普惠证券投资基金2010年第3季度报告

基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年十月二十七日普惠证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性

、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年7月1日起至2010年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏华普惠封闭
基金主代码 184689
交易代码 184689
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1999年1月6日
报告期末基金份额总额 2,000,000,000份
投资目标 为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
投资策略 本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资思路，以宏观经济、政策研究和行业研究作为投资方向的指导，以市场、技术、管理、机制等为主体内容的核心竞争力作为成

2 普惠证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
长性企业的选择标准，同时兼顾具有稳固基础但被市场低估的质优和绩优个股。本基金在投资组合构建中注意引入投资组合理论思想和辅助工具，根据市场变化灵活调整各类财产的投资比例，注重基金财产的流动性，以优化投资组合的风险和收益特征。
业绩比较基准 无
风险收益特征 无
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年7月1日-2010年9月30日)
1．本期已实现收益 19,384,115.93
2．本期利润 354,473,789.74
3．加权平均基金份额本期利润 0.1772
4．期末基金资产净值 2,492,635,746.21
5．期末基金份额净值 1.2463

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3 普惠证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 16.57% 2.21% - - - -

注：基金合同中未规定业绩比较基准。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
普惠证券投资基金
累计份额净值增长率历史走势图
（1999年1月6日至2010年9月30日）
注：1、本基金合同于1999年1月6日生效。
2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
冀洪涛 本基金基金经理、研究部总经理 2008-10-11 - 12 冀洪涛先生，国籍中国，经济学硕士，12年证券从业经验。历任华夏证券大连业务部研究发展部投资顾问、债券投资经理，大连证券研究发展总部副经理兼沈阳业务部副总经理，巨田证券资产管理部、投资管理部投资经理，巨田基金管理有限公司投资管理部总监、巨田资源优选基金经理，鹏华基金管理有限公司专户理财投资总监；2008年10月起至今担任鹏华普惠基金基金经理，现同时担任公司研究部总经理、投资决策委员会委员。冀洪涛先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。

注：（1） 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
（2）证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及
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其他有关法律法规、《普惠证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本季度操作较多，组合有一定的变化，以加仓为主，围绕着消费和经济转型进行适度投资，净值增长上呈现先扬后抑的状态。前二月表现出色，9月份净值表现相对弱些。部分重点持有品种带来一定的超额收益，组合持仓趋向集中.
4.4.2报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值上涨16.57%，而同期上证综指上涨了10.73%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
三季度在快速探底后出现较大的反弹行情，但分化较为严重，部分周期类的个股及大盘蓝筹股弱势明显，大消费和中小市值表现较好，四季度可能会有所纠正，但从另一个角度反应了市场的预期和选择，在经济结构转型阶段，以低碳环保、消费升级为主题的市场热点有长期生命力，或仍将持续。三季度是对上半年过度下跌的修正，四季度将是真正的布局之时。在大盘蓝筹股估值适度修正之后，结构性行情可能会持续，真正的有业绩、有增长的企业仍将会有较好的市场表现。
投资策略上，我们对四季度谨慎乐观，可能存在一定的投资机会，部门中小市值股票面临较大压力，如果经过充分调整，也可以考虑适机参与。前期部分主题投资可能面临一定压力，对年报和明年业绩预期将成为重要的投资线索。当然
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四季度最重要事件之一是十二五规划的陆续明朗，政策导向将成为未来3-5年的较重要的投资方向，值得密切跟踪，围绕着经济转型、现代服务业和先进制造业要积极的研究、果断的布局，对部分估值较低，业绩增长稳定的公司要果断的寻求投资机会，也将成为取得超额收益的关键。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,929,903,235.73 76.25
其中：股票 1,929,903,235.73 76.25
2 固定收益投资 523,793,372.40 20.70
其中：债券 523,793,372.40 20.70
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 59,822,517.36 2.36
6 其他各项资产 17,408,375.21 0.69
7 合计 2,530,927,500.70 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 24,633,540.85 0.99

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B 采掘业 14,540,000.00 0.58
C 制造业 1,305,162,874.16 52.36
C0 食品、饮料 238,695,101.28 9.58
C1 纺织、服装、皮毛 119,890,378.32 4.81
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 8,752,514.94 0.35
C4 石油、化学、塑胶、塑料 156,594,817.45 6.28
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 69,075,327.44 2.77
C7 机械、设备、仪表 492,592,024.26 19.76
C8 医药、生物制品 219,351,810.47 8.80
C99 其他制造业 210,900.00 0.01
D 电力、煤气及水的生产和供应业 13,628,844.24 0.55
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 69,402,979.58 2.78
H 批发和零售贸易 93,000,525.54 3.73
I 金融、保险业 119,649,129.12 4.80
J 房地产业 - -
K 社会服务业 27,500.00 0.00
L 传播与文化产业 30,214,752.04 1.21
M 综合类 259,643,090.20 10.42
合计 1,929,903,235.73 77.42

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 600415 小商品城 7,355,298 195,798,032.76 7.86
2 000527 美的电器 10,419,885 159,424,240.50 6.40
3 600436 片仔癀 2,255,998 121,801,332.02 4.89
4 600439 瑞贝卡 11,059,998 119,890,378.32 4.81
5 600887 伊利股份 2,688,769 112,740,084.17 4.52
6 600352 浙江龙盛 8,999,805 97,287,892.05 3.90
7 600031 三一重工 3,088,531 90,370,417.06 3.63
8 600015 华夏银行 7,199,998 77,759,978.40 3.12
9 000568 泸州老窖 2,051,847 74,461,527.63 2.99
10 002009 天奇股份 5,100,098 66,403,275.96 2.66

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 112,710,650.00 4.52
2 央行票据 252,860,000.00 10.14
3 金融债券 150,033,000.00 6.02
其中：政策性金融债 150,033,000.00 6.02
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 8,189,722.40 0.33
7 其他 - -

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8 合计 523,793,372.40 21.01

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 050229 05国开29 1,200,000 120,120,000.00 4.82
2 0801035 08央行票据35 1,000,000 101,200,000.00 4.06
3 0801020 08央行票据20 1,000,000 100,970,000.00 4.05
4 010112 21国债⑿ 761,000 77,317,600.00 3.10
5 0801047 08央行票据47 500,000 50,690,000.00 2.03

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）

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1 存出保证金 957,852.43
2 应收证券清算款 4,250,533.94
3 应收股利 -
4 应收利息 11,190,866.64
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 1,009,122.20
8 其他 -
9 合计 17,408,375.21

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 7,500,000
报告期期间买入总份额 -
报告期期间卖出总份额 -
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 7,500,000
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%） 0.38

§7 备查文件目录
11 普惠证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
7.1 备查文件目录
（一）《普惠证券投资基金基金合同》；
（二）《普惠证券投资基金托管协议》；
（三）《普惠证券投资基金2010年第3季度报告》（原文）。
7.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。
7.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
二〇一〇年十月二十七日
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来源上海证券报)