大成蓝筹稳健证券投资基金2010年第三季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资

组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期为2010年7月1日起至2010年9月30日止。

§2 基金产品概况

■

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

■

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■


注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。依据本基金2005年8月31日《关于调整大成蓝筹稳健证券投资基金资产配置比例的公告》，本基金投资股票比例为基金资产净值的30%～95%，投资债券比例为基金资产净值的0%～65%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，法律法规另有规定时从其规定。截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成蓝筹稳健证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成蓝筹稳健证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

第三季度里，我国宏观经济增速触底回升，特别是经过6、7月两个月的低迷之后，8月份的宏观数据显示经济增长环比增速出现明显反弹，9月份的PMI指标亦显示8月份经济增速反弹具备很强的可持续性。政策方面，临近十一五末，各地淘汰落后产能行动蔚然成风，节能减排行动在短期内对投资品供给形成冲击，加上食品价格上涨强劲，通胀压力也在增强。

受此影响，A股市场3季度也走出相应的走势。起初在政策放松预期下企稳回升，尽管放松预期没有兑现，但实体经济增长好于预期。这种环境下，沪深300指数从7月份的2600点一带也抬升至8、9月份的在2800-2900之间窄幅波动。从运行节奏看，7月份估值修复全面上涨，8月份结构分化小盘股大涨，9月份由于受政策传言压制大盘股补涨失败，而中小盘指数再创新高。

根据今年市场变化的新特点，本基金在三季度尝试放弃了进行配置的传统思路，按照基金合同“精选蓝筹”，并将重点把基金核心资产调整成为那些受益于国民收入分配改革和消费升级共同推动的大消费行业当中的龙头企业，如在医药、商贸零售、旅游和品牌消费行业和受到政策扶持的新兴产业当中那些具有明晰战略、治理结构相对优秀的龙头企业。从整个季度的绩效来看，医药、食品饮料和家电领域的个股投资比较顺利，但之前季度按配置思路遗留的金融和煤炭行业跌幅明显，影响整体投资绩效。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截止本报告期末，本基金份额资产净值为0.7819元，本报告期基金份额净值增长率为19.52%，同期业绩比较基准收益率为10.01%，高于业绩比较基准的表现。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

按照目前经济运行态势，我们判断四季度经济将呈现企稳迹象，但通胀压力可能不会快速消退。目前国际货币环境宽松，有关“汇率战”的报道大行其道，大宗商品价格仍在上涨当中。国庆期间房价出现的反弹苗头与放量，将迫使货币政策延续收紧，因此金融、地产仍将承受政策压力。而对十二五规划的讨论将使投资者的注意力集中在经济转型与产业结构调整方面，同时第4季度也是传统的消费旺季，因此相关行业跑赢指数的概率较大。从支撑股市的因素看，业绩增长较快，估值水平较低，而且对2011年经营业绩的增长预期也将对市场形成较强支撑。综合这些因素，本管理人预期A股市场可能会出现股指震荡上扬的走势，其中对于企业基本面的重新认识是这个季度取得良好绩效的重要因素。从本基金管理人的角度看，除了需要重点投资食品、医药和商业等消费属性行业的龙头与具备持续高增长的电力设备行业公司外，对于低估值投资的家电、机械和煤炭等行业龙头将会成为市场新的驱动力。

当然，我们四季度看好低估值的周期性行业是有一定的前提的，美元持续贬值与日本重返零利率时代等刺激政策导致黄金、原油等大宗商品价格上涨，市场预期欧美等国采取汇率手段解决问题也会加剧通胀预期，因此我们四季度对周期性行业策略是建立在对目前经济运行趋势分析基础上的，并且我们也假设四季度政策压力减弱。由于这是我们把握四季度的重要前提，因此在继续深入精选绩优个股的同时，我们也会根据形势对这种前提条件成立的必要性进行评估，目前还只是问题的开始。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

■

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

■

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

■

■

5.8.3 其他资产构成

■

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

■

§7 影响投资者决策的其他重要信息

■

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成蓝筹稳健证券投资基金的文件；

2、《大成蓝筹稳健证券投资基金基金合同》；

3、《大成蓝筹稳健证券投资基金托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

8.2 存放地点

本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。

大成基金管理有限公司

二○一○年十月二十五日



基金简称
大成蓝筹稳健混合




交易代码
090003




前端交易代码
090003




后端交易代码
091003




基金运作方式
契约型开放式




基金合同生效日
2004年6月3日




报告期末基金份额总额
18,164,076,396.52 份




投资目标
通过精选符合本基金投资理念、流动性良好的证券，在控制非系统风险的前提下获取投资收益，同时辅助运用一系列数量分析方法，有效控制系统性风险，实现基金资产的中长期稳定增值。




投资策略
本基金资产配置策略利用修正的恒定比例投资组合保险策略（CPPI）来动态调整基金中股票、债券和现金的配置比例；行业配置采取较为积极的策略，以投资基准的行业权重为基础，以行业研究及比较分析为核心，通过适时增大或降低相应行业的投资权重，使整体投资表现跟上或超越投资基准；个股选择策略则采用蓝筹成分股优选策略，运用“价值－势头”选股方法，优选出被市场低估并有良好市场表现，处于价值回归阶段的天相280指数成分股投资。




业绩比较基准
天相280指数×70%+中信标普国债指数×30%




风险收益特征
本基金属于较低风险证券投资基金，适于承受一定风险，追求当期收益和长期资本增值的基金投资人。




基金管理人
大成基金管理有限公司




基金托管人
中国银行股份有限公司











主要财务指标
报告期（ 2010年7月1日 － 2010年9月30日 ）




1.本期已实现收益
116,639,600.81




2.本期利润
2,356,372,376.55




3.加权平均基金份额本期利润
0.1280




4.期末基金资产净值
14,202,227,554.69




5.期末基金份额净值
0.7819











阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④




过去三个月
19.52%
1.25%
10.01%
0.92%
9.51%
0.33%











姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明




任职日期
离任日期






施永辉先生
本基金基金经理，股票投资部副总监
2006年1月21日
--
13年
理学硕士，曾任中科院资源环境信息中心助理研究员、甘肃证券资产管理部研究员、招商证券研发中心高级分析师、总经理助理。2003年加入大成基金管理有限公司，历任公司研究部高级研究员、投资部副总监、大成精选增值混合型证券投资基金经理助理。具有基金从业资格。国籍：中国。











序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）




1
权益投资
13,108,569,601.93
91.94





其中：股票
13,108,569,601.93
91.94




2
固定收益投资
764,593,375.90
5.36





其中：债券
764,593,375.90
5.36





资产支持证券
-
0.00




3
金融衍生品投资
-
0.00




4
买入返售金融资产
-
0.00





其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
0.00




5
银行存款和结算备付金合计
371,519,227.74
2.61




6
其他资产
13,625,310.58
0.10




7
合计
14,258,307,516.15
100.00











代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)




A
农、林、牧、渔业
-
0.00




B
采掘业
1,522,267,360.49
10.72




C
制造业
7,529,566,907.05
53.02




C0
食品、饮料
2,020,035,219.44
14.22




C1
纺织、服装、皮毛
196,323,227.03
1.38




C2
木材、家具
-
0.00




C3
造纸、印刷
-
0.00




C4
石油、化学、塑胶、塑料
184,930,293.51
1.30




C5
电子
-
0.00




C6
金属、非金属
29,876,978.65
0.21




C7
机械、设备、仪表
2,029,535,506.72
14.29




C8
医药、生物制品
3,067,544,189.41
21.60




C99
其他制造业
1,321,492.29
0.01




D
电力、煤气及水的生产和供应业
86,902,401.26
0.61




E
建筑业
-
0.00




F
交通运输、仓储业
807,797,424.06
5.69




G
信息技术业
233,178,467.85
1.64




H
批发和零售贸易
536,435,503.13
3.78




I
金融、保险业
2,241,209,794.73
15.78




J
房地产业
61,782,924.08
0.44




K
社会服务业
-
0.00




L
传播与文化产业
13,550,000.00
0.10




M
综合类
75,878,819.28
0.53





合计
13,108,569,601.93
92.30











序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）




1
000538
云南白药
19,300,000
1,344,824,000.00
9.47




2
600519
贵州茅台
7,080,000
1,194,608,400.00
8.41




3
000423
东阿阿胶
19,000,000
936,320,000.00
6.59




4
000527
美的电器
57,597,805
881,246,416.50
6.20




5
000338
潍柴动力
10,000,000
757,000,000.00
5.33




6
002007
华兰生物
11,400,000
581,400,000.00
4.09




7
601628
中国人寿
22,350,723
481,211,066.19
3.39




8
000983
西山煤电
19,049,302
396,225,481.60
2.79




9
601601
中国太保
17,704,541
385,958,993.80
2.72




10
601699
潞安环能
10,162,468
361,885,485.48
2.55











序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）




1
国家债券
-
0.00




2
央行票据
582,392,000.00
4.10




3
金融债券
-
0.00





其中：政策性金融债
-
0.00




4
企业债券
-
0.00




5
企业短期融资券
-
0.00




6
可转债
182,201,375.90
1.28




7
其他
-
0.00




8
合计
764,593,375.90
5.38











序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）




1
1001035
10央行票据35
2,600,000
254,878,000.00
1.79




2
1001072
10央行票据72
2,000,000
195,860,000.00
1.38




3
113002
工行转债
1,623,690
181,252,514.70
1.28




4
0801047
08央行票据47
800,000
81,104,000.00
0.57




5
0801029
08央行票据29
500,000
50,550,000.00
0.36











5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。











5.8.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。











序号
名称
金额（元）




1
存出保证金
8,009,479.38




2
应收证券清算款
-




3
应收股利
-




4
应收利息
5,394,403.10




5
应收申购款
221,428.10




6
其他应收款
-




7
待摊费用
-




8
其他
-




9
合计
13,625,310.58











本报告期期初基金份额总额
18,529,704,303.01




本报告期基金总申购份额
65,665,856.50




减:本报告期基金总赎回份额
431,293,762.99




本报告期期末基金份额总额
18,164,076,396.52











无。









大成蓝筹稳健证券投资基金

2010年第三季度报告

2010年9月30日

基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2010年10月25日

来源上海证券报)