西部开发提速 基建矿产迎来投资良机

　　西部开发提速 基建矿产迎来投资良机

　　主持人 张　哲 程俊琳 杜晓光

　　从年初到现在，中央不断推出西部大开发政策，9月13日，国土资源部又宣布将推出26项新政策助力西部大开发。受此利好刺激，西部大开发板块频繁走强。西部大开发是否已经进入新的提速阶段？26项新政策将带来怎样的投资机会？投资者应该遵循怎样的逻辑去把握投资机会?本期圆桌论坛特邀中欧价值发现基金经理助理徐明强、万家增强收益基金经理朱颖、北京京富融源投资管理公司投资总监李彦炜，为您拨开云雾。

　　证券时报记者：为支持西部大开发，国土部日前表示将出台26条支持政策，事实上，从年初到现在，西部大开发政策在不断陆续推出，如何看待西部大开发？

　　朱颖：西部大开发这个战略的提出至今已经超过10年了，并不是一个新概念，今年又重新受到市场较大的关注，主要原因是国家经济转型的机遇给予了西部大开发加速和深入推进的新的历史机遇。

　　李彦炜：我们可以从产业政策角度与区域政策角度来分析国土部拟推出的26项政策。产业政策简单来说，是做大蛋糕的过程，区域政策是分蛋糕的过程，比如招商引资，提供税收优惠、提供土地等政策，产业政策的影响力更大更持久。

　　徐明强：西部大开发是促进我国经济均衡增长以及产业升级转型的重要举措，也是我国经济持续发展的必然。西部地域辽阔，集中了我国大量的自然矿产资源，具有较好的发展条件。在东部积累了先进的技术条件和发展经验后，正是西部借鉴东部加速发展的良好时机。

　　证券时报记者：在实施西部大开发的背景下，矿产和基础设施方面有何投资机遇？

　　朱颖：西部大开发不是一个短期的事件效应，而是未来至少10年可见的一条清晰的、现实的中国经济发展路径，应该融入中国历史和经济的大背景下去理解。投资应该顺应时代的脉搏，跟随经济发展的大方向。

　　徐明强：西部相对于东部，地广人稀，相对落后的科技实力也决定了现阶段西部的发展路线要从制造业起步，这也对交通、通讯等基础设施提出了较高的要求，从而带来相关产业的快速发展。在矿产资源方面，更看好在西部具备稀缺矿产并同时具备较强加工能力的企业。

　　李彦炜：26项政策主要是涉及新疆、西藏、内蒙、云南4个区域，而新疆板块已经炒得较多，单从投资角度看，更看好云南、内蒙。机会将集中在小金属领域，比如云南小金属、内蒙的稀土、硅铁、锂矿等机会不错。此外，基建的拉动效应也将会比较明显，比如水泥、挖掘机械、建筑机械等都会有不错的机会。

　　证券时报记者：从西部承接东部产业转移的角度看，有什么样的投资机会？

　　徐明强：目前我国在制造业方面具备较强的实力，但人力成本和土地成本在东部地区上升较快，西部地区较适合承接劳动密集型产业，以较低的成本继续保持竞争优势。诸如汽车制造、纺织服装等产业在中西部都将迎来较快发展。

　　朱颖：我认为今后若干年内会形成西部大开发的加速过程，主要原因是西部大开发很好地契合了决策层的战略设计。当前地区间的不平衡，有些是自然性质的，比如能源和矿产的分布不均是自然条件决定的；有些则是社会性质的，比如东西部的城镇化水平差异，人均收入水平的差异等，这些更多的是由改革开放几十年来，尤其是上世纪90年代沿海地区加速发展之后形成的，并不是必然的差异。西部崛起带来的投资机会也不仅仅局限于西部，从产业链和要素链来分析，可以找到未来10年内各地区广泛存在的新的长期投资方向。

　　李彦炜：相对而言，比较看好中部地区的产业转移。现在很多企业向郑州、湖北、安徽等地流动，毕竟中部地区有一定工业基础。高耗能的产业可能会向西部转移，比如多晶硅和钢铁行业。

　　证券时报记者：西部大开发会不会带来西部地区房地产行业的发展，如何把握这方面的投资机会？

　　徐明强：对于房地产行业，我们看好三、四线城市的发展，西部地区这些城市也会有较快的发展。但良好发展的前提是房价要保持在合理的水平，西部地区决不能靠短期拉高房价获取眼前利益，更重要的是要保持较强的吸引力带来可持续发展。

　　李彦炜：西部房地产可能机会不大，主要原因在两方面：一是目前国家对房地产的调控政策比较严厉；二是这些地区人口较少，收入水平及人口结构并不利于推动房地产再续辉煌。

　　证券时报记者：随着西部大开发的推进，未来是否还有其他区域投资主题？

　　徐明强：除了西部大开发，海峡西岸也是我们比较看好的区域主题。随着海峡两岸沟通的深入，未来合作的空间很大，海西天然的地域优势必将率先受益于两岸不断加强的经济合作。