长盛动态精选证券投资基金2010年第三季度报告

2010年9月30日

基金管理人：长盛基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2010年10月25日

§1 重要提示

基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性

和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自2010年7月1日起至2010年9月30日止。

§2 基金产品概况

■

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

■

注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、所列数据截止到2010年9月30日。

3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日；

2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛动态精选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发生异常交易情况。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

3季度，全球经济继续在缓慢中复苏，但欧洲主权债务国经济的不稳定给全球经济带来一定的负面影响。美联储不断释放出维持低利率的货币政策，以避免经济的二次探底。我国的通货膨胀率仍在预期范围内，政府未继续出台紧缩的政策，市场迎来了短期的宽松环境，以地产为代表的周期股出现了短暂的反弹，但随后以医药为代表的消费类板块不断创出新高，市场出现见底回稳的迹象，结构性行情不断演绎。

本基金策略性增持了部分周期股，但核心持仓仍围绕大消费行业和战略性资源品、战略性新兴产业等来配置，获得较好的收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末，本基金份额净值为1.1183元，本报告期份额净值增长率为21.86%，同期业绩比较基准增长率为18.15%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

一、对宏观经济和证券市场的展望

4季度，我国经济增长处于见底过程之中，结构调整继续加强，对房地产调控继续保持高压态势。“十二五规划”将确定未来五年经济的发展方向，预计将在扩大内需、推动城镇化、加强区域协调发展以及节能减排和战略性新兴产业等方面有明确的要求，经济增速可能会保持8%-9%的水平，转变经济增长方式将加快推进。

预计经济结构调整仍将成为结构性行情的推动力，大消费行业和新兴产业仍是重点关注的对象，但传统产业也会因估值严重偏低出现阶段性的修复行情。我们认为，4季度仍可以寻找到获得绝对收益的机会。

二、本基金下阶段投资策略

我们将根据全球经济的发展状况和我国“十二五规划”纲要布局下阶段的投资方向，把握阶段性板块轮动，重点在以下几个方面精选：（1）中长期布局战略性新兴产业和内需消费行业；（2）中西部城镇化进程中的诸如智能化设备、公共信息服务等产业；（3）在全球主要国家放松货币的环境下，大宗商品价格上涨可能造成的通货膨胀带来的机会。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

■

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

■

注：本基金本报告期末仅持有上述两支债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

一、根据内蒙古包钢稀土（集团）高科技股份有限公司2009年10月13日公告的《内蒙古包钢稀土（集团）高科技股份有限公司关于中国证监会内蒙古监管局巡检发现问题的整改报告》显示，包钢稀土被监管部门要求整改，并出具了整改报告，本基金作出以下说明：

1、包钢稀土属于有色金属行业中的稀土子行业，受益于中国政府加强对稀土资源总量控制管理，公司盈利能力出现拐点性的大幅回升，今年以来产品价格暴涨、盈利能力持续突飞猛进。公司作为轻稀土行业的全球唯一龙头企业，长期享受较高的估值溢价；根据目前对未来五年行业景气的判断，预计公司还将被资本市场继续看好。

2、对于该公司被监管部门要求整改的事件，本基金经过认真分析，做出如下判断：包钢稀土通过中国证监会内蒙古监管局现场巡检，改正了在公司治理、规范运作方面存在的不足。公司将进一步强化相关法律、法规、规范性文件的学习和贯彻，不断提高公司治理水平，确保公司持续、健康、稳定地发展。公司于2009年10月13日就整改报告进行了公告。因此，我们将包钢稀土在配置上作为组合的阶段性战略投资标的。

3、今后，我们将继续加强与该公司的沟通，密切关注其制度建设与执行等公司基础性建设问题的合规性以及企业的经营状况。

二、根据冀中能源股份有限公司2009年12月30日公告的《河北金牛能源股份有限公司关于公司治理持续整改情况的公告》显示，公司金牛能源大酒店未及时办理房产证和公司养老保险账户未单独设立，被监管部门要求进行整改，并出具了整改报告。本基金做出以下说明：

1、基于相关研究，本基金判断，随着经济的复苏，冶金煤在未来会出现持续紧张的局面，作为冶金煤的主要供应企业，且位于钢铁企业集中的河北地区，该公司价值会得到提升，同时该公司未来有继续收购集团优质资产的可能，内在价值将进一步提升；对于该公司被监管部门要求整改的事件，本基金经过认真调研，做出如下判断：在中国证监会河北监管局对该公司进行了现场检查并下发了《关于持续推进上市公司治理整改活动的通知》之后，该公司立即组织相关人员进行认真学习，对照现场检查发现的问题制定了切实可行的整改措施，于2009 年12月30日就整改报告进行了公告，截至本公告签署之日，公司已办理了金牛能源大酒店的房产证和公司养老保险账户的单独设立。因此，我们审慎地将冀中能源在配置上作为组合的阶段性重要投资品种。

2、今后，我们将继续加强与该公司的沟通，密切关注其制度建设与执行等公司基础性建设问题的合规性以及企业的经营状况。

除上述情况外，报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.8.3 其他资产构成

■

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

■

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

■

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《长盛动态精选证券投资基金基金合同》；

3、《长盛动态精选证券投资基金托管协议》；

4、《长盛动态精选证券投资基金招募说明书》；

5、法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照。

7.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

7.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所及/或管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-888-2666、010-62350088。

网址：http://www.csfunds.com.cn。



基金简称
长盛动态精选混合




交易代码
510081




前端交易代码
510081




后端交易代码
511081




基金运作方式
契约型开放式




基金合同生效日
2004年05月21日




报告期末基金份额总额
1，261，089，063.52份




投资目标
本基金通过积极投资于能够充分分享中国经济长期增长的、在各自行业中已经或将要取得领袖地位的50家上市公司股票，在承担适度风险的前提下，追求当期收益和基金资产超过业绩比较基准的长期稳定回报。




投资策略
本基金投资策略上偏重选股能力的发挥，时机的选择放在次要位置。




业绩比较基准
中信标普A股综合指数收益率×95%＋金融同业存款利率×5%




风险收益特征
本基金属于证券投资基金中的适度风险品种，在承担适度风险的前提下，获取长期稳定的收益。




基金管理人
长盛基金管理有限公司




基金托管人
中国农业银行股份有限公司











主要财务指标
报告期(2010年7月1日-2010年9月30日)




1.本期已实现收益
-18，344，625.21




2.本期利润
259，242，730.77




3.加权平均基金份额本期利润
0.2006




4.期末基金资产净值
1，410，227，162.53




5.期末基金份额净值
1.1183











阶段
净值增长率①
净值增长率


标准差②

业绩比较基准收益率③
业绩比较基准


收益率标准差④

①－③
②－④




过去三个月
21.86%
1.16%
18.15%
1.26%
3.71%
-0.10%











姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明




任职日期
离任日期






邓永明
本基金基金经理，长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金经理。
2008年8月11日
-
11年
男，1971年7月出生，中国国籍。毕业于山西农业大学，获学士学位。1999年4月到2005年7月就职于大成基金管理有限公司，曾任职研究员、交易员和基金经理助理。2005年7月底加入长盛基金管理有限公司投资管理部，曾任基金同益基金经理助理，同德证券投资基金基金经理，长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金经理，长盛创新先锋灵活配置混合型证券投资基金基金经理。现任长盛动态精选证券投资基金（本基金）基金经理，长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金经理。











序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）




1
权益投资
1，203，731，461.08
85.01





其中：股票
1，203，731，461.08
85.01




2
固定收益投资
89，498，000.00
6.32





其中：债券
89，498，000.00
6.32





资产支持证券
-
-




3
金融衍生品投资
-
-




4
买入返售金融资产
-
-





其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-




5
银行存款和结算备付金合计
114，328，441.96
8.07




6
其他资产
8，406，508.93
0.59




7
合计
1，415，964，411.97
100.00











代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)




A
农、林、牧、渔业
24，307，309.95
1.72




B
采掘业
46，922，325.30
3.33




C
制造业
798，869，671.08
56.65




C0
食品、饮料
102，457，468.20
7.27




C1
纺织、服装、皮毛
-
-




C2
木材、家具
-
-




C3
造纸、印刷
-
-




C4
石油、化学、塑胶、塑料
45，800，329.80
3.25




C5
电子
29，100，361.29
2.06




C6
金属、非金属
70，357，587.15
4.99




C7
机械、设备、仪表
321，477，172.88
22.80




C8
医药、生物制品
229，676，751.76
16.29




C99
其他制造业
-
-




D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-




E
建筑业
30，270，274.80
2.15




F
交通运输、仓储业
-
-




G
信息技术业
57，096，028.03
4.05




H
批发和零售贸易
93，049，425.82
6.60




I
金融、保险业
116，434，587.02
8.26




J
房地产业
8，462，294.40
0.60




K
社会服务业
-
-




L
传播与文化产业
5，900，000.00
0.42




M
综合类
22，419，544.68
1.59





合计
1，203，731，461.08
85.36











序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）




1
000581
威孚高科
3，359，575
82，477，566.25
5.85




2
601318
中国平安
970，312
51，319，801.68
3.64




3
600765
中航重机
2，705，467
48，698，406.00
3.45




4
600557
康缘药业
2，702，524
47，077，968.08
3.34




5
600111
包钢稀土
550，900
42，342，174.00
3.00




6
600312
平高电气
3，003，801
41，692，757.88
2.96




7
000937
冀中能源
1，505，256
40，506，438.96
2.87




8
000423
东阿阿胶
802，004
39，522，757.12
2.80




9
600750
江中药业
950，376
39，241，025.04
2.78




10
600000
浦发银行
3，007，599
38，978，483.04
2.76











序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）




1
国家债券
-
-




2
央行票据
89，498，000.00
6.35




3
金融债券
-
-





其中：政策性金融债
-
-




4
企业债券
-
-




5
企业短期融资券
-
-




6
可转债
-
-




7
其他
-
-




8
合计
89，498，000.00
6.35











序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）




1
0901048
09央行票据48
500，000
49，130，000.00
3.48




2
0801017
08央行票据17
400，000
40，368，000.00
2.86











序号
名称
金额（元）




1
存出保证金
2，377，464.28




2
应收证券清算款
3，943，358.41




3
应收股利
-




4
应收利息
1，988，839.05




5
应收申购款
96，847.19




6
其他应收款
-




7
待摊费用
-




8
其他
-




9
合计
8，406，508.93











序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例（%）
流通受限情况说明




1
600765
中航重机
48，698，406.00
3.45
重大事项











本报告期期初基金份额总额
1，305，645，901.80




本报告期基金总申购份额
8，227，552.29




减：本报告期基金总赎回份额
52，784，390.57




本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-




本报告期期末基金份额总额
1，261，089，063.52

来源上海证券报)