华夏债券投资基金2010年第3季度报告

基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一〇年十月二十六日 华夏债券投资基金 2010 年第 3 季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、

准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 华夏债券
基金主代码 001001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2002年10月23日
报告期末基金份额总额 4,039,079,398.81份
投资目标 在强调本金安全的前提下，追求较高的当期收入和总回报。
投资策略 本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上，通过价值分析，结合自上而下确定投资策略和自下而上个券选择的程序，采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积极投资策略，发现、确认并利用市场失衡实现组合增值。
业绩比较基准 本基金整体的业绩比较基准为"53%中信标普

1 华夏债券投资基金 2010 年第 3 季度报告
银行间债券指数+46%中信标普国债指数+1%中信标普企业债指数"。
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中相对低风险的品种，其长期平均的风险和预期收益率低于股票基金和平衡型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 华夏债券A/B 华夏债券C
下属两级基金的交易代码 001001、001002 001003
报告期末下属两级基金的份额总额 1,781,545,775.55份 2,257,533,623.26份

§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年7月1日-2010年9月30日)
华夏债券A/B 华夏债券C
1.本期已实现收益 22,833,747.65 27,556,060.66
2.本期利润 46,533,711.24 59,080,115.79
3.加权平均基金份额本期利润 0.0265 0.0251
4.期末基金资产净值 1,971,360,695.29 2,455,745,190.33
5.期末基金份额净值 1.107 1.088

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏债券A/B：
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 2.50% 0.09% 0.77% 0.05% 1.73% 0.04%

华夏债券C：
2 华夏债券投资基金 2010 年第 3 季度报告
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 2.35% 0.10% 0.77% 0.05% 1.58% 0.05%

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏债券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2002年10月23日至2010年9月30日）
3 华夏债券投资基金 2010 年第 3 季度报告
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
韩会永 本基金的基金经理、固定收益副总监 2004-2-27 - 10年 经济学硕士。曾任职于招商银行北京分行。2000年加入华夏基金管理有限公司。历任研究发展部副总经理、基金经理助理、华夏现金增利证券投资基金基金经理（2005年4月12日至2006年1月24日期间，2007年1月6日至2008年2月4日期间）。
魏镇江 本基金的基金经理 2010-2-4 - 7年 北京大学经济学硕士。曾任德邦证券有限责任公司债券研究员。2005年加入华夏基金管理有限公司，历任债券研究员。

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4 华夏债券投资基金 2010 年第 3 季度报告
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
3季度，房地产、汽车等销量回升，进口增速见底反弹。采购经理人指数、工业增加值等数据扭转了近几个月的跌势，首次小幅增长。物价继续稳步上升，除食品外，各种工业品价格也出现上涨。
3季度初，市场资金面紧张的局面得到缓解，债市表现较好，收益率曲线下移，但由于经济数据超出市场预期，债市在进入9月后出现小幅调整。股市在3季度开始反弹，新股市场重新活跃，不少新股申购收益较大。可转债市场扩容明显，但仍无法满足投资者需求，各转债品种均维持了高溢价水平。
报告期内，本基金小幅减持中长期债券，继续维持信用债的高配置比例。同时增加可转债配置，并执行偏积极的新股申购策略。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2010年9月30日，华夏债券A/B基金份额净值为1.107元，本报告期份额净值增长率为2.50%；华夏债券C基金份额净值为1.088元，本报告期份额净值增长率为2.35%，同期业绩比较基准增长率为0.77%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望4季度，预计经济将继续缓慢增长，政策因素将成为影响年底前宏观经济走向的一个关键因素。由于近期房地产市场出现明显上涨迹象，相关调控措施是否继续加码值得密切关注。物价仍会处于较高水平，负利率状态将使投资者的加息预期升温。
债市在加息预期影响下可能出现波动性上升。高价位可转债经过前期上涨后，投资价值已经下降。新股市场在估值过高及创业板解禁的压力下，也存在一定的风险。
4季度，本基金在债券方面将以防御为主，适当缩短久期，但仍维持信用债的配置比例。在权益相关资产方面，本基金将重点关注有一定保护性且未来存在成长机会的可转债，同时积极为明年投资布局。在新股申购方面，本基金将采取
5 华夏债券投资基金 2010 年第 3 季度报告
谨慎策略，有选择地参与一级市场申购，控制新股申购对净值波动的影响。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司"为信任奉献回报"的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％）
1 权益投资 189,994,446.94 4.00
其中：股票 189,994,446.94 4.00
2 固定收益投资 4,289,247,067.99 90.21
其中：债券 4,289,247,067.99 90.21
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 213,108,631.34 4.48
6 其他各项资产 62,633,672.53 1.32
7 合计 4,754,983,818.80 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 10,693,328.13 0.24
B 采掘业 - -
C 制造业 93,512,640.14 2.11
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 6,752,968.60 0.15
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 1,663,200.00 0.04
C4 石油、化学、塑胶、塑料 12,364,450.16 0.28
C5 电子 23,863,069.30 0.54
C6 金属、非金属 7,521,560.49 0.17
C7 机械、设备、仪表 33,557,747.66 0.76
C8 医药、生物制品 6,468,151.64 0.15
C99 其他制造业 1,321,492.29 0.03
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 5,649,120.90 0.13
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 22,037,142.14 0.50
H 批发和零售贸易 2,322,878.21 0.05

6 华夏债券投资基金 2010 年第 3 季度报告
I 金融、保险业 52,033,943.52 1.18
J 房地产业 - -
K 社会服务业 3,745,393.90 0.08
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 189,994,446.94 4.29

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 601818 光大银行 15,038,712 52,033,943.52 1.18
2 002414 高德红外 600,640 16,505,587.20 0.37
3 002465 海格通信 386,363 15,535,656.23 0.35
4 300124 汇川技术 89,502 8,414,083.02 0.19
5 002485 希 努 尔 253,871 6,752,968.60 0.15
6 300094 国联水产 439,938 6,713,453.88 0.15
7 002480 新筑股份 106,521 5,744,677.53 0.13
8 002482 广田股份 85,515 5,649,120.90 0.13
9 002468 艾 迪 西 189,013 5,006,954.37 0.11
10 002445 中南重工 224,532 4,459,205.52 0.10

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 74,756,173.70 1.69
2 央行票据 521,576,000.00 11.78
3 金融债券 929,106,000.00 20.99
其中：政策性金融债 929,106,000.00 20.99
4 企业债券 2,216,464,216.80 50.07
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 547,344,677.49 12.36
7 其他 - -
8 合计 4,289,247,067.99 96.89

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 1001047 10央行票据47 3,000,000 300,030,000.00 6.78
2 113001 中行转债 2,375,790 250,075,655.40 5.65
3 113002 工行转债 2,083,790 232,613,477.70 5.25
4 080216 08国开16 2,000,000 216,200,000.00 4.88
5 126018 08江铜债 2,173,220 173,879,332.20 3.93

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 华夏债券投资基金 2010 年第 3 季度报告
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8投资组合报告附注
5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 547,021.01
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 53,226,982.49
5 应收申购款 8,859,669.03
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 62,633,672.53

5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 125709 唐钢转债 16,184,807.93 0.37
2 110078 澄星转债 11,636,936.00 0.26
3 110008 王府转债 5,522,000.00 0.12
4 125960 锡业转债 4,847,219.20 0.11

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产净值 比例（％） 流通受限情况 说明
1 601818 光大银行 52,033,943.52 1.18 新发流通受限
2 002414 高德红外 16,505,587.20 0.37 新发流通受限
3 002465 海格通信 15,535,656.23 0.35 新发流通受限
4 300124 汇川技术 8,414,083.02 0.19 新发流通受限
5 002485 希 努 尔 6,752,968.60 0.15 新发流通受限
6 300094 国联水产 6,713,453.88 0.15 新发流通受限
7 002480 新筑股份 5,744,677.53 0.13 新发流通受限
8 002482 广田股份 5,649,120.90 0.13 新发流通受限
9 002468 艾 迪 西 5,006,954.37 0.11 新发流通受限
10 002445 中南重工 4,459,205.52 0.10 新发流通受限

5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8 华夏债券投资基金 2010 年第 3 季度报告
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 华夏债券A/B 华夏债券C
本报告期期初基金份额总额 1,728,461,120.88 2,479,487,559.02
本报告期基金总申购份额 221,660,110.31 459,856,524.55
减：本报告期基金总赎回份额 168,575,455.64 681,810,460.31
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,781,545,775.55 2,257,533,623.26

§7影响投资者决策的其他重要信息
7.1报告期内披露的主要事项
2010年7月20日发布华夏基金管理有限公司公告。
2010年8月10日发布华夏基金管理有限公司关于运用固有资金进行基金投资的公告。
2010年8月12日发布华夏基金管理有限公司关于设立南京分公司的公告。
2010年8月23日发布华夏基金管理有限公司关于调整中国农业银行金穗借记卡基金网上交易优惠费率的公告。
2010年9月7日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国工商银行股份有限公司A股可转换公司债券公开发行的公告。
2010年9月21日发布华夏债券投资基金第二十四次分红公告。
2010年9月30日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国农业银行股份有限公司网上银行基金申购费率优惠活动的公告。
7.2其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都和南京设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
3季度，华夏基金继续坚持稳健的投资风格，在加强风险控制的基础上，把握结构性投资机会，旗下基金业绩表现良好。根据银河证券基金研究中心基金业
9 华夏债券投资基金 2010 年第 3 季度报告
绩统计报告（截至2010年9月24日数据），今年以来，华夏基金旗下12只开放式基金实现净值正增长。其中，华夏复兴股票在166只标准股票型基金中排名第9；华夏大盘精选混合在43只偏股型基金（股票上限95%）中排名第5；华夏稳增混合在12只灵活配置型基金（股票上限95%）中排名第1；华夏策略混合在40只灵活配置型基金（股票上限80%）中排名第2。本季度，华夏基金为投资人实现分红逾168亿元。
在客户服务方面，3季度，华夏基金继续加大服务力度：举办多场客户见面会，加强与客户沟通；持续改善服务系统，提升用户体验。
在践行企业社会责任方面，2010年8月，甘肃舟曲地区发生特大山洪泥石流灾害，华夏基金员工通过"华夏人慈善基金会"，向舟曲灾区踊跃捐款用于灾后重建。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2《华夏债券投资基金基金合同》；
8.1.3《华夏债券投资基金托管协议》；
8.1.4法律意见书；
8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一〇年十月二十六日
10

来源上海证券报)