一、场内基金：有固定收益率约定的品种暂时企稳
场内基金包括封闭式基金、分级基金中的杠杆板块、分级基金中的固收板块、ETF、LOF等。本节重点关注前三类，后两类由于定价机制、交易策略、市场表现等方面的原因，暂合并在场外基金中叙述。
（一）封闭式基金
老封基上周的走势特征为深弱沪强状，即深市封基全方位走弱，净值的周平均损失幅度为0.29％，市价的周平均跌幅为1.04％；沪市略强，周平均净值增长率为0.21％，周价格平均涨幅为0.41％。短线来看，这似乎与这些基金的周绩效表现相关。不过，从内在价值来看，就难以解释了，在前周末深沪两市老封基的平均折价率已经相差二个多百分点的基础上，上周，这个差距在继续扩大，平均折价率分别为13.31％和10.35％。
不过，随着年底的接近，老封基独特的年度分红行情又即将到来，市场重点关注的还应该是此板块里今年以来绩效表现良好的品种，如深市的景福、丰和，沪市的通乾、泰和。绩效表现是我们投资封基的首要条件，而折价率则是依次要条件，折价率的高低，不能够成为选择此板块里相关品种的主要依据。
（二）杠杆板块
随着市场的不断创新，杠杆板块里的相关品种可以被细分为“股基杠杆”和“债基杠杆”这样两个子板块，前者就是基于股票型基金、指数型基金基础之上的杠杆板块，后者为基于债券型基金基础之上的杠杆板块。
上周，股基杠杆整体走势较弱，活跃在投机性很强的这个子板块中的投资者总体上有着相对略高的择时能力，即上周主要属于潜伏状态，个别品种鉴于其产品设计方面的特性，有着不同的相对略强、略弱的不同表现，前者如瑞和小康，后者如瑞和远见、合润A 。债基杠杆中的汇利B走势较强，背后的原因既有该公司、该基金较好的债基管理能力，也有跷跷板因素。
（三）固收板块
由于上周的股市行情从短线来看已经终结，固收板块整体上获得了喘息的机会，前期从这里流程的游资有返回的表现，绝大多数品种的市场价格都属于短线企稳的状态，其中尤其是以本专栏前周建议的“那些有固定收益率约定的品种”整体表现相对较好，虽然涨幅有限，但是在K线图上多数走出了一个圆弧底的形态。这种情况表明，前期这个板块里的部分品种的确遭遇到了错杀。后市，这个板块里相关品种的走势还是要看国家宏观经济的形势，其中主要是利率市场的动态，即加息预期。长期来看，这个方面品种的定价依据还是到期收益率。
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