从73.47%到42.85% 基金有效账户占比持续缩水

　　客户资料虚置 帮忙资金注水

　　在基金总账户大幅增加的同时，有效账户占总账户比例不断降低，从2004年底的73.47%跌至今年一季度末的42.85%。而在上述有效账户中，客户资料齐全、能够联系到客户本人的账户占比也逐年下降，目前只占有效账户的20%至50%。

　　总账户“虚胖”的背后是新基金发行不断“注水”，帮忙资金频繁现身新基金。有报道称，帮忙资金“好处费”大约是1％，年收益率较为可观。

（数据处理/陈 刚　制图/官 兵）

　　“做基金客服最痛苦的是什么？客户取走了资金，账户空着。做基金客服最最痛苦的是什么？客户账户上有资金，却无法联系到客户本人。”一位在基金业打拼多年的基金客服部门老总感叹道。“这些无法联系的客户9成以上来自银行渠道。这些年我们用过多种办法联系持有人，包括在公司网站上举办完善资料就送礼品的活动，但收效甚微。无法有效地联系客户，难以维系客户对公司品牌的忠诚度，这类客户随时可能流失。”

　　近年来，中国基金业规模急速膨胀，基金开户数接连创出新纪录，但有效账户（保留基金份额的账户）占比却呈下降趋势，基金业有效账户占总账户数比例从2004年底的73.47%跌至今年一季度末的42.85%！而在上述有效账户中，客户资料齐全、能够联系到客户本人的账户占比也逐年下降，目前只占有效账户的20%至50%。

　　有效账户持续缩水

　　来自中国证券业协会的数据显示，2004年至2006年，基金开户数快速增长，从2004年的542.9万户猛增至2006年末的2052.77万户。2007年，股指在大牛市中冲上6000点，基金开户数也实现跨越式增长突破1亿户大关，达到1.49亿户，并在2008年至2010年一季度保持稳步增长，至2010年一季度末已达1.9亿户。

　　与总户数持续增长不同的是，2004年至今，除2007年基金有效账户较2006年小幅增长外，其他各年度有效账户占总账户比例均呈下降趋势。2004年，尽管基金总账户仅有500多万户，但账户中留有资金的有效账户数占比高达73.47%；2005年该比例仍高达72.43%，但随后3年维持在50%至60%之间，2009年至今已降至40%左右。

　　多数客户资料失效

　　面对激增的客户数，基金公司“爱恨交加”。2007年，随着客服压力增大，多家公司加强客服部门资源配置，部分大公司成立客服分公司，牛市里客服部门灯火通明的加班景象至今仍让不少人记忆犹新。

　　牛市过后却是另一番景象。证券时报记者调查数十家基金公司客户质量发现，在仍然持有份额的有效账户中，有50%至80%的账户因持有人联系资料不全，缺少手机、电话、家庭住址、电子邮件地址，无法有效联系客户本人，此类有效账户实际上已是“无效”账户，随时可能流失。

　　“我们公司电子直销业务占比一直挺高，相对而言，直销业务客户资料较完整。但确实存在不少客户资料不全，无法有效联系客户本人，这些客户资料多数是通过银行渠道送来的。”上海一家基金公司电子商务部总经理表示。

　　相对大公司，业绩、品牌均没有竞争力的小公司对银行的依赖性更大，此类“无效”账户在有效账户中占比更高。一家小公司市场部人士曾对记者透露，目前该公司能够联系到的客户仅占有效账户的20%。

　　更有一些基金公司反映，有些客户资料填写齐全，但多数填写的联系方式是银行客户经理的电话。业内人士分析，银行客户经理为了销售基金，找来一些短期帮忙资金，但帮忙资金又不愿意留下真实资料，于是客户经理便填上自己的联系方式，“市场好时，客户资料填写齐全，这些属于主动购买基金的真实客户。基金难卖时，帮忙资金较多，大部分属于被动销售。”

　　帮忙资金大进大出

　　另一个值得注意的现象是基金规模大幅波动，这在最近3年尤为突出。

　　根据证券时报数据统计，货币基金帮忙资金“注水”情况较多，2005年货币基金大发展，当年不少货币基金规模实现快速增长，易方达货币、华安现金富利等规模增长几十亿份。此后，货币基金成为部分基金公司比拼规模的主要手段，也有部分基金公司疯狂注水新发行的货币基金，这些帮忙资金在新基金打开申赎后迅速退出。

　　股票基金也不例外。2007年，中邮成长、博时新兴、易方达科讯、华安优选、易方达成长在其成立后第二次公布份额时，较首次公布份额增加超过百亿份。而在2008年成立的112只开放式基金中，32只基金总规模由成立时的494.67亿份缩水至367.44亿份，缩水程度超过25％，个别基金规模缩水达70％。

　　2010年上半年，66只新基金成立，但发行总规模仅有1061.15亿份，平均单只基金募集规模仅16.08亿份。新基金发行越来越难，基金公司“面子工程”力度也越来越大，例如，招商全球资源打开申赎后基金规模缩水50.5%，易方达亚洲精选基金打开申赎后基金规模缩水44%，泰达宏利中证财富大盘基金打开申赎后基金规模缩水37%。

　　“帮忙资金大进大出，一方面与股市表现有关，另一方面也跟基金、银行、投资者等人为因素有关。但不管出于何种原因，帮忙资金大进大出是不正常的，表面上直接造成目前基金业客户数虚增、有效户数比例较低、客户资料不完整，更深层次地看，扰乱基金正常的投资工作，损害了持有人的利益。”一位业内人士评价道。