招商安本增利债券型证券投资基金2010年第三季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和

投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

■

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

■

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

注：业绩比较基准收益率＝三年期银行定期存款税后利率＋0.2%，业绩比较基准按日收益进行算术累加。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

注：根据基金合同第十二条（三）投资方向的规定：本基金对债券等固定收益类品种的投资比例为80%-100%（其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%）；股票等权益类品种的投资比例为0%-20%。本基金于2006年7月11日成立，自基金成立日起6个月内为建仓期，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议做出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

报告期内，本组合不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过5%的情况。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现重大异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济分析：

2010年3季度，从7、8月份公布的国内经济数据来看，1-8月固定资产投资同比增长24.80%，比1-7月份回落了0.1个百分点，下行趋势明显放缓；工业增加值8月份止跌回升，发电量自7月份已呈现回升势头。货币政策稳定，信贷投放节奏平稳。9月的PMI指数为53.80%，较上月上升2.1个百分点，连续2个月上升，经济企稳。

债券市场回顾：

2010年3季度，债券市场行情呈现先扬后抑走势：六月底至八月中旬，由于季末紧张的资金面迅速缓和，收益率回落；八月中旬至今，由于宏观经济形势趋稳态势日渐明朗，二次探底概率降低，对通胀上行的担忧逐渐抬头，收益率进入上行通道。

■

股票市场回顾：

2010年第3季度A股市场呈现出企稳反弹的走势，中报业绩超出市场预期，使市场走出了超跌反弹的行情。市场反弹过程中结构分化继续扩大，消费和医药股表现较好，很多个股创历史新高。3季度上证综指上涨257.29点，涨幅为10.73%。

基金操作回顾：

回顾2010年第3季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。在债券投资上，本基金适度增加了组合久期；考虑到股票市场波动，适度参与了股票资产的配置。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.1945元，本报告期份额净值增长率为6.93%，同期业绩比较基准增长率为0.90%,基金净值表现高于业绩比较基准，幅度为6.03%。主要原因是：3季度股票市场震荡上涨。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2010年第4季度的债券市场，我们看到中国经济调结构进程中增速放缓，但企稳态势明显；国外复苏步伐艰难，失业率居高不下，二次刺激可能启动；股票市场行情演变及通胀形势变化等因素都将对债券市场产生影响。权益市场上，随着可转债供给的增加，以及股票市场的波动机会，都将为基金的运作带来投资机会。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

■

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

■

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1报告期内基金投资的前十名证券除大湖股份（股票代码600257）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

根据大湖股份有限公司于2010年5月28日发布的《关于收到中国证券监督管理委员会<行政处罚决定>公告》，本公司在2010年5月份受到中国证监会的警告及处罚，处罚原因是：公司在 2007 年以前的年度报告中未如实披露安乡水产与泓鑫控股之间的关联关系（安乡水产是大湖股份最初发起人之一，泓鑫控股是大湖股份大股东）。

对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人看好大湖股份有限公司在湖面资源开发上的专业能力以及在品牌和营销渠道上的逐步改善。经实地调研和提供研究报告后，经过本基金管理人内部严格的投资决策流程，该股票被纳入本基金的投资股票池和实际投资组合。

5.8.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.8.3 其他资产构成

■

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

■

§6 开放式基金份额变动

单位：份

■

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、 中国证券监督管理委员会批准招商安本增利债券型证券投资基金设立的文件；

3、 《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》；

4、 《招商安本增利债券型证券投资基金托管协议》；

5、 《招商安本增利债券型证券投资基金招募说明书》；

6、《招商安本增利债券型证券投资基金2010年第3季度报告》。

7.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦

7.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：https://www.cmfchina.com



招商基金管理有限公司

2010年10月28日



基金简称
招商安本增利债券




交易代码
217008




基金运作方式
契约型开放式




基金合同生效日
2006年7月11日




报告期末基金份额总额
1,447,658,654.61份




投资目标
在严格控制风险、维护基金本金安全的基础上，为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。




投资策略
（4）股票投资：在参与股票一级市场投资的过程中，将全面深入地把握上市公司基本面，深入发掘新股内在价值，结合市场估值水平和股市投资环境，充分发挥本基金作为机构投资者在新股询价发行过程中的对新股定价所起的积极作用，积极参与新股的申购、询价与配售，有效识别并防范风险，以获取较好收益。


当本基金管理人判断市场出现明显的投资机会，或行业（个股）的投资价值被明显低估时，本基金可以直接参与股票二级市场投资，努力获取超额收益。在构建二级市场股票投资组合时，本基金管理人强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合，挖掘价值被低估的股票。





业绩比较基准
三年期银行定期存款税后利率＋20bp




风险收益特征
本基金为流动性好、低风险、稳健收益类产品，可以满足追求本金安全基础上持续稳定收益的个人和机构投资者的投资需求。




基金管理人
招商基金管理有限公司




基金托管人
中国光大银行股份有限公司











主要财务指标
报告期（2010年7月1日－2010年9月30日）




1.本期已实现收益
25,902,768.16




2.本期利润
84,837,814.26




3.加权平均基金份额本期利润
0.0754




4.期末基金资产净值
1,729,165,361.13




5.期末基金份额净值
1.1945











阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④




过去三个月
6.93%
0.33%
0.90%
0.01%
6.03%
0.32%











姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明




任职日期
离任日期






张国强
本基金的基金经理及固定收益投资部总监、招商信用添利债券型证券投资基金的基金经理
2009年8月27日
-
9
张国强，男，中国国籍，经济学硕士。曾任中信证券股份有限公司研究咨询部分析师、债券销售交易部经理、产品设计主管、总监；中信基金管理有限责任公司投资管理部总监、基金经理。2009年加入招商基金管理有限公司，现任固定收益投资部总监、招商安本增利债券型证券投资基金及招商信用添利债券型证券投资基金基金经理。




张婷
本基金的基金经理及招商安泰系列开放式证券投资基金的基金经理
2010年2月12日
-
5
张婷 ，女，中国国籍，管理学硕士。曾任职于中信基金管理有限责任公司以及华夏基金管理有限公司，从事债券交易、研究以及投资管理相关工作，2009年加入招商基金管理有限公司，任固定收益投资部助理基金经理，现任招商安泰系列开放式证券投资基金及招商安本增利债券型证券投资基金基金经理。











序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）




1
权益投资
263,534,121.79
11.82





其中：股票
263,534,121.79
11.82




2
固定收益投资
1,848,330,678.33
82.88





其中：债券
1,848,330,678.33
82.88





资产支持证券
-
-




3
金融衍生品投资
-
-




4
买入返售金融资产
-
-





其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-




5
银行存款和结算备付金合计
44,697,791.20
2.00




6
其他资产
73,460,981.33
3.29




7
合计
2,230,023,572.65
100.00











代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)




A
农、林、牧、渔业
22,330,682.17
1.29




B
采掘业
-
-




C
制造业
132,914,373.37
7.69




C0
食品、饮料
-
-




C1
纺织、服装、皮毛
1,226,653.30
0.07




C2
木材、家具
-
-




C3
造纸、印刷
-
-




C4
石油、化学、塑胶、塑料
2,034,442.20
0.12




C5
电子
31,288,920.36
1.81




C6
金属、非金属
27,789,391.84
1.61




C7
机械、设备、仪表
54,316,181.92
3.14




C8
医药、生物制品
14,937,291.46
0.86




C99
其他制造业
1,321,492.29
0.08




D
电力、煤气及水的生产和供应业
2,977,661.82
0.17




E
建筑业
-
-




F
交通运输、仓储业
27,324,000.00
1.58




G
信息技术业
10,267,314.42
0.59




H
批发和零售贸易
10,424,953.51
0.60




I
金融、保险业
-
-




J
房地产业
-
-




K
社会服务业
-
-




L
传播与文化产业
-
-




M
综合类
57,295,136.50
3.31





合计
263,534,121.79
15.24











序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




1
000716
*ST南方
2,799,960
30,183,568.80
1.75




2
600213
亚星客车
2,038,572
28,336,150.80
1.64




3
600125
铁龙物流
2,200,000
27,324,000.00
1.58




4
601718
际华集团
5,532,973
27,111,567.70
1.57




5
600171
上海贝岭
3,252,777
26,087,271.54
1.51




6
600257
大湖股份
2,399,999
20,351,991.52
1.18




7
600549
厦门钨业
561,976
19,882,710.88
1.15




8
600382
广东明珠
2,049,931
17,854,899.01
1.03




9
600420
现代制药
749,927
12,973,737.10
0.75




10
600704
中大股份
399,905
8,102,075.30
0.47











序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




1
国家债券
121,839,006.70
7.05




2
央行票据
813,259,000.00
47.03




3
金融债券
-
-





其中：政策性金融债
-
-




4
企业债券
668,544,061.70
38.66




5
企业短期融资券
-
-




6
可转债
244,688,609.93
14.15




7
其他
-
-




8
合计
1,848,330,678.33
106.89











序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




1
1001047
10央行票据47
1,900,000
190,019,000.00
10.99




2
113002
工行转债
1,575,720
175,891,320.72
10.17




3
0801026
08央行票据26
1,500,000
151,590,000.00
8.77




4
0801035
08央行票据35
1,400,000
141,680,000.00
8.19




5
1001037
10央行票据37
1,100,000
110,132,000.00
6.37











序号
名称
金额（元）




1
存出保证金
789,632.54




2
应收证券清算款
10,339,717.77




3
应收股利
-




4
应收利息
38,096,486.34




5
应收申购款
24,235,144.68




6
其他应收款
-




7
待摊费用
-




8
其他
-




9
合计
73,460,981.33











序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的


公允价值(元)

占基金资净值


比例（%）

流通受限情况说明




1
601718
际华集团
27,111,567.70
1.57
新股锁定











本报告期期初基金份额总额
1,118,621,081.00




本报告期基金总申购份额
705,975,734.98




减:本报告期基金总赎回份额
376,938,161.37




本报告期基金拆分变动份额
-




本报告期期末基金份额总额
1,447,658,654.61









招商安本增利债券型证券投资基金

2010年第三季度报告

2010年9月30日

基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2010年10月28日

来源上海证券报)