中欧价值发现股票型证券投资基金2010年半年度报告摘要

基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年八月二十八日1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责

任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年8月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至6月30日止。
2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中欧价值发现股票
基金主代码 166005
交易代码 166005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年7月24日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 511,105,086.04份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过适当的资产配置策略和积极的股票选择策略，以合理价格买入并持有具备估值优势、较强盈利能力和较好业绩持续成长性的价值型优秀企业，在注重风险控制的原则下，力争实现超越业绩比较基准的长期稳定资本增值。
投资策略 本基金投资策略的核心在于通过积极的股票选择，关注具备估值优势，并具备较强盈利能力和业绩可持续成长的价值型优秀企业，采取以合理价格买入并持有的投资方式，实现基金资产的长期稳定资本增值。作为一种典型的价值股投资策略，本基金投资策略的特点在于吸收和借鉴国内外较为成熟的价值股投资经验，根据中国股票市场的特点引入相对价值的概念，并以此为依据通过各种主客观标准进行股票选择和投资组合构建，从而在降低风险的同时，提高本基金投资组合的长期超额回报。
业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数
风险收益特征 本基金的投资目标、投资范围和投资策略决定了本基金属于较高风险，较高收益，追求长期稳定资本增值的股票型证券投资基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 黎忆海 尹东
联系电话 021-68609600 010-67595003
电子邮箱 liyihai@lcfunds.com yindong@ccb.cn
客户服务电话 021-68609700、400-700-9700 010-67595096
传真 021-33830351 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.lcfunds.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2010年1月1日 至 2010年6月30日）
本期已实现收益 -17,773,978.62
本期利润 -73,099,046.54
加权平均基金份额本期利润 -0.1343
本期基金份额净值增长率 -14.39%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2010年6月30日)
期末可供分配基金份额利润 -0.1965
期末基金资产净值 410,653,808.95
期末基金份额净值 0.803
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -4.86% 1.50% -6.03% 1.34% 1.17% 0.16%
过去三个月 -10.18% 1.56% -18.88% 1.45% 8.70% 0.11%
过去六个月 -14.39% 1.41% -22.77% 1.27% 8.38% 0.14%
自基金合同生效起至今 -19.70% 1.66% -23.56% 1.54% 3.86% 0.12%
注：本基金大类资产的投资比例为：股票资产占基金资产的60%-95%；债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，其中基金持有权证的实质比例合计不超过基金资产净值的3%，基金保留的现金以及投资于剩余期限在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。根据本基金的大类资产投资标的及具体比例范围，我们选择将本基金主要投资持有的两个大类资产即股票资产和债券资产的市场表现组合成比较基准表现作为基金业绩的参照。在大类资产表现的代表指数选择上，股票部分我们选择在市场上有广泛认同度十分具有代表性的沪深300指数，债券部分我们选择市场上广泛采用的上证国债指数。比较基准中股票和债券类资产的权重分配以基金该类资产可投资比例范围的中值作为基本参考，最终具体比例为股票部分80%，债券部分20%。比较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中欧价值发现股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009年7月24日至2010年6月30日）

注：本基金合同生效日为2009年7月24日，建仓期为2009年7月24日至2010年1月23日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。截至本报告期末，基金合同生效不满一年。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年7月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券有限责任公司、平顶山煤业（集团）有限责任公司，注册资本为1.2亿元人民币。截至2010年6月30日，本基金管理人共管理6只开放式基金，即中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中欧稳健收益债券型证券投资基金、中欧价值发现股票型证券投资基金、中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF）和中欧沪深300指数增强型证券投资基金(LOF)。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王磊 本基金基金经理、中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）基金经理、投资副总监并代为履行投资总监职责 2009-07-24 - 12年 研究生学历，12年证券从业经历。历任中诚信托投资有限责任公司投资银行部高级经理，国都证券有限责任公司研究中心高级研究员、投资经理。2005年10月加入中欧基金管理有限公司，任中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）基金经理助理、基金经理，中欧价值发现股票型证券投资基金基金经理，投资副总监。
苟开红 本基金基金经理 2009-10-09 - 4年 博士，特许金融分析师（CFA），中国注册会计师协会非执业会员，持有中国非执业律师资格。历任深圳华为技术有限公司市场财经部高级业务经理、上海荣正投资咨询有限公司总经理助理、上海亚商企业咨询有限公司投资银行部业务经理、华泰资产管理公司高级投资经理、研究部副总经理。2009年7月加入中欧基金管理有限公司，任中欧价值发现股票型证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《中欧价值发现股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至报告期末，本基金管理人旗下暂无与本基金投资风格相似的其他投资组合，因此无法进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2010年1季度市场先抑后扬，虽然1月初股指期货消息公布点燃了大盘股做多的信号，但随后又突然出手的存款准备金上调带来的紧缩预期伤害更大，使得权重股和周期类品种的下跌持续到2月中旬，且相关板块的下跌幅度也是比较大的。2月中旬后在估值支撑和经济数据持续向好下，大盘才逐步缓慢的反弹。不过在权重股受压的情况下，中小盘股却走势较好。4月份A股市场股指期货正式推出，虽对大盘股有短暂刺激，但指数仍然先后在地产紧缩政策的出台和经济见顶下滑预期下一直走低。本基金周期拐点为基础谨慎面对周期性品种，在投资中坚持在控制风险的前提下谋求收益，控制仓位在中性配置以下，着眼经济转型，在权衡成长和估值平衡后优选个股，主要增加了大消费、产业转移、结构升级品种的配置，跑赢了业绩基准。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金净值增长率为-14.39%，同期业绩比较基准增长率为-22.77%，基金投资收益跑赢同期业绩比较基准8.38%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
前瞻下半年，影响市场的因素包括政策、资金、估值、外围影响等前景仍然不清晰，CPI、利率政策和汇率政策也充满变数，基金的投资操作难度在增加。但无论从客观现实还是国家主观选择，中国推进经济结构转型和城镇化建设、提高低收入人群收入、提升产业竞争力、建设节能低碳社会的主线还是非常清晰的，政策上也有明显的倾斜，相关领域仍将是本基金深入挖掘的配置主线。另外许多个股经历了接近一年的调整，估值相对已经处于历史底部，也需要加以研究挖掘其中估值修复机会。不过，由于宏观经济见顶回落的过程才刚刚开始，仍然需要对市场保持一定的谨慎，控制仓位并尽量避开没有业绩支撑的个股。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营副总经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以书面和XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配。截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无需实施利润分配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：中欧价值发现股票型证券投资基金
报告截止日：2010年6月30日
单位：人民币元
资 产 本期末 2010年6月30日 上年度末 2009年12月31日
资 产：
银行存款 76,750,080.17 64,116,379.17
结算备付金 796,726.01 1,713,078.25
存出保证金 - -
交易性金融资产 335,469,936.34 487,866,146.34
其中：股票投资 315,901,936.34 487,866,146.34
基金投资 - -
债券投资 19,568,000.00 -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 3,406,052.15
应收利息 118,487.08 11,920.51
应收股利 36,000.00 -
应收申购款 45,409.42 7,095.35
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 413,216,639.02 557,120,671.77
负债和所有者权益 本期末 2010年6月30日 上年度末 2009年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 424,098.21 5,916,154.65
应付管理人报酬 539,169.82 727,968.64
应付托管费 89,861.65 121,328.10
应付销售服务费 - -
应付交易费用 574,622.35 744,829.36
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 935,078.04 972,297.02
负债合计 2,562,830.07 8,482,577.77
所有者权益：
实收基金 511,105,086.04 584,714,212.71
未分配利润 -100,451,277.09 -36,076,118.71
所有者权益合计 410,653,808.95 548,638,094.00
负债和所有者权益总计 413,216,639.02 557,120,671.77
注：报告截止日2010年6月30日，基金份额净值0.803元，基金份额总额511,105,086.04份。
6.2 利润表
会计主体：中欧价值发现股票型证券投资基金
本报告期：2010年1月1日 至 2010年6月30日
单位：人民币元
项 目 本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日
一、收入 -66,153,611.62
1.利息收入 373,282.39
其中：存款利息收入 271,791.98
债券利息收入 101,490.41
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 -
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） -11,289,555.70
其中：股票投资收益 -12,351,414.92
基金投资收益 -
债券投资收益 -
资产支持证券投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 1,061,859.22
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -55,325,067.92
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 87,729.61
减：二、费用 6,945,434.92
1．管理人报酬 3,534,227.86
2．托管费 589,037.95
3．销售服务费 -
4．交易费用 2,620,855.54
5．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6．其他费用 201,313.57
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -73,099,046.54
注：本期财务报表编制期间为2010年1月1日至2010年6月30日，基金成立于2009年7月24日，无上年度可比期间数据。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中欧价值发现股票型证券投资基金
本报告期：2010年1月1日 至 2010年6月30日
单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 584,714,212.71 -36,076,118.71 548,638,094.00
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -73,099,046.54 -73,099,046.54
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -73,609,126.67 8,723,888.16 -64,885,238.51
其中：1.基金申购款 6,130,360.39 -831,934.47 5,298,425.92
2.基金赎回款 -79,739,487.06 9,555,822.63 -70,183,664.43
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 511,105,086.04 -100,451,277.09 410,653,808.95
注：本期财务报表编制期间为2010年1月1日至2010年6月30日，基金成立于2009年7月24日，无上年度可比期间数据。
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：刘建平，主管会计工作负责人：黄桦，会计机构负责人：丁驿雯
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中欧价值发现股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2009]第412号《关于核准中欧价值发现股票型证券投资基金募集的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧价值发现股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集714,451,115.41元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2009)第124号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中欧价值发现股票型证券投资基金基金合同》于2009年7月24日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为714,731,726.55份基金份额，其中认购资金利息折合280,611.14份基金份额。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称“中国建设银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧价值发现股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的60%-95%；债券、货币市场工具、现金、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，其中基金持有权证的市值比例合计不超过基金资产净值的3%，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数×80%+上证国债指数×20%。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2010年8月28日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4号关于发布《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>(试行)》等问题的通知、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《中欧价值发现股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注6.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2010年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2010年6月30日的财务状况以及2010年1月1日至2010年6月30日半年度经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期内无需说明的会计政策变更事项。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期内无需说明的会计估计变更事项。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内不存在重大会计差错。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内，与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构
国都证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日
成交金额 占当期股票成交总额的比例
国都证券 178,651,198.41 10.56%
6.4.8.1.2权证交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.3债券交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.4债券回购交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.8.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日
当期 佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付 佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
国都证券 145,154.94 10.28% 67,554.18 11.76%
注：1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
6.4.8.2关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 3,534,227.86
其中：支付销售机构的客户维护费 579,818.82
注：支付基金管理人中欧基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理费＝前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。
6.4.8.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 589,037.95
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 ×0.25% / 当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内本基金未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。
6.4.8.4各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目 本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日
期初持有的基金份额 14,002,940.21
期间申购/买入总份额 -
期间因拆分变动份额 -
减：期间赎回/卖出总份额 -
期末持有的基金份额 14,002,940.21
期末持有的基金份额占基金总份额比例 2.74%
注：本基金管理人运用固有资金投资本基金所采用的费率适用招募说明书规定的费率结构。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称 本期末 2010年6月30日 上年度末 2009年12月31日
持有的 基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例 持有的 基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例
国都证券 17,000,000.00 3.33% 23,000,610.00 3.93%
注：国都证券投资本基金所采用的费率适用招募说明书规定的费率结构。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称 本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日
期末余额 当期利息收入
中国建设银行 76,750,080.17 262,877.57
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内无参与关联方承销证券的情况存在。
6.4.9 期末（2010年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券 代码 证券名称 成功 认购日 可流 通日 流通受限类型 认购 价格 期末估值单价 数量 （单位：股 ） 期末 成本总额 期末 估值总额 备注
002378 章源钨业 2010-03-23 2010-07-01 新股网下申购 13.00 26.34 24,344 316,472.00 641,220.96 -
002384 东山精密 2010-03-31 2010-07-09 新股网下申购 26.00 57.67 6,466 168,116.00 372,894.22 -
002402 和而泰 2010-04-30 2010-08-11 新股网下申购 35.00 32.80 4,304 150,640.00 141,171.20 -
300069 金利华电 2010-04-12 2010-07-21 新股网下申购 23.90 25.73 22,522 538,275.80 579,491.06 -
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有因上市公司未能按交易所要求按时披露重要信息、公布重大事项，可能产生重大影响而暂时停牌的股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
于本报告期末，本基金无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
于本报告期末，本基金无交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 315,901,936.34 76.45
其中：股票 315,901,936.34 76.45
2 固定收益投资 19,568,000.00 4.74
其中：债券 19,568,000.00 4.74
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 77,546,806.18 18.77
6 其他各项资产 199,896.50 0.05
7 合计 413,216,639.02 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 211,858,789.89 51.59
C0 食品、饮料 36,653,610.00 8.93
C1 纺织、服装、皮毛 8,773,621.48 2.14
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 40,644,314.80 9.90
C5 电子 27,713,995.00 6.75
C6 金属、非金属 17,811,015.18 4.34
C7 机械、设备、仪表 56,466,857.23 13.75
C8 医药、生物制品 23,795,376.20 5.79
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 16,098,446.71 3.92
F 交通运输、仓储业 6,754,121.85 1.64
G 信息技术业 11,215,800.96 2.73
H 批发和零售贸易 17,547,850.50 4.27
I 金融、保险业 26,813,671.49 6.53
J 房地产业 1,602,000.00 0.39
K 社会服务业 11,857,800.00 2.89
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 12,153,454.94 2.96
合计 315,901,936.34 76.93
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 600036 招商银行 1,310,230 17,046,092.30 4.15
2 600199 金种子酒 800,000 9,664,000.00 2.35
3 600785 新华百货 291,525 9,567,850.50 2.33
4 600458 时代新材 313,328 9,368,507.20 2.28
5 000596 古井贡酒 210,000 8,883,000.00 2.16
6 002250 联化科技 308,000 8,500,800.00 2.07
7 600518 康美药业 686,600 8,431,448.00 2.05
8 002024 苏宁电器 700,000 7,980,000.00 1.94
9 600031 三一重工 422,932 7,726,967.64 1.88
10 002045 广州国光 460,000 7,709,600.00 1.88
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600060 海信电器 17,928,841.38 3.27
2 600415 小商品城 14,065,480.17 2.56
3 000800 一汽轿车 13,278,467.00 2.42
4 600019 宝钢股份 12,420,418.08 2.26
5 002152 广电运通 12,294,941.91 2.24
6 600123 兰花科创 12,149,237.06 2.21
7 600742 一汽富维 11,540,768.30 2.10
8 601601 中国太保 10,954,609.00 2.00
9 601699 潞安环能 10,485,427.95 1.91
10 600252 中恒集团 10,283,227.36 1.87
11 000786 北新建材 10,260,188.04 1.87
12 002065 东华软件 9,907,537.65 1.81
13 001696 宗申动力 9,903,574.85 1.81
14 600983 合肥三洋 9,488,299.76 1.73
15 600036 招商银行 9,468,084.59 1.73
16 002202 金风科技 9,421,471.40 1.72
17 600458 时代新材 9,370,085.66 1.71
18 601808 中海油服 9,353,770.00 1.70
19 600352 浙江龙盛 9,300,002.22 1.70
20 600199 金种子酒 9,270,312.04 1.69
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601318 中国平安 23,708,629.00 4.32
2 600739 辽宁成大 23,515,567.43 4.29
3 600415 小商品城 22,733,676.97 4.14
4 600019 宝钢股份 17,384,065.33 3.17
5 000001 深发展Ａ 16,817,481.85 3.07
6 000983 西山煤电 16,314,825.25 2.97
7 600123 兰花科创 16,068,765.14 2.93
8 000338 潍柴动力 15,131,351.33 2.76
9 600036 招商银行 14,504,718.09 2.64
10 600000 浦发银行 14,413,666.20 2.63
11 600030 中信证券 14,381,368.38 2.62
12 000422 湖北宜化 14,335,441.18 2.61
13 601699 潞安环能 13,991,344.51 2.55
14 600087 长航油运 13,510,518.55 2.46
15 601169 北京银行 12,650,225.20 2.31
16 601958 金钼股份 12,386,063.95 2.26
17 000800 一汽轿车 12,077,844.82 2.20
18 000858 五 粮 液 11,511,994.20 2.10
19 600325 华发股份 11,378,429.93 2.07
20 600742 一汽富维 11,335,757.70 2.07
21 601601 中国太保 11,316,748.40 2.06
22 600777 新潮实业 11,259,942.05 2.05
23 600060 海信电器 11,160,628.59 2.03
24 000778 新兴铸管 11,099,920.30 2.02
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 795,062,531.86
卖出股票的收入（成交）总额 899,404,239.02
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 19,568,000.00 4.77
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 19,568,000.00 4.77
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 1001021 10央行票据21 200,000 19,568,000.00 4.77
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 36,000.00
4 应收利息 118,487.08
5 应收申购款 45,409.42
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 199,896.50
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额 比例
10,090 50,654.62 92,182,679.69 18.04% 418,922,406.35 81.96%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 1,370,888.46 0.27%
9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2009年7月24日）基金份额总额 714,731,726.55
本报告期期初基金份额总额 584,714,212.71
本报告期基金总申购份额 6,130,360.39
减：本报告期基金总赎回份额 79,739,487.06
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 511,105,086.04
10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内，基金管理人于2010年3月3日发布公告，经中欧基金管理有限公司董事会审议通过，同意陈鹏先生因个人原因辞去公司副总经理职务，陈鹏先生于2010年3月1日起不再担任公司副总经理。
本报告期内，基金管理人于2010年4月24日发布公告，经中欧基金管理有限公司董事会审议通过，同意常喆先生因国都证券有限责任公司工作安排原因辞去公司董事长职务，常喆先生自2010年4月26日起，不再担任公司董事长职务；自2010年4月26日起至公司新任董事长到任止，由公司总经理刘建平先生代为履行公司董事长职责，代为履行职责的时间不超过90日。
10.2.2 报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本基金自合同生效日起聘请普华永道会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例
国泰君安 1 252,591,143.72 14.93% 205,232.36 14.54% -
安信证券 1 234,925,383.14 13.89% 190,878.97 13.52% -
国都证券 1 178,651,198.41 10.56% 145,154.94 10.28% -
中信证券 1 175,136,835.21 10.35% 148,866.58 10.55% -
国金证券 1 168,406,936.61 9.96% 143,145.22 10.14% -
招商证券 1 163,919,440.05 9.69% 139,330.27 9.87% -
广发证券 1 129,998,633.33 7.69% 110,498.71 7.83% -
中信建投 1 129,587,903.68 7.66% 110,149.73 7.80% -
宏源证券 1 122,175,646.14 7.22% 103,849.91 7.36% -
中邮证券 1 105,590,282.65 6.24% 89,751.27 6.36% -
天风证券 1 30,421,057.10 1.80% 24,717.18 1.75% -
注：根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。本报告期内无交易单元变更的情况。
11 影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
1、2010年1月29日，本基金托管人发布第二届董事会第二十八次会议决议公告，决议聘任庞秀生先生担任本行副行长；
2、2010年5月13日，本基金托管人发布关于高级管理人员辞任的公告，范一飞先生已提出辞呈，辞去中国建设银行股份有限公司副行长的职务；
3、2010年6月21日，本基金托管人发布关于中央汇金投资有限责任公司承诺认购配股股票的公告。



中欧基金管理有限公司
二〇一〇年八月二十八日

来源上海证券报)