华安强化收益债券型证券投资基金2010年第3季度报告

基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年十月二十七日华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华安强化收益债券
基金主代码 040012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年4月13日
报告期末基金份额总额 713,335,246.52份
投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下，通过增强信用产品的投资，以获取资产的长期增值。
投资策略 本基金将以宏观经济、市场利率研究主导固定收益资产投资，在控制风险和保持资产流动性的前提下，获取债券市场平均收益；同时在严格的信用评估和利差分析基础上，通过投资于有一定信用风险、具有较高收益率的信用类债券，以获取超越市场平均水平的收益；此外，本基金还将通过积极的新股申购和个股精选来增强基金资产的收益。
业绩比较基准 中国债券综合指数收益率×90%＋中证红利指数收益率×10%
风险收益特征 本基金属于具有中低风险收益特征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，属于证券投资基金中

2 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
的中低等风险和中低等收益品种。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 华安强化收益债券A 华安强化收益债券B
下属两级基金的交易代码 040012 040013
报告期末下属两级基金的份额总额 466,860,568.03份 246,474,678.49份

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年7月1日-2010年9月30日)
华安强化收益债券A 华安强化收益债券B
1.本期已实现收益 7,716,283.51 3,939,114.51
2.本期利润 31,284,697.29 14,299,370.08
3.加权平均基金份额本期利润 0.0547 0.0518
4.期末基金资产净值 502,119,620.39 263,514,799.72
5.期末基金份额净值 1.076 1.069

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、华安强化收益债券A：
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 5.07% 0.23% 1.53% 0.14% 3.54% 0.09%

3 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
2、华安强化收益债券B：
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 4.90% 0.24% 1.53% 0.14% 3.37% 0.10%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华安强化收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年4月13日至2010年9月30日）
1．华安强化收益债券A：
注：根据《华安强化收益债券型证券投资基金基金合同》规定，本基金建仓截止日为2009年10月13日。截至建仓截止日，本基金的投资组合比例已符合基金合同第十一部分 基金的投资中投资范围、投资限制的有关约定。
2．华安强化收益债券B：
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注：根据《华安强化收益债券型证券投资基金基金合同》规定，本基金建仓截止日为2009年10月13日。截至建仓截止日，本基金的投资组合比例已符合基金合同第十一部分 基金的投资中投资范围、投资限制的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
黄勤 本基金的基金经理，固定收益部总经理 2009-4-13 - 9年 经济学硕士，持有基金从业人员资格证书，13年银行、基金从业经历。曾在上海银行资金部从事债券投资、交易工作。2004年8月加入华安基金管理公司，曾任固定收益部债券投资经理，2007年5月起担任华安现金富利基金的基金经理，2009年4月13日起同时担任本基金的基金经理。

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周丽萍 本基金的基金经理 2009-4-13 - 9年 硕士，特许金融分析师（CFA）、金融风险管理师（FRM），9年证券、基金从业经历。曾在世纪证券资产管理部、研究所从事固定收益投资和研究工作。2005年8月加入华安基金管理公司，曾任研究发展部研究员，固定收益部债券投资经理，2009年4月13日起担任本基金的基金经理。

注： 1. 此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安强化收益债券型证券投资基金基金合同》、《华安强化收益债券型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端公平交易管理办法》进行管理。
对于场内交易，公司《交易端公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是"时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡"，不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。
对于场外交易，公司制定《交易端公平交易管理办法-银行间业务》以及《基金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范，执行情况良好，未出现异常情况。
6 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为强化收益债券型基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期没有出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，国外经济复苏疲弱，国内经济也经历了增长的相对低谷，投资增速有所下降，消费保持稳定，进出口表现较好，顺差保持高位。物价出现了预期中的攀升。政策继续沿着调结构的思路前进，对房地产的调控是这一阶段的重点。债券市场中利率产品和信用产品均震荡下行，表现不如上半年出色。股票和可转债市场出现反弹。
强债基金在本报告期内，保持了适当的债券投资比例，积极参与了新股发行，并且增加了股票部分的操作力度。在转债投资方面，大盘转债的发行给我们提供了一定的申购和交易投资机会，中小盘转债的申购收益较为突出。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2010年9月30日，本基金资产净值为7.66亿元，A类份额累计净值1.111，B类份额累计净值1.104，本报告期A类份额净值增长率为5.07%，B类份额净值增长率为4.90%，同期业绩比较基准增长率为1.53%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度，中国经济将会呈现外冷内稳，物价会有所回落。为了刺激经济的增长，全球将有新一轮的量化宽松政策。各国货币政策的分歧加剧，中国等新兴经济体面临宽松的国际流动性环境。人民币汇率将成为市场关注焦点。稳步升值、管理通胀预期和对冲新一轮国际资本流入将是中国货币政策的重点。通胀压力的加大和汇改导致的加息预期下降会给我们较好的债券波段操作机会，升值和通胀也带来了股票市场的新的投资机会。我们将在加强研究的基础上，适当参与新股发行，加大股票配置，保持积极稳健的投资运作。
7 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 91,631,264.76 10.76
其中：股票 91,631,264.76 10.76
2 固定收益投资 718,462,845.62 84.40
其中：债券 718,462,845.62 84.40
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 25,471,715.35 2.99
6 其他各项资产 15,691,445.84 1.84
7 合计 851,257,271.57 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,495,543.50 0.20
B 采掘业 3,359,509.91 0.44
C 制造业 61,881,657.40 8.08
C0 食品、饮料 1,208,011.20 0.16
C1 纺织、服装、皮毛 1,226,653.30 0.16
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 16,961,809.82 2.22
C5 电子 13,388,742.72 1.75
C6 金属、非金属 5,819,929.75 0.76
C7 机械、设备、仪表 21,560,576.41 2.82
C8 医药、生物制品 1,715,934.20 0.22

8 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 16,918,475.09 2.21
H 批发和零售贸易 3,422,644.96 0.45
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 4,553,433.90 0.59
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 91,631,264.76 11.97

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 002161 远 望 谷 250,000 5,875,000.00 0.77
2 002465 海格通信 124,999 5,026,209.79 0.66
3 002448 中原内配 109,941 4,604,329.08 0.60
4 300102 乾照光电 54,078 4,097,490.06 0.54
5 000792 盐湖钾肥 60,000 3,672,000.00 0.48
6 002441 众业达 77,488 3,422,644.96 0.45
7 002472 双环传动 89,352 3,339,977.76 0.44
8 000960 锡业股份 100,000 2,970,000.00 0.39
9 300105 龙源技术 35,982 2,914,542.00 0.38
10 300055 万邦达 32,000 2,880,000.00 0.38

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 57,284,245.50 7.48
2 央行票据 39,504,000.00 5.16
3 金融债券 93,720,000.00 12.24

9 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
其中：政策性金融债 93,720,000.00 12.24
4 企业债券 485,226,507.52 63.38
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 42,728,092.60 5.58
7 其他 - -
8 合计 718,462,845.62 93.84

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 122033 09富力债 638,600 67,563,880.00 8.82
2 080210 08国开10 600,000 63,348,000.00 8.27
3 010213 02国债⒀ 587,350 57,284,245.50 7.48
4 122957 09蓉工投 519,930 52,512,930.00 6.86
5 0980117 09合肥建投债 500,000 51,380,000.00 6.71

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 319,085.55

10 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
2 应收证券清算款 2,410,721.14
3 应收股利 -
4 应收利息 12,067,325.40
5 应收申购款 894,313.75
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,691,445.84

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110003 新钢转债 8,937,527.40 1.17

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票 代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明
1 002465 海格通信 5,026,209.79 0.66 网下新股申购
2 002448 中原内配 4,604,329.08 0.60 网下新股申购
3 300102 乾照光电 4,097,490.06 0.54 网下新股申购
4 002441 众业达 3,422,644.96 0.45 网下新股申购
5 002472 双环传动 3,339,977.76 0.44 网下新股申购
6 300105 龙源技术 2,914,542.00 0.38 网下新股申购

§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华安强化收益债券A 华安强化收益债券B
本报告期期初基金份额总额 692,750,337.16 298,305,912.15
本报告期基金总申购份额 69,602,748.77 64,458,058.30
减：本报告期基金总赎回份额 295,492,517.90 116,289,291.96
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 466,860,568.03 246,474,678.49

11 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、《华安强化收益债券型证券投资基金基金合同》
2、《华安强化收益债券型证券投资基金招募说明书》
3、《华安强化收益债券型证券投资基金托管协议》
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇一〇年十月二十七日
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来源上海证券报)