信诚精萃成长股票型证券投资基金2010年第三季度报告

基金管理人：信诚基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2010 年10 月27 日
信诚精萃成长股票型证券投资基金2010 年第三季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内

容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010 年10 月25 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 信诚精萃成长股票
基金主代码 550002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年11 月27 日
报告期末基金份额总额 2,644,012,294.16 份
投资目标 本基金通过考察公司的产业竞争环境、业务模式、盈利模式和增长模式、公司
治理结构以及公司股票的估值水平,挖掘具备长期稳定成长潜力的上市公司,以
实现基金资产的长期增值和风险调整后的超额收益。
投资策略 本基金定位为股票型基金,其战略性资产配置以股票为主,并不因市场的中短期
变化而改变。在不同的市场条件下,本基金允许在一定的范围内作战术性资产配
置调整,以规避市场风险。在实际投资过程中,本基金将根据满足本基金选股标
准的股票的数量、估值水平、股票资产相对于无风险资产的风险溢价水平以及
该溢价水平对均衡或长期水平的偏离程度配置大类资产,调整本基金股票的投
资比重。
业绩比较基准 80%×中信标普300 指数收益率+15%×中信国债指数收益率+5%×金融同业存款
利率
风险收益特征 作为一只股票型基金,本基金的资产配置确立了本基金较高回报、较高风险的产
品特征。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2010 年7 月1 日至2010 年9 月30 日）
1.本期已实现收益 92,967,404.40
2.本期利润 515,114,969.45
3.加权平均基金份额本期利润 0.1807
4.期末基金资产净值 2,583,886,680.33
5.期末基金份额净值 0.9773
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
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2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费
用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
2010 年第3 季度 22.98% 1.28% 11.98% 1.04% 11.00% 0.24%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金建仓期自2006 年11 月27 日至2007 年5 月27 日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金
基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
刘浩
本基金基金
经理、股票投
资副总监
2008 年6 月
25 日
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复旦大学MBA。曾任厦门华信地产投资建
设有限公司职员，上海申银万国证券研究
所有限公司行业研究员。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任
职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚精
萃成长股票型证券投资基金基金合同》、《信诚精萃成长股票型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚
实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,
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加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
针对中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司采取了一系列行动来
落实指导意见中的各项要求。明确了各部门在公平交易执行中的具体责任,在日常交易中,严格按照《证券
投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的有关规定对本基金的日常交易行为进行监控。对于交易所公
开竞价交易,在恒生交易系统中执行公平交易程序,确保不同基金在买卖同一证券时,按照时间优先、比例
分配的原则在各基金间公平分配交易量。对于场外交易,通过业务流程的人为控制执行公平交易程序。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内无异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度,我国主要宏观经济指标数据皆显著好于市场预期。从近两个月的数据来看,宏观经济下滑的趋
势已经被遏止,表现为PMI 和工业增加值的持续上升。经济增长好于市场预期的关键原因是投资增速下滑
的幅度低于预期,在严厉的房地产调控政策压力之下,房地产投资实际上是好于预期的。这意味着今年第三
季度我国GDP 增速也将超出市场预期,且明年第一季度我国GDP 环比增速实现回升的可能性显著增加。
事实上,区域经济振兴力度不断加大、新兴战略产业发展扶持政策接连出台、系列鼓励民间投资政策
措施逐步细化并开始实施、家电下乡政策延续刺激农村消费升级提速、温和通胀期间城镇消费较为旺盛等
综合有利因素的存在,在一定程度上部分抵消了房地产调控政策给经济增长带来的不利影响,同时也是近
阶段我国主要宏观经济指标数据实现超预期的主要推动因素。我们预计,未来时间段市场可能重新审视我
国宏观经济内生性增长动力,此前市场对我国经济中长期增速过于悲观的预期可能逐渐获得修正。此外,国
际上主要国家货币政策再次放松。我们相信在日本率先放松之后,美国、欧洲随后也会采取货币放松的政
策。在这样的国际环境下,我国的宏观经济政策也可能保持宽松。
在当前的国际形势、经济政策和市场看法之下,周期类、大盘股、资源资产可能成为四季度的重要主
题。目前,困扰周期类板块的业绩下滑压力得到了一定化解,且估值和位置都处于低位,周期类存在恢复性
上涨动力。对于我们前期重点投资的大消费、新兴行业和区域热点,我们认为长期的基本面依然值得看好。
短期内由于其整体涨幅比较大,估值也偏高,可能会在短期内落后于整体市场。但一旦周期类和大盘股恢复
到较高估值水平,大消费、新兴行业和区域热点又将表现出较强吸引力。
在经济增长驱动因素日趋明朗,流动性放松的情况下,我们看好四季度A 股市场。由于四季度权重股、
周期类的估值修复机会有望来临,我们将适度增持周期类股票。同时,我们将密切关注政策的动向,关注影
响市场的相关变化因素。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期净值增长率为22.98%,同期业绩比较基准收益率为11.98%,基金表现超越基准11.00 个百分
点。本基金管理人将认真总结过去,取长补短,以认真的研究为基础,以严格的估值为准绳,以前瞻性思维应
对市场可能出现的各种变化,争取以良好业绩回报投资者。
§5 投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 2,429,665,070.69 86.72
其中：股票 2,429,665,070.69 86.72
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 368,966,778.88 13.17
6 其他资产 3,143,146.32 0.11
7 合计 2,801,774,995.89 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 57,414,821.50 2.22
C 制造业 1,584,742,805.40 61.33
C0 食品、饮料 339,800,722.29 13.15
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 32,288,000.00 1.25
C5 电子 205,666,835.52 7.96
C6 金属、非金属 200,188,834.90 7.75
C7 机械、设备、仪表 255,731,008.21 9.90
C8 医药、生物制品 525,844,246.48 20.35
C99 其他制造业 25,223,158.00 0.98
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 84,462,048.54 3.27
G 信息技术业 135,852,713.58 5.26
H 批发和零售贸易 169,182,693.29 6.55
I 金融、保险业 218,459,844.00 8.45
J 房地产业 179,550,144.38 6.95
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,429,665,070.69 94.03
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例(%)
1 000848 承德露露 5,600,000 192,640,000.00 7.46
2 002106 莱宝高科 5,200,876 191,912,324.40 7.43
3 000423 东阿阿胶 3,800,000 187,264,000.00 7.25
4 600887 伊利股份 3,379,953 141,721,429.29 5.48
5 600750 江中药业 3,008,188 124,208,082.52 4.81
6 600256 广汇股份 3,800,128 118,982,007.68 4.60
7 000538 云南白药 1,680,000 117,062,400.00 4.53
8 601166 兴业银行 4,799,950 110,974,844.00 4.29
9 600036 招商银行 8,300,000 107,485,000.00 4.16
10 000021 长城开发 6,160,040 96,219,824.80 3.72
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
报告期末本基金未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
报告期末本基金未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,756,816.52
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 45,071.01
5 应收申购款 341,258.79
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,143,146.32
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末本基金未持有可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,795,994,003.74
本报告期基金总申购份额 235,719,787.16
减：本报告期基金总赎回份额 387,701,496.74
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
本报告期期末基金份额总额 2,644,012,294.16
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、信诚精萃成长股票型证券投资基金相关批准文件
2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程
3、信诚精萃成长股票型证券投资基金基金合同
4、信诚精萃成长股票型证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
7.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道8 号上海国金中心汇丰银行大楼9 层。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。
信诚基金管理有限公司
2010 年10 月27 日

来源上海证券报)