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中小板、创业板财富神话遇阻
从本月开始到年底,中小板、创业板股票共计市值约3500亿元的解禁大潮汹涌来袭,洋河股份、成飞集成等一批今年的“微型牛股”亦在其中。
“看看这些股价一路攀升的中小板、创业板牛股,在限售股解禁之后有哪些能继续牛下去,真的很难说。如果解禁数量多,解禁后遭到抛售,一些牛股难免会成为‘熊股’。”不少投资者存在这样的担心。对解禁的担忧和恐惧显然已经蔓延。券商的研究报告在不断提醒投资者哪些股票面临解禁,哪些应该“谨慎对待”,而已经公布的上市公司半年报也显示,一些私募基金已经提前撤离创业板。
但不少公募基金的管理者们似乎淡定很多,“中小板、创业板解禁会对市场带来一定的负面冲击,但是对我们的操作不会产生太多影响”。真的会是这样吗?
“微型牛股”中的基金推手
对单只股票来说,解禁的量好比直接将人变成了庞大的“阿凡达”,以洋河股份为例,目前的流通盘为4499万股,而今年11月8日将有2.49亿股解禁。面对如此剧烈的冲击,潜伏其中的基金将何去何从?
在众多微型牛股中,洋河股份算是一个典型。总股本4.5亿股,但流通盘还不到其十分之一,仅有4499万股。今年3月31日的股价尚为111元,此后该股一路上扬,到了8月18日最高冲至200元的高位,总市值高达900亿元。而五粮液的市值此时也才千亿,贵州茅台的市值接近1500亿。
“虽然洋河股份本身营销能力很强,盈利扩张很快,但股价如此飙升,应该还与其股本小有很大关系。”一位基金分析师告诉中国证券报记者。从洋河股份公布的数据来看,一季度末前十大流通股东有九席为基金等机构投资者所占据,二季度末机构扎堆的现象仍然在继续。显然基金的推手在里面发挥了莫大作用。
再来看另一只牛股三全食品,其流通盘目前只有4786亿股,总股本为1.87亿股,从一季度末的数据来看,前十大流通股东均为基金等机构,也正是众多机构的蜂拥而上,该股股价从一季度末到现在上涨了50%。类似的微型牛股还有很多,如天龙光电等,均是即将面临解禁潮,但股票由于受到基金青睐,涨幅明显强于大盘。
但接下来,它们与一批中小盘股票都将迎来庞大的解禁潮。数据统计显示,2010年下半年,260家中小板公司面临限售股解禁,解禁股数合计达到164亿股。以8月20日收盘价计算尚未解禁的股票市值,则下半年解禁市值总计约3372亿元。创业板方面,首批上市公司限售股解禁数量将达到11.99亿股,第二批创业板公司解禁数量将达到2.3亿股,下半年创业板公司合计解禁市值超过600亿元。如果从8月算起,到年底,中小板和创业板的解禁市值约3500亿元。
最猛烈的解禁风暴将出现在11月。届时,约36亿股、合计市值超过1100亿元的限售股将涌入A股流通市场。仅11月1日解禁的首批创业板首发原股东限售股就接近12亿股,市值约332亿。
对单只股票来说,解禁的量好比直接将人变成了庞大的“阿凡达”,以洋河股份为例,目前的流通盘为4499万股,而今年11月8日将有2.49亿股解禁,天龙光电目前流通股为5000万股,只有总股本的四分之一,但今年年底将有5880万股解禁。
面对如此剧烈的冲击,潜伏其中的基金将何去何从呢?
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