７８
滨化股份
１，４２０，０００
２２，８７６，２００．００
０．６３




２
６００３５２
浙江龙盛
１，８５０，０００
１６，８３５，０００．００
０．４７




３
００２４２２
科伦药业
１０８，８９２
１０，２１４，０６９．６０
０．２８




４
００２４３４
万里扬
３９０，７５１
１０，０２６，６７０．６６
０．２８




５
００２４３７
誉衡药业
１４０，３６０
８，６７４，２４８．００
０．２４




６
００２４０８
齐翔腾达
２７２，０１０
６，７１３，２０６．８０
０．１９




７
００２３８６
天原集团
４０１，１６３
６，６３１，２２４．３９
０．１８




８
６０１１５８
重庆水务
９０４，２２４
６，４９２，３２８．３２
０．１８




９
３０００７０
碧水源
６２，６７５
５，８４１，３１０．００
０．１６




１０
３０００６８
南都电源
２１０，８３２
５，４１２，０５７．４４
０．１５











序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
国家债券
５４，２２５，０００．００
１．５０




２
央行票据
４８１，０３０，０００．００
１３．３５




３
金融债券
２３９，０１３，０００．００
６．６３





其中：政策性金融债
２３９，０１３，０００．００
６．６３




４
企业债券
１，８７４，３４４，２３９．７５
５２．０１




５
企业短期融资券
４９１，１９７，０００．００
１３．６３




６
可转债
６３７，８１９，６１９．０５
１７．７０




７
其他
－
－




８
合计
３，７７７，６２８，８５８．８０
１０４．８１











序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
１１３００１
中行转债
２，７２１，８２０
２７５，２８４，８７４．８０
７．６４




２
１１０００３
新钢转债
１，３８０，７８０
１４４，９９５，７０７．８０
４．０２




３
０８０１０４４
０８央行票据４４
１，３００，０００
１３２，２８８，０００．００
３．６７




４
１００１０４２
１０央行票据４２
１，２００，０００
１２０，０００，０００．００
３．３３




５
１００１０３７
１０央行票据３７
１，０００，０００
１００，０８０，０００．００
２．７８











序号
证券代码
证券名称
数量（份）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
０８３８０１３
０８信银Ａ２
３００，０００
１，９２９，０００．００
０．０５











序号
名称
金额（元）




１
存出保证金
５９８，７８０．４９




２
应收证券清算款
３０８，５３７，６８７．８４




３
应收股利
－




４
应收利息
６３，６７６，４５６．７３




５
应收申购款
２，６９２，９８８．８１




６
其他应收款
－




７
待摊费用
－




８
其他
－




９
合计
３７５，５０５，９１３．８７











序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
１１０００３
新钢转债
１４４，９９５，７０７．８０
４．０２




２
１２５７０９
唐钢转债
４６，２２０，２８３．８１
１．２８




３
１１０００７
博汇转债
４５，８２７，０３０．００
１．２７




４
１１０００８
王府转债
４４，３６０，０１９．００
１．２３




５
１２５９６０
锡业转债
１８，３５８，５８５．７４
０．５１




６
１１００７８
澄星转债
１７，１２４，７０５．２０
０．４８




７
１１０００４
厦工转债
１４，８９８，０００．００
０．４１











序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
流通受限情况说明




１
００２４２２
科伦药业
１０，２１４，０６９．６０
０．２８
新股认购




２
００２４３４
万里扬
１０，０２６，６７０．６６
０．２８
新股认购




３
００２４３７
誉衡药业
８，６７４，２４８．００
０．２４
新股认购




４
００２４０８
齐翔腾达
６，７１３，２０６．８０
０．１９
新股认购




５
００２３８６
天原集团
６，６３１，２２４．３９
０．１８
新股认购




６
３０００７０
碧水源
５，８４１，３１０．００
０．１６
新股认购




７
３０００６８
南都电源
５，４１２，０５７．４４
０．１５
新股认购











报告期期初基金份额总额
２，８３６，７３７，６２１．６５




报告期期间基金总申购份额
６８０，８１８，４５８．１５




报告期期间基金总赎回份额
５９０，０６１，１８９．８０




报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列）
－




报告期期末基金份额总额
２，９２７，４９４，８９０．００

来源上海证券报)