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带您走近理财产品中的新贵:私募组合基金TOT

来源:中国资本证券网-证券日报
2010年12月16日07:00
  “你买了哪个阳光私募?”已经成为现时人们交流理财心得时的日常问候语。随着近两年的飞速发展,阳光私募基金已经广泛地为投资者所熟悉,并在国内高端财富管理市场上脱颖而出。

  但笔者在这里要提醒您,虽然阳光私募基金作为一个整体在与其他理财产品的比拼中表现抢眼,但个体分化严重,举例来说今年以来表现最好的和表现最差的阳光私募业绩竟相差67.33%,加之私募产品数量的迅速扩容,面对市场上数以百千计、形形色色、良莠不齐的阳光私募产品,您是不是也面临选择而左右为难了呢?

  据笔者了解,市场上已经为投资者这种难题给出了解决方案,这就是所谓的私募组合基金TOT产品。

  据笔者不完全统计,目前市场上已经有多家机构推出了十多个TOT产品。为了弄清TOT产品的特点及其优势,笔者走访了多家推出TOT产品的金融机构,其中平安信托TOT产品让人印象深刻。

  产品设计处处为投资者着想

  TOT即信托中的信托,类似于FOF,是投资于数个私募信托产品的信托。据平安信托专门从事TOT产品研发设计的人士介绍,平安信托是国内首批推出TOT产品的机构,拥有行业内最强大的私募基金、TOT产品研究和设计团队。

  自09年首先推出平安财富*盛世1号TOT产品以来,后续又研发出了黄金组合系列和双核动力系列TOT产品,为广大投资者投资于私募基金提供便利的选择。

  那么平安信托的TOT产品有哪些创新特点呢?该人士向笔者继续介绍说,“我们在TOT产品的结构设计上会充分考虑投资者利益。

  例如,我们知道TOT产品有一个缺点,那就是双重收费机制。一般投资者除了在底层私募基金那里需要支付一定费用外,在TOT产品层面还需要支付一定的管理费用,这无疑加重了投资者的负担。而我们的TOT产品通过特殊结构设计,使得TOT产品的投资者能够享受到与直接投资于底层私募基金相似的费率,让投资者得到实实在在的优惠。”

  “另外,我们将TOT产品的开放日与底层私募基金产品的开放日设计成一致。你可别小看这一小细节,我们知道,一般私募产品的开放日是半月或一月一次。如果TOT产品的开放日与底层私募基金不一致,在最坏情况下,投资者这个月投入TOT产品的资金需要等到下个月才能投资到底层私募中去。在此期间投资者的资金基本上被闲置,在投资者赎回时也会面临同样的损耗,而平安信托这种结构设计极大提高了投资者资金运作的效率。”

  产品业绩表现不俗

  在了解了平安信托TOT产品设计特点后,笔者还是想了解其产品业绩表现。因为无论产品的设计多么严谨,为投资者考虑多么细致,投资者最为关心的还是产品的业绩表现,毕竟产品业绩表现好对投资者来说才是实打实的利益。

  笔者通过公开的信息查询到平安信托迄今发行有“黄金组合”和“双核动力”两个系列的TOT产品,其中“黄金组合”投资于三个私募基金组合,“双核动力”投资于两个私募组合。

  公开数据显示,“双核动力”系列中的“双核动力2期”成立于今年7月份,迄今为止不到半年时间竟有16.1%的涨幅。其他产品,如“黄金组合1期”、“黄金组合2期”和“双核动力1期”等今年自成立以来也分别获得11.1%、10.7%和11.1%的收益。而沪深300指数今年以来的回报是-9.63%。

  另外从风险角度看,这些TOT产品的最大下行风险都不超过9%,而今年以来沪深300指数的最大下行风险却超过50%。由此看来,业绩表现也一定程度上印证了平安信托TOT产品具备稳健增长的优势。

  因此总的来说,普通投资者在缺乏各种信息的情况下,选择行业内领先机构的TOT产品不失为一种轻松有效的投资方式。(庄少文)

  作者:庄少文 (来源:证券日报)
(责任编辑:王旻洁)
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