泰达宏利市值优选股票型证券投资基金2010年第3季度报告

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2010年10月28日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基

金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期间为2010年7月1日至2010年9月30日。
本报告财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
基金简称 泰达宏利市值优选股票
交易代码 162209
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年8月3日
报告期末基金份额总额 8,881,083,503.42 份
投资目标 本基金兼顾大盘股和中小盘股，把握不同市值的股票在不同市场环境下的投资机会，投资于其中的优质股票，力争获取基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金将使用成功运用的MVPS模型来进行资产配置调整。MVPS模型主要考虑M（宏观经济环境）、V（价值）、P（政策）、S（市场气氛）四方面因素。MVPS模型作为本基金管理人持续一致的资产配置工具，通过定量和定性分析的有效结合判断未来市场的发展趋势，为本基金的资产配置提供支持。 本基金股票资产比例最高可以达到95％，最低保持在60％以上，债券资产比例最高可以达到35％，最低为0％，并保持现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5％，以保持基金资产流动性的要求。
业绩比较基准 75%×沪深300指数收益率+25%×上证国债指数收益率。
风险收益特征 本基金是股票型证券投资基金，其投资目标和投资策

略决定了本基金属于高风险、高收益的基金产品，预期收益和风险高于混合型、债券型和货币市场基金。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2010年7月1日 － 2010年9月30日 ）
1.本期已实现收益 6,058,594.61
2.本期利润 1,222,519,419.11
3.加权平均基金份额本期利润 0.1348
4.期末基金资产净值 6,970,767,170.67
5.期末基金份额净值 0.7849

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 20.77% 1.21% 11.05% 0.99% 9.72% 0.22%

注：本基金的业绩比较基准：75%×沪深300 指数收益率+25%×上证国债指数收益率。沪深300 指数是由上海和深圳证券市场中选取300 只A 股作为样本编制而成的成份股指数，该指数的指数样本覆盖了沪深两地市场八成左右的市值，具有良好的市场代表性。上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成，具有良好的市场代表性。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金投资于股票的比例为基金资产净值的60％－95％，投资于债券的比例为基金资产净值的0%－35％，权证占基金资产净值的0％－3％，资产支持证券占基金资产净值的0％－20％，并保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5％。按照招募说明书的约定，本基金合同生效之日起六个月的时间内达到这一投资比例，截止报告期末，本基金已符合上述规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
吴俊峰 本基金基金经理 2009年8月25日 - 5 硕士。2005年5月至2005年8月期间就职于国信证券经济研究所，任研究员。2005年8月加盟泰达宏利基金管理有限公司，先后担任研究员、研究主管等职务。5年基金从业经验，具有基金从业资格。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人亦建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010年三季度上证指数呈现区间波动的特征，银行、地产、煤炭、钢铁等大市值板块依然在低位徘徊，没有出现大的投资机会，银行板块甚至连像样的的反弹都没有出现。而以医药、消费、新能源为代表的中小市值板块却机会频出，轮番创出新高，市场的结构性特征依然在延续。 本基金在二季度末的组合以中小市值股票为主，因此在三季度的结构性行情中表现较好，地产、煤炭等周期性行业的短暂反弹并未参与，而是坚持持有盈利模式清晰、长期成长性好的中小市值股票，取得了不错的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为0.7849元，本报告期份额净值增长率为20.77%，同期业绩比较基准增长率为11.05%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
正如本基金在半年报中分析的那样，三季度在GDP环比增速筑底、CPI具有一定不确定性的情况下，大市值板块不会存在大的机会，但大市值板块的低迷并不影响成长股的表现，因为A股已经具有了数量众多的创新能力突出，成长性良好的中小盘股票，这些公司代表着中国未来10年优秀企业的雏形，而传统大国企僵化的机制和低效，已经使投资者不愿意给出比历史均值更高的估值，除非再次遇到经济过热和流动性泛滥，否则这些大蓝筹只存在阶段性的投资机会，显然目前还不是投资这类股票的时候。
本基金相对于今年中期，对市场的看法有一些新的变化：
1、经济的筑底已经完成，不会有二次探底的可能，因此本基金对2011年经济的看法更为积极。
2、CPI在10月份之后见顶，虽然中国在经过刘易斯拐点后，劳动力成本的上升会使得未来食品价格呈系统性上升趋势，但政府对CPI的认识已经有所变化，容忍度也在提高，因此担心CPI超3%后将受到政府调控是不必要的。
3、十二五规划将开启中国新一轮经济增长周期，明年将是起点，因此在十二五规划中受到政府鼓励的行业将是未来五年的战略性品种。
总体来看，今年四季度结构性行情的特征很难改变，但基于对明年经济的看好，本基金将适当增加投资品的配置，如机械、水泥等行业，另外继续挖掘十二五规划可能涉及的战略性新兴产业的机会。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 6,148,873,928.41 87.88
其中：股票 6,148,873,928.41 87.88
2 固定收益投资 16,388,365.40 0.23
其中：债券 16,388,365.40 0.23
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 730,986,001.51 10.45
6 其他资产 100,693,846.72 1.44
7 合计 6,996,942,142.04 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 245,230,150.82 3.52
B 采掘业 222,383,807.64 3.19
C 制造业 4,318,964,297.40 61.96
C0 食品、饮料 825,673,400.28 11.84
C1 纺织、服装、皮毛 112,808,113.74 1.62

C2 木材、家具 33,120,000.00 0.48
C3 造纸、印刷 32,180,000.00 0.46
C4 石油、化学、塑胶、塑料 244,721,440.56 3.51
C5 电子 372,254,523.46 5.34
C6 金属、非金属 792,941,056.51 11.38
C7 机械、设备、仪表 1,341,799,520.86 19.25
C8 医药、生物制品 563,466,241.99 8.08
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 229,617,187.23 3.29
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 208,403,909.24 2.99
H 批发和零售贸易 341,191,510.90 4.89
I 金融、保险业 122,367,369.82 1.76
J 房地产业 187,860,000.00 2.69
K 社会服务业 26,032,209.06 0.37
L 传播与文化产业 32,418,110.50 0.47
M 综合类 214,405,375.80 3.08
合计 6,148,873,928.41 88.21

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 002304 洋河股份 1,500,000 307,485,000.00 4.41
2 600031 三一重工 9,999,607 292,588,500.82 4.20
3 600887 伊利股份 6,289,546 263,720,663.78 3.78
4 600111 包钢稀土 2,900,000 222,894,000.00 3.20
5 002344 海宁皮城 3,808,266 214,405,375.80 3.08
6 000538 云南白药 3,000,000 209,040,000.00 3.00
7 600547 山东黄金 3,598,955 201,073,615.85 2.88
8 000401 冀东水泥 9,469,565 199,713,125.85 2.87
9 600104 上海汽车 11,446,697 192,876,844.45 2.77
10 600585 海螺水泥 8,499,788 192,350,202.44 2.76

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 16,388,365.40 0.24
7 其他 - -
8 合计 16,388,365.40 0.24

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 113001 中行转债 94,570 9,954,438.20 0.14
2 113002 工行转债 41,160 4,594,690.80 0.07
3 128233 塔牌转债 6,980 948,861.20 0.01
4 110007 博汇转债 7,240 890,375.20 0.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 7,469,776.31
2 应收证券清算款 92,981,891.10
3 应收股利 -
4 应收利息 180,238.97
5 应收申购款 61,940.34
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 100,693,846.72

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 110007 博汇转债 890,375.20 0.01

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中没有存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 9,160,039,565.39
本报告期基金总申购份额 16,457,609.57
减:本报告期基金总赎回份额 295,413,671.54
本报告期期末基金份额总额 8,881,083,503.42

§7 影响投资者决策的其他重要信息
报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况；截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准泰达宏利市值优选股票型证券投资基金设立的文件； 2、《泰达荷银市值优选股票型证券投资基金基金合同》； 3、《泰达荷银市值优选股票型证券投资基金招募说明书》； 4、《泰达荷银市值优选股票型证券投资基金托管协议》。
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登陆基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2010年10月28日

来源上海证券报)