长城安心回报混合型证券投资基金2010年第3季度报告

基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2010年10月26日 长城安心回报混合 2010 年第 3 季度报告 - 1 -
§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真

实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年07月01日起至09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长城安心回报混合
交易代码 200007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年8月22日
报告期末基金份额总额 13,350,434,500.93 份
投资目标 以获取高于银行一年期定期存款（税前）利率2倍的回报为目标，通过动态的资产配置平衡当期收益与长期资本增值，争取为投资人实现长期稳定的绝对回报。
投资策略 本基金重点投资于具有持续分红能力或持续成长潜力的优势企业，采取适度灵活而强调纪律的资产配置策略，以获取高于银行一年期定期存款（税前）利率2倍的回报为目标，在分析上市公司股息率、固定收益品种当期收益率、上市公司持续成长潜力的基础上，运用长城基金收益预算模型（Great Wall Return Budget Model）动态配置稳健收益型股票、持续成长型股票及债券。采用"行业分散、精选个股、顺应趋
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势"的持续成长股票投资策略以及"估值合理偏低、持续分红、波段操作"的稳健收益型股票投资策略，通过把握上市公司股息率预期、持续成长潜力，选择具有持续分红能力或持续成长潜力的企业作为主要投资对象，对稳健收益型股票与持续成长型股票分别采取均值回归策略、动力趋势策略进行投资。债券投资以获取稳定收益为目标，主要关注当期收益率、收益率变动趋势及收益率曲线型变特征，采取主动的个券选择策略进行投资。
业绩比较基准 银行一年期定期存款（税前）利率的2倍。
风险收益特征 本基金是绝对回报产品，其预期收益与风险低于股票基金，高于债券基金与货币市场基金。
基金管理人 长城基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2010年7月1日－2010年9月30日 ）
1.本期已实现收益 33,235,482.77
2.本期利润 1,577,474,248.03
3.加权平均基金份额本期利润 0.1168
4.期末基金资产净值 9,844,883,794.61
5.期末基金份额净值 0.7374

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 18.82% 1.03% 1.13% 0.01% 17.69% 1.02%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同规定本基金投资组合为：股票投资比例为基金净资产的10%－85%；权证投资比例为基金净资产的0%-3%；债券投资比例为基金净资产的10%－85%；现金或者到期日在一年以内的政府债券为基金净资产的5%以上。本报告期本基金的投资运作符合法律法规和基金合同的相关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
徐九龙 本基金基金经理,兼任长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投 2009年1月6日 - 8年 男，中国籍，兰州大学理学学士、中山大学理学硕士。曾就职深圳市沙头角保税区管理局、深圳市经济贸易局。2002年3月进入长城基金管理有限公司，曾任基金管理部研究员、"长城久富核心

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资基金经理 成长股票型证券投资基金"基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城安心回报混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策上享有公平的机会。
公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
注：本基金为混合型基金，以获取高于银行一年期定期存款（税前）利率2倍的回报为目标，投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
今年三季度，市场在触底之后出现反弹，主要原因是对经济二次探底的担忧有所减弱，同时预期政策不会进一步紧缩。尽管如此，市场在反弹过程中仍然呈现极度分化的特征，中小市值股票反弹非常迅速，不少个股创出新高。本基金继续延续了今年以来的投资思路，继续持有大消费板块，三季度持仓结构和个股变化不大。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金三季度净值增长率为18.82%，在同类可比的基金中排名相对较好。从目前的情况看，长城安心回报混合 2010 年第 3 季度报告 - 5 -
宏观经济在投资的拉动下继续维持较高增长，但是内外经济环境不确定性因素仍然较多。一方面，国内房地产价格居高不下，产能过剩的压力较大，通胀隐忧犹在；另一方面外部环境复杂多变，人民币升值压力日益加大，贸易摩擦不断增加。我们将根据陆续披露的上市公司三季报，逐步调整和优化组合，争取在控制风险的前提下竭力改善基金的投资绩效。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 6,859,818,848.93 69.46
其中：股票 6,859,818,848.93 69.46
2 固定收益投资 991,432,174.00 10.04
其中：债券 991,432,174.00 10.04
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 578,001,067.00 5.85
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 1,427,851,963.17 14.46
6 其他资产 19,094,807.88 0.19
7 合计 9,876,198,860.98 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 5,343,681,650.40 54.28
C0 食品、饮料 2,553,707,127.80 25.94
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 162,157,912.92 1.65
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 505,610,000.00 5.14
C8 医药、生物制品 2,122,206,609.68 21.56
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
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E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 106,454,948.60 1.08
G 信息技术业 279,739,942.46 2.84
H 批发和零售贸易 973,277,038.51 9.89
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 672,668.96 0.01
L 传播与文化产业 155,992,600.00 1.58
M 综合类 - -
合计 6,859,818,848.93 69.68

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600519 贵州茅台 4,650,091 784,609,854.43 7.97
2 000568 泸州老窖 21,000,000 762,090,000.00 7.74
3 002024 苏宁电器 22,500,065 359,326,038.05 3.65
4 600276 恒瑞医药 7,100,000 346,409,000.00 3.52
5 000869 张 裕Ａ 2,599,518 311,916,164.82 3.17
6 000895 双汇发展 4,700,000 272,271,000.00 2.77
7 000028 一致药业 7,000,000 265,300,000.00 2.69
8 000513 丽珠集团 6,190,720 256,914,880.00 2.61
9 600664 哈药股份 11,270,502 255,614,985.36 2.60
10 000858 五 粮 液 7,001,935 240,376,428.55 2.44

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 687,012,174.00 6.98
2 央行票据 251,490,000.00 2.55
3 金融债券 52,930,000.00 0.54
其中：政策性金融债 52,930,000.00 0.54
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 991,432,174.00 10.07
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 010110 21国债⑽ 2,825,780 286,816,670.00 2.91
2 010112 21国债⑿ 2,089,690 212,312,504.00 2.16
3 0701128 07央行票据128 2,000,000 200,780,000.00 2.04
4 109911 10贴现国债11 1,000,000 99,080,000.00 1.01
5 109905 10贴现国债05 900,000 88,803,000.00 0.90

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,500,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 16,069,689.90
5 应收申购款 1,525,117.98
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,094,807.88

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 长城安心回报混合 2010 年第 3 季度报告 - 8 -
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明
1 000895 双汇发展 272,271,000.00 2.77 重大事项停牌

注：本基金所持双汇发展股票因重大资产重组事项自2010年3月22日起停牌，本基金自2010年4月20日起对该股票采用指数收益法进行估值，本报告期末估值单价为57.93元。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 13,601,355,314.84
本报告期基金总申购份额 47,801,829.13
减:本报告期基金总赎回份额 298,722,643.04
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 13,350,434,500.93

§8 备查文件目录
7.1 备查文件目录
7.1.1 本基金设立批准的相关文件 7.1.2 《长城安心回报混合型证券投资基金基金合同》 7.1.3 《长城安心回报混合型证券投资基金托管协议》 7.1.4 法律意见书 7.1.5 基金管理人业务资格批件 营业执照 7.1.6 基金托管人业务资格批件 营业执照 7.1.7 中国证监会规定的其他文件
7.2 存放地点
广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层 长城安心回报混合 2010 年第 3 季度报告 - 9 -
7.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。 咨询电话：0755-23982338 客户服务电话：400-8868-666 公司网址：http://www.ccfund.com.cn

来源上海证券报)