金鹰中小盘精选证券投资基金2010年第三季度报告

基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2010年10月27日告
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基

金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 金鹰中小盘精选混合
基金主代码 162102
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年5月27日
报告期末基金份额总额 1,281,142,201.30份
投资目标 本基金投资具有较高成长性和良好基本面的中小盘股票，通过积极的投资组合管理，在控制风险的前提下谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金采取主动的股票投资策略，在专业化研究的基础上，将系统的选股方法与积极的投资操作相结合，选择具有较高成长性、基本面良好的股票构建股票投资组合，把握投资机会，实现收益。债券投资策略：本基金采取稳健的混合管理投资策略，根据对利率、收益率走势的预测，考虑债券信用等级、期限、品种、流动性等因素，依据修正久期、凸性等指标，构建债券组合。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为75%的股票投资比较基准加上25%的债券投资比较基准。 股票投资比较基准采用50%的中信中盘指数收益率加50%的中信小盘指数收益率。债券投资比较基准采用中信国债指数。
风险收益特征 本基金属于风险水平适中、收益较高的证券投资基金品种。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标

单位：人民币元
1 金鹰中小盘精选证券投资基金 2010 年第三季度报告
主要财务指标 报告期（2010年7月1日至2010年9月30日）
1.本期已实现收益 21,915,167.98
2.本期利润 230,702,041.27
3.加权平均基金份额本期利润 0.1817
4.期末基金资产净值 1,460,105,201.00
5.期末基金份额净值 1.1397

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 份额净值增长率① （%） 份额净值增长率标准差② （%） 业绩比较基准收益率③ （%） 业绩比较基准收益率标准差④ （%） ①－③ （%） ②－④ （%）
过去三个月 18.89 1.06 17.67 1.09 1.22 -0.03

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

金鹰中小盘累计收益率走势图-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%250.00%2004-5-262004-7-212004-9-152004-11-172005-1-132005-3-212005-5-232005-7-182005-9-122005-11-142006-1-102006-3-162006-5-182006-7-132006-9-72006-11-82007-1-52007-03-092007-5-102007-07-042007-08-292007-10-302007-12-252008-2-272008-4-242008-6-242008-8-192008-10-212008-12-162009-2-192009-4-172009-6-172009-8-122009-10-152009-12-102010-2-52010-4-122010-6-82010-08-06金鹰中小盘业绩比较基准
注：1、截至报告日本基金的各项投资比例符合基金合同规定的各项比例，即本基金的股票投资占基金资产总值的比例为50％到80％，债券投资占基金资产总值的比例为20％到40％，现金占基金资产总值的比例不超过10％。2、本基金的业绩比较基准为：75%的股票投资比较基准加上25%的债券投资比较基准。股
2 金鹰中小盘精选证券投资基金 2010 年第三季度报告
票投资比较基准采用50%的中信中盘指数收益率加50%的中信小盘指数收益率。债券投资比较基准采用中信国债指数
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
杨绍基 投资管理部总监，基金经理 2009年9月8日 - 6年 杨绍基先生， 经济学博士，证券从业经历六年。曾任职于广东发展银行资产管理部，2007年8月加入金鹰基金管理有限公司，先后担任行业研究员、基金经理助理、基金经理、研究发展部副总监等职，现任公司投资管理部总监、投资决策委员会委员，兼任本基金基金经理及金鹰成份股优选证券投资基金基金经理、金鹰稳健成长股票型证券投资基金基金经理。
朱丹 金鹰中小盘精选证券投资基金基金经理 2010年7月30日 - 4年 朱丹女士，金融学硕士，曾任职于深圳晨星咨询公司，2007年5月加入金鹰基金管理有限公司，先后担任行业研究员、研究组长、基金经理助理等职，现任本基金基金经理。

注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰中小盘精选证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人认真贯彻执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的有关规定，加强投资管理制度、研究制度、交易制度、监察稽核制度的执行和后台IT系统支持，确保公司旗下基金在交易上均能得到公平对待。
本基金管理人主要通过建立规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

3 金鹰中小盘精选证券投资基金 2010 年第三季度报告

本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，基金经理只能在既定的权限范围内、根据投资决策委员会的决议或指导意见进行投资操作，超出其权限范围的投资须经相关流程审批并授权。各投资组合只能选取股票备选库中的股票进行投资，股票备选库的建立维护主要由研究部负责，股票入库需要经过充分研究和集体讨论，并经相应的决策程序决定是否入库，从而对投资形成相对的制约。另外，公司还通过完善和加强IT系统功能，从系统运作上保证公平交易制度的执行。在交易环节，所有的投资指令必须通过集中交易室下达，集中交易室与投资部门相隔离，交易员对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，审核认为无效的可以拒绝执行。在交易过程中，按照"时间优先、价格优先"的原则，公平对待各投资组合，如发现任何异常交易及时反馈报告，由此形成对投资的又一重制约。监察稽核部负责通过对投资组合各项合规性指标的日常检查提示，以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核和实施监控，督促落实上述制度措施，促进投资运作的规范性。
本基金管理人旗下五只基金投资风格迥异，投资范围严格受基金合同限制，金鹰成份股优选证券投资基金投资标的以上证180和深圳100大市值股票为主，金鹰中小盘精选证券投资基金投资标的以市场平均流通市值以下的股票为主，金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金投资标的以注重分红的公司为主，金鹰行业优势股票型证券投资基金投资于优势行业中的优势个股，金鹰稳健成长股票型证券投资基金投资于稳健性、成长性或两者兼备的股票。通过对本报告期本基金管理人旗下的五只基金在1日内、5日内和10日内发生的同向交易和价差进行分析，不存在违反公平交易的行为。五只基金的对于相同的股票投资标的进行的交易，在交易价格上不存在明显的价格差异，交易价差随市场波动随机发生的，不存在利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金本报告期无与其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2010年三季度，宏观面相对平稳，而A股市场在季度初创出年内调整新低后反弹向上，中小板指数、深成指和上证指数走势迥异。其中，中小板综指创出

4 金鹰中小盘精选证券投资基金 2010 年第三季度报告

自08年1月份以来的新高，深成指最高也录得逾30%涨幅，唯上证指数走势仍然沉闷，权重股依然压抑，生物医药、农林牧渔、电子器件、商业零售、食品饮料、新能源等行业指数创出年内新高甚至历史新高，反映了投资人对在未来经济转型和社会结构变迁中受益更大的行业和股票的认同，但也继续加大了大盘股和中小盘股、周期类股和非周期类股票的阶段性估值背离。本基金三季度仓位基本维持稳定，继续持有长期看好的成长型股票。但考虑到估值等因素，本基金继续降低了部分估值较高的小盘股，增加了具有估值优势的周期类股票的配置，如航空，煤炭，化工等。此外，考虑到中国文化产业制度性变革可能会带来系统性机会，我们增加了对传媒股的配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2010年9月30日，基金份额净值为1.1397元，本报告期份额净值增长率为18.89%,同期业绩比较基准收益率为17.67%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度，美欧日二次经济刺激政策和定量宽松货币政策、国内房地产调控与通胀预期管理能否达到效果将是改变投资人预期的主要因素，大国之间的政治博弈和货币政策走向对美元以及大宗商品的影响也将是重点观察的投资变量。如果以上因素趋向正面，则四季度有很大概率将是一波较大上行行情的开始，否则，延至年底，指数预计仍会维持震荡走势。目前我们对四季度市场走势暂时持偏乐观态度，但时刻关注市场上核心变量的演化情况。四季度对投资来说更大的意义在于为明年全年布局，我们一直倾向于选择在经济转型和社会结构变迁中明确受益的行业和公司，节能环保、新一代信息技术、生物医药、高端装备制造、新能源、新材料、新农业领域中的成长股仍将是本基金重点的投资方向。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益类投资 1,099,076,398.62 68.20
其中：股票 1,099,076,398.62 68.20
2 固定收益类投资 336,094,580.00 20.86
其中：债券 336,094,580.00 20.86
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 100,000,270.00 6.21
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

5 金鹰中小盘精选证券投资基金 2010 年第三季度报告
5 银行存款和结算备付金合计 72,366,233.50 4.49
6 其他各项资产 4,039,012.66 0.25
7 合计 1,611,576,494.78 100.00

注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

序号 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 15,889,873.15 1.09
B 采掘业 58,128,872.20 3.98
C 制造业 640,734,417.55 43.88
C0 食品、饮料 49,098,838.72 3.36
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 107,671,664.31 7.37
C5 电子 144,193,210.50 9.88
C6 金属、非金属 54,333,807.71 3.72
C7 机械、设备、仪表 231,656,364.05 15.87
C8 医药、生物制品 29,083,306.50 1.99
C99 其他制造业 24,697,225.76 1.69
D 电力、煤气及水的生产和供应业 56,513,110.56 3.87
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 31,815,072.00 2.18
G 信息技术业 57,732,660.76 3.95
H 批发和零售贸易 86,145,027.70 5.90
I 金融、保险业 29,647,277.94 2.03
J 房地产业 16,226,880.00 1.11
K 社会服务业 42,611,302.20 2.92
L 传播与文化产业 38,321,752.56 2.62
M 综合类 25,310,152.00 1.73
合计 1,099,076,398.62 75.27

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 002129 中环股份 7,723,000 123,954,150.00 8.49
2 600468 百利电气 1,812,339 60,296,518.53 4.13
3 600268 国电南自 2,029,560 46,964,018.40 3.22
4 600378 天科股份 4,107,953 46,296,630.31 3.17
5 600056 中国医药 2,410,150 44,563,673.50 3.05
6 000917 电广传媒 1,754,659 38,321,752.56 2.62
7 601666 平煤股份 1,982,312 35,186,038.00 2.41
8 002220 天宝股份 1,637,964 31,907,538.72 2.19
9 600029 南方航空 3,842,400 31,815,072.00 2.18
10 601888 中国国旅 1,238,474 31,333,392.20 2.15

6 金鹰中小盘精选证券投资基金 2010 年第三季度报告
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 336,094,580.00 23.02
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 336,094,580.00 23.02

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 100030 10附息国债30 2,000,000 199,880,000.00 13.69
2 010110 21国债⑽ 1,041,720 105,734,580.00 7.24
3 010112 21国债⑿ 300,000 30,480,000.00 2.09

注：本基金本报告期末持有3只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,353,913.63
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,166,026.17
5 应收申购款 1,519,072.86
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -

7 金鹰中小盘精选证券投资基金 2010 年第三季度报告
9 合计 4,039,012.66

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.8.6 投资组合报告附注
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 1,250,917,011.84
报告期期间基金总申购份额 325,825,621.53
减：报告期期间基金总赎回份额 295,600,432.07
报告期期末基金份额总额 1,281,142,201.30

§7 影响投资者决策的其他重要信息
无其它影响投资者决策的重要信息。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准金鹰中小盘精选证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰中小盘精选证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰中小盘精选证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。
8.2 存放地点
广州市沿江中路298号江湾商业中心22层
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。

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金鹰基金管理有限公司
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来源上海证券报)