基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年７月２１日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带
责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年４月１日起至２０１０年６月３０日止。
§２ 基金产品概况
■
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标 单位：元
■
注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（２）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
图：嘉实量化阿尔法股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图（２００９年３月２０日至２０１０年６月３０日）
注：根据本基金基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十一部分（二、投资范围和五、（二）投资组合限制）的有关约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理简介
■
注：（１）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实量化阿尔法股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待了旗下管理的所有基金和组合。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
４．４报告期内基金投资策略和运作分析
（１）报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，由于地产调控政策的出台以及希腊主权债务危机等风险因素的影响，市场对经济二次探底担忧加大。 而政策处于如何同时防止经济增速下滑和管理通胀预期上升的两难境地。在这种情况下，沪深３００在二季度大幅下跌，跌幅达２３％。
报告期内，我们继续坚持量化投资方法和原则。 在行业配置上，相对侧重银行等估值有吸引力的，以及医药等盈利增长比较确定的行业。 但由于对政策调控力度以及经济下行风险估计不足， 组合配置的地产，有色等周期性行业跌幅较大， 对收益产生了较大影响。
（２）简要展望
展望三季度，我们认为市场缺乏较大的系统性机会，维持区间震荡的可能性较大。这是因为市场对经济的预期在滞涨和衰退之间摇摆，但物价压力的存在使实行新的刺激政策的可能性很小。 同时，中小盘股中报盈利预测有较大的下调空间，对中小盘估值形成一定压力。这些因素， 都压制了市场大幅度上行。 然而另一方面， 以沪深３００为代表的大盘股估值已经接近历史底部，市场分红收益率已经接近一年定存利率， 对整个市场形成一定支撑。
基于这些判断，未来一段时间内，我们将采取相对谨慎的仓位和行业结构。具体来讲，我们将重点关注交通运输、医药、食品饮料等行业。
４．５ 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为０．９４６元；本报告期基金份额净值增长率为－１９．７６％，业绩比较基准收益率为－１７．７３％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细
■
５．４ 报告期末按券种分类的债券投资组合
■
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
注：报告期末本基金仅持有上述２只债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
５．８．２本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
５．８．３报告期末其他资产构成
■
５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
§６开放式基金份额变动
单位：份
■
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§７ 备查文件目录
７．１备查文件目录
（１） 中国证监会核准嘉实量化阿尔法股票型证券投资基金募集的文件；
（２）《嘉实量化阿尔法股票型证券投资基金基金合同》；
（３）《嘉实量化阿尔法股票型证券投资基金招募说明书》；
（４）《嘉实量化阿尔法股票型证券投资基金基金托管协议》；
（５）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（６）报告期内嘉实量化阿尔法股票型证券投资基金公告的各项原稿。
７．２ 存放地点
北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司
７．３ 查阅方式
（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（２）网站查询：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。
嘉实基金管理有限公司
２０１０年７月２１日
（１）基金简称
嘉实量化阿尔法股票
（２）基金主代码
０７００１７
（３）基金运作方式
契约型开放式
（４）基金合同生效日
２００９年３月２０日
（５）报告期末基金份额总额
１，７１７，１５０，０７７．１４份
（６）投资目标
追求长期持续稳定高于业绩比较基准的投资回报
（７）投资策略
从宏观面、政策面、资金面和基本面等四个角度进行综合分析，根据市场情况灵活配置大类资产：股票投资以“定量投资”为主，依托内部自主研发的嘉实行业选择模型、嘉实Ａｌｐｈａ多因素模型以及嘉实组合优化器以及强大的数据库系统，同时辅以“定性投资”策略；债券投资采取“自上而下”的策略。
（８）业绩比较基准
沪深３００指数×７５％＋上证国债指数×２５％
（９）风险收益特征
较高风险，较高收益。
（１０）基金管理人
嘉实基金管理有限公司
（１１）基金托管人
中国工商银行股份有限公司
序号
主要财务指标
报告期（２０１０年４月１日至２０１０年６月３０日）
１
本期已实现收益
－１８８，２６８，９９５．０２
２
本期利润
－４０９，６５７，９０１．７８
３
加权平均基金份额本期利润
－０．２３１２
４
期末基金资产净值
１，６２３，９６９，４７６．９９
５
期末基金份额净值
０．９４６
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
－１９．７６％
１．６５％
－１７．７３％
１．３６％
－２．０３％
０．２９％
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王永宏
本基金基金经理
２００９年３月２０日
－
１２年
曾任
海通证券业务经理，大成基金管理有限公司研究员。２００１年１２月加盟嘉实基金，历任产品总监、首席金融工程师、高级定量分析师。经济学博士，具有基金从业资格，中国国籍。
陶羽
本基金基金经理
２００９年３月２０日
－
６年
曾任美国高盛公司定量分析师，美国德意志资产管理公司高级定量分析师、基金经理。２００８年８月加盟嘉实基金，任高级定量分析师。硕士，具有基金从业资格，中国国籍。
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）
１
权益投资
１，１７１，５３８，９１５．１１
７１．３６
其中：股票
１，１７１，５３８，９１５．１１
７１．３６
２
固定收益投资
２０２，４１６．５０
０．０１
其中：债券
２０２，４１６．５０
０．０１
资产支持证券
－
－
３
金融衍生品投资
－
－
４
买入返售金融资产
－
－
其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
－
５
银行存款和结算备付金合计
４６５，１０３，８５０．９３
２８．３３
６
其他资产
４，９６１，１５７．７９
０．３０
合计
１，６４１，８０６，３４０．３３
１００．００
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
Ａ
农、林、牧、渔业
２８，１９９，８５２．８８
１．７４
Ｂ
采掘业
４４，７５７，４０５．８８
２．７６
Ｃ
制造业
５７２，８６１，０１３．４８
３５．２８
Ｃ０
食品、饮料
１２０，３３５，７５７．８２
７．４１
Ｃ１
纺织、服装、皮毛
１３，４５１，９８８．４３
０．８３
Ｃ２
木材、家具
－
－
Ｃ３
造纸、印刷
４，１５７，９７４．９２
０．２６
Ｃ４
石油、化学、塑胶、塑料
７９，７７８，２６５．１２
４．９１
Ｃ５
电子
２０，０５２，４６９．６３
１．２３
Ｃ６
金属、非金属
７４，５３３，３３０．５９
４．５９
Ｃ７
机械、设备、仪表
１４８，５８９，２３５．２６
９．１５
Ｃ８
医药、生物制品
１０７，０４２，５６２．０１
６．５９
Ｃ９９
其他制造业
４，９１９，４２９．７０
０．３０
Ｄ
电力、煤气及水的生产和供应业
２１，０２０，１１２．３８
１．２９
Ｅ
建筑业
３，８９１，２７５．８４
０．２４
Ｆ
交通运输、仓储业
４１，５３７，１６７．０６
２．５６
Ｇ
信息技术业
７６，１８５，００８．９５
４．６９
Ｈ
批发和零售贸易
７８，７８７，４７８．７０
４．８５
Ｉ
金融、保险业
１７６，４５８，９３０．４４
１０．８７
Ｊ
房地产业
３１，３３８，４７９．２５
１．９３
Ｋ
社会服务业
５７，０６０，２１６．３７
３．５１
Ｌ
传播与文化产业
５，６７４，３１１．８８
０．３５
Ｍ
综合类
３３，７６７，６６２．００
２．０８
合计
１，１７１，５３８，９１５．１１
７２．１４
序号
股票代码
股票简称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
１
６０００１５
华夏银行 ３，６５２，８７９
４０，６２０，０１４．４８
２．５０
２
６０００３６
招商银行 ２，８５２，１３９
３７，１０６，３２８．３９
２．２８
３
６０１３１８
中国平安 ６１４，７１０
２８，７７４，５７５．１０
１．７７
４
０００００１
深发展Ａ
１，４１７，７４７
２４，８２４，７４９．９７
１．５３
５
６０００００
浦发银行 １，１８２，８４９
１６，０８６，７４６．４０
０．９９
６
６００７０２
沱牌曲酒 １，３４２，００１
１４，９３６，４７１．１３
０．９２
７
６００３１２
平高电气 １，４３８，１５５
１４，６２６，０３６．３５
０．９０
８
６００１１１
包钢稀土 ４００，０００
１４，２０４，０００．００
０．８７
９
００２１４８
北纬通信 ４５７，４４２
１４，１９４，４２５．２６
０．８７
１０
０００６５１
格力电器 ７３４，１９０
１３，８０２，７７２．００
０．８５
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
１
国家债券
－
－
２
央行票据
－
－
３
金融债券
－
－
其中：政策性金融债
－
－
４
企业债券
－
－
５
企业短期融资券
－
－
６
可转换债券
２０２，４１６．５０
０．０１
７
资产支持证券
－
－
８
其他
－
－
合计
２０２，４１６．５０
０．０１
序号
债券代码
债券简称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
１
１１３００１
中行转债
１，８８０
１９０，１４３．２０
０．０１
２
１２５７３１
美丰转债
１１７
１２，２７３．３０
０．００
序号
项目
金额（元）
１
存出保证金
２，７８１，５７１．８８
２
应收证券清算款
－
３
应收股利
６５３，１４０．８９
４
应收利息
８０，９３６．２７
５
应收申购款
１，４４５，５０８．７５
６
其他应收款
－
７
待摊费用
－
８
其他
－
合计
４，９６１，１５７．７９
序号
股票代码
股票简称
流通受限部分的公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
流通受限情况说明
１
６０１３１８
中国平安
２８，７７４，５７５．１０
１．７７
筹划重大资产重组
２
０００００１
深发展Ａ
２４，８２４，７４９．９７
１．５３
筹划重大资产重组
报告期期初基金份额总额
１，８５０，９５１，３８９．９９
报告期间基金总申购份额
１１２，２０３，５８８．９１
报告期间基金总赎回份额
２４６，００４，９０１．７６
报告期期间基金拆分变动份额
－
报告期期末基金份额总额
１，７１７，１５０，０７７．１４
来源上海证券报)
(责任编辑：Newshoo)
来源：中国证券网·上海证券报
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