泰和证券投资基金2010年第3季度报告

基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2010年10月26日 嘉实基金管理有限公司 嘉实泰和封闭 2010 年第 3 季度报告 1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对

其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年10月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2010年7月1日起至2010年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实泰和封闭(上交所上市简称：基金泰和)
交易主代码 500002
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1999年4月8日
报告期末基金份额总额 2,000,000,000.00 份
投资目标 为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
投资策略 本基金采用"自上而下"的资产配置与"自下而上"的股票选择相结合的投资方法。在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资比例。坚持以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察上市公司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个股投资的时机选择。
业绩比较基准 无
风险收益特征 无
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
嘉实基金管理有限公司 嘉实泰和封闭 2010 年第 3 季度报告
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2010年7月1日 － 2010年9月30日 ）
1.本期已实现收益 106,373,289.95
2.本期利润 392,396,249.26
3.加权平均基金份额本期利润 0.1962
4.期末基金资产净值 2,387,628,226.90
5.期末基金份额净值 1.1938

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 19.67% 1.87%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势对比图
2 嘉实基金管理有限公司 嘉实泰和封闭 2010 年第 3 季度报告 3
注：报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同（七、（四）投资组合）的有关约定：(1)本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20％; (2)本基金持有一家上市公司的股票,不超过基金资产净值10％; 本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10％；(3)遵守中国证监会规定的其他比例限制。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
忻怡 本基金基金经理 2009年1月16日 - 8 曾任职于上海银行、渣打银行上海分行，曾任国泰君安证券香港公司研究员、博时基金管理有限公司研究员，2006年9月加盟嘉实基金，曾任嘉实稳健混合基金经理。硕士研究生，CFA，具有基金从业资格，中国国籍。

注：（1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《泰和证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待了旗下管理的所有基金和组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。 嘉实基金管理有限公司 嘉实泰和封闭 2010 年第 3 季度报告 4
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，国内国际经济下跌趋势减缓，流动性压力趋缓，针对地产和流动性的调控政策出现短暂的真空期，我们判断市场恐慌情绪得到一定程度释放，短期底部显现。今年三季度的操作思路立足于抗通胀和估值修复行情策略，因此加大了对估值低、业绩增长高的部分周期性行业配置，如汽车、信息技术以及有色金属行业；同时加仓产品涨价预期强烈的行业，如中药材、海产品等。随着地产调控政策的深化，我们认为行业盈利模式以及竞争格局会在中长期内发生变化，同时会影响到银行业的盈利水平，因此适当降低金融地产行业的配置。本基金总体上超配医药、商业、食品饮料、农业、信息技术、有色金属、机械，低配金融、地产、采掘。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.1938元,本报告期基金份额净值增长率为19.67%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望今年第四季度，通胀预期高企、国内国际经济指标反弹乏力，这些会制约股票市场指数反弹高度，本基金将继续以大消费板块为配置主力，重点配置增长、产品提价预期明确的上市公司。二季度A股市场低点是欧债危机、美国经济不振以及国内严厉调控等因素叠加的结果，我们认为年内超出上述预期的更坏因素的出现概率大为降低，因此会继续持有低估值的周期成长类上市公司。同时我们密切关注美国中期选举背景下的二次量化宽松政策以及由此引发的国际货币争端，若事态升级，不排除资产资源类股票受到资金追捧的可能，而且重估力度可能会超预期，本基金会适度配置有资源禀赋、估值合理、中长期具有提价定价能力的资源类上市公司
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,734,797,943.95 71.10
其中：股票 1,734,797,943.95 71.10
2 固定收益投资 491,695,878.30 20.15
其中：债券 491,695,878.30 20.15
嘉实基金管理有限公司 嘉实泰和封闭 2010 年第 3 季度报告 5
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 204,531,592.73 8.38
6 其他资产 8,898,971.98 0.36
7 合计 2,439,924,386.96 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 79,906,975.18 3.35
B 采掘业 14,849,792.10 0.62
C 制造业 1,260,227,634.14 52.78
C0 食品、饮料 278,895,696.01 11.68
C1 纺织、服装、皮毛 13,300.00 0.00
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 67,490,961.45 2.83
C5 电子 249,293,868.00 10.44
C6 金属、非金属 105,031,837.50 4.40
C7 机械、设备、仪表 262,912,349.20 11.01
C8 医药、生物制品 296,589,621.98 12.42
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 33,030.00 0.00
F 交通运输、仓储业 14,304,826.80 0.60
G 信息技术业 157,256,653.53 6.59
H 批发和零售贸易 206,147,072.20 8.63
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 2,071,960.00 0.09
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,734,797,943.95 72.66

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比
嘉实基金管理有限公司 嘉实泰和封闭 2010 年第 3 季度报告 6
例（％）
1 000858 五 粮 液 3,949,782 135,596,016.06 5.68
2 600518 康美药业 5,739,975 107,107,933.50 4.49
3 002241 歌尔声学 2,699,659 103,234,960.16 4.32
4 600859 王府井 1,928,847 87,801,115.44 3.68
5 002236 大华股份 1,069,720 82,774,933.60 3.47
6 000423 东阿阿胶 1,619,897 79,828,524.16 3.34
7 600809 山西汾酒 1,099,098 75,376,140.84 3.16
8 600031 三一重工 2,524,997 73,881,412.22 3.09
9 600887 伊利股份 1,619,927 67,923,539.11 2.84
10 600085 同仁堂 1,949,944 65,635,115.04 2.75

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 50,011,432.50 2.09
2 央行票据 408,136,000.00 17.09
3 金融债券 30,096,000.00 1.26
其中：政策性金融债 30,096,000.00 1.26
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 3,452,445.80 0.14
7 其他 - -
8 合计 491,695,878.30 20.59

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 1001019 10央行票据19 1,000,000 98,050,000.00 4.11
2 1001021 10央行票据21 900,000 88,236,000.00 3.70
3 0801035 08央行票据35 800,000 80,960,000.00 3.39
4 0801044 08央行票据44 600,000 60,804,000.00 2.55
5 1001037 10央行票据37 600,000 60,072,000.00 2.52

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。 嘉实基金管理有限公司 嘉实泰和封闭 2010 年第 3 季度报告 7
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,390,741.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,396,301.68
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 111,929.30
8 其他 -
9 合计 8,898,971.98

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 110007 博汇转债 1,109,279.60 0.05
2 110008 王府转债 1,394,305.00 0.06

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 15,858,600.00
报告期期间买入总份额 -
报告期期间卖出总份额 -
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 15,858,600.00
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比（%） 0.79
嘉实基金管理有限公司 嘉实泰和封闭 2010 年第 3 季度报告 8
§7 影响投资者决策的其他重要信息：无
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（1） 中国证监会批准泰和证券投资基金设立的文件； （2）《泰和证券投资基金基金合同》； （3）《泰和证券投资基金招募说明书》； （4）《泰和证券投资基金基金托管协议》； （5） 基金管理人业务资格批件、营业执照； （6） 报告期内泰和证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点
（1）北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 （2）北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行投资托管服务部
8.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2010年10月26日

来源上海证券报)