上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金招募说明书

　　（上接24版）

　　2010年12月1日信息内容

　　

预估现金部分（单位:元）	￥11,308.75
现金替代比例上限	50%
是否需要公布IOPV	是
最小申购、赎回单位（单位:份）	1,000,000
申购、赎回的允许情况	允许申购、允许赎回

成份股信息内容

　　

股票代码	股票简称	股票数量	现金替代标志	现金替代溢价比例	固定替代金额
600004	白云机场	600	允许	10%
600006	东风汽车	1000	允许	10%
600007	中国国贸	300	允许	10%
600008	首创股份	1400	允许	10%
600009	上海机场	1200	允许	10%
600010	包钢股份	3200	允许	10%
600011	华能国际	3400	允许	10%
600012	皖通高速	400	允许	10%
600017	日照港	1100	允许	10%
600018	上港集团	5300	允许	10%
600020	中原高速	1100	允许	10%
600021	上海电力	800	允许	10%
600022	济南钢铁	1600	允许	10%
600026	中海发展	800	允许	10%
600027	华电国际	1300	允许	10%
600029	南方航空	2600	允许	10%
600031	三一重工	2500	允许	10%
600033	福建高速	1700	允许	10%
600035	楚天高速	500	允许	10%
600037	歌华有线	800	允许	10%
600038	哈飞股份	200	允许	10%
600039	四川路桥	300	允许	10%
600052	浙江广厦	600	允许	10%
600054	黄山旅游	200	允许	10%
600056	中国医药	200	允许	10%
600058	五矿发展	500	允许	10%
600059	古越龙山	500	允许	10%

600060	海信电器	500	允许	10%
600062	双鹤药业	400	允许	10%
600063	皖维高新	300	允许	10%
600064	南京高科	500	允许	10%
600066	宇通客车	500	允许	10%
600067	冠城大通	600	允许	10%
600068	葛洲坝	2600	允许	10%
600069	银鸽投资	700	允许	10%
600072	中船股份	300	允许	10%
600073	上海梅林	200	允许	10%
600074	中达股份	600	允许	10%
600075	新疆天业	300	允许	10%
600078	澄星股份	500	允许	10%
600079	人福医药	400	允许	10%
600082	海泰发展	600	允许	10%
600085	同仁堂	300	允许	10%
600086	东方金钰	200	允许	10%
600087	长航油运	1200	允许	10%
600088	中视传媒	200	允许	10%
600090	啤酒花	400	允许	10%
600093	禾嘉股份	300	允许	10%
600096	云天化	400	允许	10%
600098	广州控股	800	允许	10%
600100	同方股份	900	允许	10%
600102	莱钢股份	300	允许	10%
600103	青山纸业	1100	允许	10%
600106	重庆路桥	500	允许	10%
600107	美尔雅	400	允许	10%
600108	亚盛集团	1700	允许	10%
600109	国金证券	400	允许	10%
600110	中科英华	1200	允许	10%
600111	包钢稀土	600	允许	10%
600112	长征电气	300	允许	10%
600117	西宁特钢	600	允许	10%
600118	中国卫星	400	允许	10%
600120	浙江东方	300	允许	10%
600121	郑州煤电	400	允许	10%
600122	宏图高科	400	必须		5,716.00
600123	兰花科创	400	允许	10%
600125	铁龙物流	900	允许	10%
600126	杭钢股份	400	允许	10%
600127	金健米业	500	允许	10%
600128	弘业股份	200	允许	10%

600129	太极集团	300	允许	10%
600132	重庆啤酒	400	允许	10%
600133	东湖高新	400	允许	10%
600138	中青旅	500	允许	10%
600139	西部资源	100	允许	10%
600141	兴发集团	300	允许	10%
600150	中国船舶	200	允许	10%
600151	航天机电	500	允许	10%
600153	建发股份	1700	允许	10%
600157	永泰能源	200	允许	10%
600158	中体产业	800	允许	10%
600160	巨化股份	400	允许	10%
600161	天坛生物	300	允许	10%
600162	香江控股	500	允许	10%
600163	福建南纸	600	允许	10%
600166	福田汽车	800	允许	10%
600169	太原重工	500	允许	10%
600170	上海建工	500	允许	10%
600171	上海贝岭	700	允许	10%
600173	卧龙地产	500	允许	10%
600176	中国玻纤	300	允许	10%
600177	雅戈尔	1400	允许	10%
600178	东安动力	300	允许	10%
600183	生益科技	700	允许	10%
600188	兖州煤业	700	允许	10%
600190	锦州港	700	允许	10%
600191	华资实业	300	允许	10%
600195	中牧股份	200	允许	10%
600196	复星医药	1200	允许	10%
600197	伊力特	300	允许	10%
600198	大唐电信	400	允许	10%
600201	金宇集团	300	允许	10%
600202	哈空调	300	允许	10%
600208	新湖中宝	1900	允许	10%
600210	紫江企业	1400	允许	10%
600216	浙江医药	300	允许	10%

600219	南山铝业	1200	允许	10%
600220	江苏阳光	1600	允许	10%
600221	海南航空	1500	允许	10%
600227	赤天化	1000	允许	10%
600230	沧州大化	200	允许	10%
600231	凌钢股份	500	允许	10%
600236	桂冠电力	1100	允许	10%
600239	云南城投	300	允许	10%
600240	华业地产	500	允许	10%
600246	万通地产	800	允许	10%
600249	两面针	500	允许	10%
600251	冠农股份	200	允许	10%
600252	中恒集团	500	允许	10%
600255	鑫科材料	500	允许	10%
600256	广汇股份	900	允许	10%
600258	首旅股份	100	允许	10%
600260	凯乐科技	500	允许	10%
600261	浙江阳光	200	允许	10%
600263	路桥建设	200	允许	10%
600266	北京城建	600	允许	10%
600267	海正药业	300	允许	10%
600268	国电南自	200	允许	10%
600269	赣粤高速	1500	允许	10%
600270	外运发展	500	允许	10%
600271	航天信息	600	允许	10%
600276	恒瑞医药	500	允许	10%
600281	太化股份	300	允许	10%
600282	南钢股份	1000	允许	10%
600283	钱江水利	200	允许	10%
600284	浦东建设	300	允许	10%
600288	大恒科技	400	允许	10%
600289	亿阳信通	600	允许	10%
600290	华仪电气	200	允许	10%
600291	西水股份	300	允许	10%
600293	三峡新材	300	允许	10%
600295	鄂尔多斯	300	允许	10%
600298	安琪酵母	200	允许	10%
600300	维维股份	1000	允许	10%
600307	酒钢宏兴	500	允许	10%

600308	华泰股份	600	允许	10%
600309	烟台万华	1000	允许	10%
600312	平高电气	800	允许	10%
600315	上海家化	300	允许	10%
600316	洪都航空	400	允许	10%
600317	营口港	700	允许	10%
600320	振华重工	2200	允许	10%
600322	天房发展	1100	允许	10%
600325	华发股份	800	允许	10%
600326	西藏天路	500	允许	10%
600328	兰太实业	300	允许	10%
600329	中新药业	300	允许	10%
600330	天通股份	600	允许	10%
600331	宏达股份	800	允许	10%
600332	广州药业	300	允许	10%
600333	长春燃气	300	允许	10%
600337	美克股份	300	允许	10%
600339	天利高新	500	允许	10%
600348	国阳新能	1500	允许	10%
600350	山东高速	800	允许	10%
600351	亚宝药业	800	允许	10%
600352	浙江龙盛	1300	允许	10%
600354	敦煌种业	200	允许	10%
600358	国旅联合	400	允许	10%
600359	新农开发	200	允许	10%
600360	华微电子	500	允许	10%
600361	华联综超	400	允许	10%
600363	联创光电	400	允许	10%
600366	宁波韵升	300	允许	10%
600368	五洲交通	400	允许	10%
600369	西南证券	600	允许	10%
600376	首开股份	300	允许	10%
600377	宁沪高速	1000	必须		6,710.00
600380	健 康 元	700	允许	10%

600382	广东明珠	300	允许	10%
600386	北巴传媒	300	允许	10%
600387	海越股份	400	允许	10%
600388	龙净环保	200	允许	10%
600395	盘江股份	400	允许	10%
600396	金山股份	300	允许	10%
600398	凯诺科技	600	允许	10%
600406	国电南瑞	400	允许	10%
600408	安泰集团	800	允许	10%
600409	三友化工	600	允许	10%
600410	华胜天成	300	允许	10%
600415	小商品城	900	允许	10%
600416	湘电股份	300	允许	10%
600418	江淮汽车	1000	允许	10%
600422	昆明制药	200	允许	10%
600425	青松建化	400	允许	10%
600426	华鲁恒升	400	允许	10%
600428	中远航运	800	允许	10%
600429	三元股份	400	允许	10%
600432	吉恩镍业	400	允许	10%
600435	中兵光电	400	允许	10%
600438	通威股份	400	允许	10%
600439	瑞贝卡	700	允许	10%
600449	赛马实业	200	允许	10%
600456	宝钛股份	300	允许	10%
600458	时代新材	200	允许	10%
600467	好当家	500	允许	10%
600468	百利电气	200	允许	10%
600469	风神股份	300	允许	10%
600470	六国化工	200	允许	10%
600475	华光股份	200	允许	10%
600478	科力远	300	允许	10%
600479	千金药业	300	允许	10%
600480	凌云股份	300	允许	10%
600481	双良节能	500	允许	10%
600482	风帆股份	400	允许	10%
600487	亨通光电	100	允许	10%
600488	天药股份	400	允许	10%
600491	龙元建设	200	允许	10%
600496	精工钢构	300	允许	10%
600497	驰宏锌锗	600	允许	10%
600498	烽火通信	200	允许	10%
600499	科达机电	600	允许	10%
600500	中化国际	900	允许	10%

600503	华丽家族	100	允许	10%
600507	方大特钢	700	允许	10%
600508	上海能源	400	允许	10%
600509	天富热电	500	允许	10%
600510	黑牡丹	300	允许	10%
600511	国药股份	400	允许	10%
600516	方大炭素	800	允许	10%
600517	置信电气	500	允许	10%
600518	康美药业	1500	允许	10%
600521	华海药业	300	允许	10%
600522	中天科技	300	允许	10%
600523	贵航股份	200	允许	10%
600525	长园集团	300	允许	10%
600528	中铁二局	900	允许	10%
600529	山东药玻	300	允许	10%
600531	豫光金铅	200	允许	10%
600533	栖霞建设	800	允许	10%
600535	天士力	300	允许	10%
600536	中国软件	100	允许	10%
600537	海通集团	200	允许	10%
600540	新赛股份	100	允许	10%
600543	莫高股份	300	允许	10%
600545	新疆城建	500	允许	10%
600546	山煤国际	300	允许	10%
600548	深高速	400	允许	10%
600549	厦门钨业	300	允许	10%
600551	时代出版	200	允许	10%
600553	太行水泥	300	允许	10%
600555	九龙山	700	允许	10%
600557	康缘药业	400	允许	10%
600565	迪马股份	600	允许	10%
600569	安阳钢铁	1200	允许	10%
600572	康恩贝	200	允许	10%
600575	芜湖港	300	允许	10%
600578	京能热电	200	允许	10%
600580	卧龙电气	400	允许	10%
600581	八一钢铁	500	允许	10%
600582	天地科技	500	允许	10%
600583	海油工程	2400	允许	10%
600584	长电科技	1100	允许	10%
600585	海螺水泥	1300	允许	10%
600586	金晶科技	500	允许	10%

600588	用友软件	400	允许	10%
600589	广东榕泰	500	允许	10%
600590	泰豪科技	400	允许	10%
600595	中孚实业	700	允许	10%
600596	新安股份	600	允许	10%
600597	光明乳业	500	允许	10%
600598	北大荒	900	允许	10%
600599	熊猫烟花	100	允许	10%
600600	青岛啤酒	400	允许	10%
600601	方正科技	2800	允许	10%
600602	广电电子	700	允许	10%
600611	大众交通	800	允许	10%
600612	老凤祥	100	允许	10%
600616	金枫酒业	400	允许	10%
600618	氯碱化工	300	允许	10%
600620	天宸股份	400	允许	10%
600621	上海金陵	500	允许	10%
600622	嘉宝集团	500	允许	10%
600623	双钱股份	100	允许	10%
600624	复旦复华	300	允许	10%
600626	申达股份	400	允许	10%
600628	新世界	500	允许	10%
600630	龙头股份	400	允许	10%
600631	百联股份	800	允许	10%
600635	大众公用	1700	允许	10%
600636	三爱富	300	允许	10%
600637	广电信息	500	允许	10%
600638	新黄浦	600	允许	10%
600639	浦东金桥	300	允许	10%
600641	万业企业	500	允许	10%
600642	申能股份	2400	允许	10%
600643	爱建股份	1000	允许	10%
600644	乐山电力	300	允许	10%
600648	外高桥	100	允许	10%
600649	城投控股	1400	允许	10%
600650	锦江投资	200	允许	10%
600651	飞乐音响	800	允许	10%
600652	爱使股份	700	允许	10%
600653	申华控股	2200	允许	10%
600654	飞乐股份	900	允许	10%
600655	豫园商城	1400	允许	10%
600657	信达地产	600	允许	10%
600660	福耀玻璃	1800	允许	10%

600662	强生控股	700	允许	10%
600663	陆家嘴	500	允许	10%
600664	哈药股份	900	允许	10%
600665	天地源	500	允许	10%
600673	东阳光铝	300	允许	10%
600674	川投能源	500	允许	10%
600675	中华企业	1200	允许	10%
600676	交运股份	600	允许	10%
600677	航天通信	400	允许	10%
600682	南京新百	300	允许	10%
600685	广船国际	200	允许	10%
600686	金龙汽车	400	允许	10%
600690	青岛海尔	1000	允许	10%
600692	亚通股份	300	允许	10%
600702	沱牌曲酒	300	允许	10%
600703	三安光电	200	允许	10%
600704	中大股份	400	允许	10%
600708	海博股份	400	允许	10%
600710	常林股份	400	允许	10%
600713	南京医药	300	允许	10%
600717	天津港	1100	允许	10%
600718	东软集团	500	允许	10%
600720	祁连山	500	允许	10%
600723	西单商场	400	允许	10%
600724	宁波富达	500	允许	10%
600725	云维股份	400	允许	10%
600726	华电能源	1000	允许	10%
600729	重庆百货	200	允许	10%
600736	苏州高新	700	必须		3,731.00

600737	中粮屯河	600	允许	10%
600741	华域汽车	1300	允许	10%
600742	一汽富维	200	允许	10%
600747	大连控股	900	允许	10%
600748	上实发展	500	允许	10%
600750	江中药业	200	允许	10%
600754	锦江股份	200	允许	10%
600755	厦门国贸	900	允许	10%
600756	浪潮软件	200	允许	10%
600759	正和股份	500	允许	10%
600761	安徽合力	300	允许	10%
600765	中航重机	500	允许	10%
600770	综艺股份	500	允许	10%
600776	东方通信	500	允许	10%
600777	新潮实业	600	允许	10%
600779	水井坊	400	允许	10%
600780	通宝能源	700	允许	10%
600782	新钢股份	500	允许	10%
600783	鲁信高新	100	允许	10%
600787	中储股份	500	允许	10%
600789	鲁抗医药	400	允许	10%
600790	轻纺城	600	允许	10%
600797	浙大网新	1000	允许	10%
600798	宁波海运	500	允许	10%
600801	华新水泥	100	允许	10%
600802	福建水泥	300	允许	10%
600804	鹏博士	700	允许	10%
600805	悦达投资	500	允许	10%
600806	昆明机床	300	允许	10%
600808	马钢股份	3000	允许	10%
600809	山西汾酒	200	允许	10%
600811	东方集团	1700	允许	10%
600812	华北制药	1000	允许	10%
600815	厦工股份	500	允许	10%
600816	安信信托	400	允许	10%
600818	中路股份	100	允许	10%
600820	隧道股份	600	允许	10%
600823	世茂股份	400	允许	10%
600824	益民集团	600	允许	10%
600825	新华传媒	500	允许	10%
600826	兰生股份	200	允许	10%
600827	友谊股份	200	允许	10%

600829	三精制药	100	允许	10%
600830	香溢融通	400	允许	10%
600831	广电网络	500	允许	10%
600832	东方明珠	2000	允许	10%
600834	申通地铁	200	允许	10%
600835	上海机电	500	允许	10%
600836	界龙实业	300	允许	10%
600838	上海九百	500	允许	10%
600839	四川长虹	2500	允许	10%
600844	丹化科技	200	允许	10%
600851	海欣股份	700	允许	10%
600858	银座股份	300	允许	10%
600859	王府井	300	允许	10%
600861	北京城乡	300	允许	10%
600862	南通科技	200	允许	10%
600863	内蒙华电	700	允许	10%
600864	哈投股份	400	允许	10%
600866	星湖科技	700	允许	10%
600867	通化东宝	500	允许	10%
600872	中炬高新	1000	允许	10%
600874	创业环保	500	允许	10%
600875	东方电气	800	允许	10%
600877	中国嘉陵	600	允许	10%
600879	航天电子	800	允许	10%
600880	博瑞传播	500	允许	10%
600881	亚泰集团	2400	允许	10%
600884	杉杉股份	400	允许	10%
600886	国投电力	800	允许	10%
600888	新疆众和	300	允许	10%
600893	航空动力	200	允许	10%
600894	广钢股份	400	允许	10%
600895	张江高科	1000	允许	10%
600896	中海海盛	600	允许	10%
600897	厦门空港	100	允许	10%
600961	株冶集团	300	允许	10%
600963	岳阳纸业	700	允许	10%
600966	博汇纸业	400	允许	10%
600970	中材国际	400	允许	10%
600971	恒源煤电	200	允许	10%
600973	宝胜股份	100	允许	10%
600978	宜华木业	1000	允许	10%
600983	合肥三洋	300	允许	10%

600995	文山电力	400	允许	10%
600997	开滦股份	800	允许	10%
600999	招商证券	900	允许	10%
601001	大同煤业	800	允许	10%
601002	晋亿实业	400	允许	10%
601003	柳钢股份	600	允许	10%
601005	重庆钢铁	600	允许	10%
601009	南京银行	2600	允许	10%
601099	太平洋	400	允许	10%
601107	四川成渝	800	允许	10%
601117	中国化学	1200	允许	10%
601139	深圳燃气	300	允许	10%
601179	中国西电	1100	允许	10%
601299	中国北车	4200	允许	10%
601333	广深铁路	3600	允许	10%
601588	北辰实业	2000	允许	10%
601607	上海医药	1000	允许	10%
601666	平煤股份	1100	允许	10%
601727	上海电气	900	允许	10%
601801	皖新传媒	100	允许	10%
601808	中海油服	700	允许	10%
601866	中海集运	3000	允许	10%
601872	招商轮船	1700	允许	10%
601877	正泰电器	100	允许	10%
601888	中国国旅	300	允许	10%
601918	国投新集	700	允许	10%
601989	中国重工	2500	允许	10%
601991	大唐发电	900	允许	10%
601999	出版传媒	200	允许	10%

（八）暂停申购、赎回的情形

　　在如下情况下，基金管理人可以暂停接受投资者的申购、赎回申请：

　　1、不可抗力导致基金无法接受申购、赎回；

　　2、上海证券交易所决定临时停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值；

　　3、基金管理人开市前未能公布申购、赎回清单；

　　4、上海证券交易所、申购赎回代理券商、登记结算机构因异常情况无法办理申购、赎回；

　　5、发生基金合同规定的暂停基金资产估值的情况；

　　6、法律法规、上海证券交易所规定或中国证监会认定的其他情形。

　　在发生暂停申购或赎回的情形之一时，本基金的申购和赎回可能同时暂停。

　　发生上述情形之一的，基金管理人应当在当日报中国证监会备案，并及时公告。在暂停申购、赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购、赎回业务的办理并予以公告。

　　（九）集合申购与其他服务

　　在条件允许时，基金管理人可开放集合申购，即允许多个投资者集合其持有的组合证券，共同构成最小申购、赎回单位或其整数倍，进行申购。

　　在条件允许时，基金管理人也可采取其他合理的申购方式，并于新的申购方式开始执行前的至少3个工作日予以公告。

　　（十）其他

　　基金管理人可根据市场情况，对上述申购和赎回的安排进行补充和调整，最迟应在新的申购赎回安排实施3个工作日前在至少一家指定媒体及基金管理人网站上予以公告。

　　十一 基金的非交易过户、冻结、质押及其他业务

　　注册登记机构可依据其《业务规则》，受理基金份额的非交易过户、冻结与解冻等业务，并收取一定的手续费用。

　　十二 基金的投资

　　（一）投资目标

　　紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

　　（二）投资范围

　　本基金以标的指数成份股、备选成份股为主要投资对象，指数化投资比例即投资于指数成份股、备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的95%，如因标的指数成份股调整导致基金投资比例不符合上述标准的，基金管理人将在10个交易日内进行调整。同时为更好地实现投资目标，本基金也可少量投资于新股、债券、非成份股、股指期货及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，股指期货以套期保值为目的，权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。但因法律法规的规定而受限制的情形除外。

　　（三）投资理念

　　本基金的投资管理将遵循指数化投资理念，以综合反映沪市中小盘公司整体状况的上证中小盘指数作为标的指数，通过完全复制的被动式投资管理实现跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，为投资者带来良好的长期投资回报的同时，满足投资者多样化的投资需求。

　　（四）投资策略

　　在正常市场情况下，本基金日均跟踪偏离度（剔除成份股分红因素）的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。

　　本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足）导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。

　　特殊情况主要是指在标的指数成份股发生变动、增发/配股等公司行为导致成份股的构成及权重发生变化时，由于交易成本、交易制度、个别成份股停牌或者流动性不足等原因导致基金无法及时完成投资组合的同步调整，基金管理人需要采用其他合理的投资方法构建尽可能贴近目标指数的基金组合。

　　本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

　　1、决策依据

　　有关法律、法规、基金合同和标的指数的相关规定是基金管理人运用基金财产的决策依据。

　　2、投资管理体制

　　本基金管理人实行投资决策委员会领导下的基金经理团队制。投资决策委员会负责决定有关指数重大调整的应对决策、其他重大组合调整决策以及重大的单项投资决策；基金经理决定日常指数跟踪维护过程中的组合构建、调整决策以及每日申购、赎回清单的编制决策。

　　3、投资程序

　　研究、决策、组合构建、交易、评估、组合维护的有机配合共同构成了本基金的投资管理程序。严格的投资管理程序可以保证投资理念的正确执行，避免重大风险的发生。

　　（1）研究：依托公司整体研究平台，数量分析师整合外部信息以及券商等外部研究力量的研究成果开展指数跟踪、成份股公司行为等相关信息的搜集与分析、流动性分析、误差及其归因分析等工作，撰写研究报告，作为基金投资决策的重要依据。

　　（2）投资决策：投资决策委员会依据数量分析师提供的研究报告，定期召开或遇重大事项时召开投资决策会议，决策相关事项。基金经理根据投资决策委员会的决议，每日进行基金投资管理的日常决策。

　　（3）组合构建：根据标的指数，结合研究报告，基金经理以完全复制指数成份股权重方法构建组合。在追求跟踪误差和偏离度最小化的前提下，基金经理将采取适当的方法，以降低买入成本、控制投资风险。

　　（4）交易执行：集中交易室负责具体的交易执行，同时履行一线监控的职责。

　　（5）投资绩效评估：数量分析师定期和不定期对基金进行投资绩效评估，并提供相关报告。绩效评估能够确认组合是否实现了投资预期、组合误差的来源及投资策略成功与否，基金经理可以据此检讨投资策略，进而调整投资组合。

　　（6）组合监控与调整：基金经理将跟踪标的指数变动，结合成份股基本面情况、流动性状况、基金申购和赎回的现金流量情况以及组合投资绩效评估的结果，对投资组合进行监控和调整，密切跟踪标的指数。

　　基金管理人在确保基金份额持有人利益的前提下有权根据环境变化和实际需要对上述投资程序做出调整，并在基金招募说明书及其更新中公告。

　　（五）投资组合管理

　　为达到紧密跟踪标的指数的投资目标，本基金将以全部或接近全部的基金资产，按照标的指数的权重比例分散投资于各成份股。正常情况下，本基金的股票投资不低于基金资产净值的95%。本基金将在基金合同生效之日起3个月内达到这一投资比例。此后，如因标的指数成份股调整导致基金不符合这一投资比例的，基金管理人将在10个交易日内进行调整。

　　正常情况下本基金将采用完全复制法，严格按目标指数的个股权重构建投资组合。但在少数特殊情况下基金经理将配合使用优化方法作为完全复制法的补充，以更好达到复制指数的目标。

　　1、投资组合的建立

　　基金管理人构建投资组合的过程主要分为3步：确定目标组合、确定建仓策略和逐步调整。

　　（1）确定目标组合：基金管理人根据完全复制成份股权重的方法确定目标组合。

　　（2）确定建仓策略：基金管理人根据对成份股基本面趋势和流动性的分析，确定合理的建仓策略。

　　（3）逐步调整：通过完全复制法最终确定目标组合之后，基金管理人在规定时间内采用适当的手段调整实际组合直至达到跟踪指数要求。

　　本基金跟踪标的指数的投资组合资产不低于基金资产净值的95%。本基金将在基金合同生效之日起3个月内达到这一投资比例。

　　2、每日投资组合管理

　　（1）成份股公司行为信息的跟踪与分析：跟踪标的指数成份股公司行为（如：股本变化、分红、停牌、复牌等）信息，以及成份股公司其他重大信息，分析这些信息对指数的影响，进而进行组合调整分析，为投资决策提供依据。

　　（2）标的指数的跟踪与分析：跟踪标的指数编制方法的变化，确定指数变化是否与预期一致，分析是否存在差异及差异产生的原因，为投资决策提供依据。

　　（3）每日申购赎回情况的跟踪与分析：跟踪本基金申购和赎回信息，分析其对组合的影响。

　　（4）组合持有证券、现金头寸及流动性分析：基金经理分析实际组合与目标组合的差异及其原因，并进行成份股调整的流动性分析。

　　（5）组合调整：①利用数量化分析模型，找出将实际组合调整到目标组合的最优方案，确定组合交易计划。②如发生成份股变动、成份股公司合并及其他重大事项，应提请投资决策委员会召开会议，决定基金的操作策略。③调整组合，达到目标组合的持仓结构。

　　（6）以T-1日指数成份股构成及其权重为基础，考虑T日将会发生的上市公司变动等情况，设计T日申购、赎回清单并公告。

　　3、定期投资组合管理策略

　　（1）每季度进行基金收益评估

　　基金管理人每季度定期对基金相对标的指数的超额收益率进行一次评估，基金收益评价日核定的基金累计报酬率超过标的指数同期累计报酬率达到1%以上，可进行收益分配；

　　本基金将根据基金收益评估的结果和支付要求，及时检查组合中现金的比例，进行现金支付的准备。

　　（2）每月进行基金费用支付

　　每月末，本基金将根据基金合同中基金管理费、基金托管费等的支付要求，及时检查组合中现金的比例，进行支付现金的准备。

　　（3）成份股更新

　　当成份股发生更新时，本基金将根据标的指数的编制规则及调整公告，并依据投资决策委员会的决策，在指数成份股调整生效前，分析并确定组合调整策略，尽量减少变更成份股带来的跟踪偏离度和跟踪误差。

　　（4）定期投资组合监控

　　每周末，数量分析师对本基金的运作情况进行量化评估，提交评估报告；

　　每季末，基金经理团队将根据评估报告，向投资决策委员会提交本基金的投资运作季报，季报将对以下问题进行分析和说明：

　　对该季的投资操作、基金组合状况以及跟踪误差进行基本陈述，并重点对出现较大跟踪偏离的情况予以说明；

　　现金控制情况；

　　成份股更新期的策略；

　　成份股未来变化预测等。

　　投资决策委员会将根据本基金的投资运作季报，对下一阶段的投资操作提出建议和指导。

　　（六）标的指数

　　本基金的标的指数为上证中小盘指数。

　　如果指数发布机构变更或者停止上述标的指数编制及发布，或者上述标的指数由其它指数代替，本基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，进行适当的程序变更本基金的标的指数，并同时更换本基金的基金名称与业绩比较基准。其中，若标的指数变更涉及本基金投资范围或投资策略的实质性变更，则基金管理人应就变更标的指数召开基金份额持有人大会，并在表决通过之日起5日内报中国证监会核准或者备案且在指定媒体上刊登公告。若标的指数变更对基金投资无实质性影响(包括但不限于编制机构变更、指数更名等)，则无须召开基金份额持有人大会，基金管理人应在取得基金托管人同意后，报中国证监会备案，并在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公告。

　　（七）业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准为标的指数。本基金标的指数变更的，相应更换基金名称和业绩比较基准，并在报中国证监会备案后及时公告。

　　华泰柏瑞上证中小盘ETF属于交易型开放式指数基金，运用完全复制的被动式投资策略进行指数化投资，力求获得与标的指数基本一致的风险收益特征。因此，本基金选用标的指数：即上证中小盘指数作为业绩比较基准，能够忠实地反映本基金的风险收益特征。

　　（八）风险收益特征

　　本基金属于股票型基金中的指数型基金，股票最低仓位为95%，并采用完全复制的被动式投资策略：一方面，相对于混合基金、债券基金与货币市场基金而言，其风险和收益较高，属于股票型基金中高风险、高收益的产品；另一方面，相对于采用抽样复制的指数型基金而言，其风险和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。

　　（九）投资禁止行为与限制

　　1、禁止用本基金财产从事以下行为

　　（1）承销证券；

　　（2）向他人贷款或者提供担保；

　　（3）从事承担无限责任的投资；

　　（4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；

　　（5）向基金管理人、基金托管人出资或者买卖基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；

　　（6）买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；

　　（7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

　　（8）依照法律、行政法规有关法律法规规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。

　　如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，本基金管理人在履行适当程序后可不受上述规定的限制。

　　2、基金投资组合比例限制

　　本基金的投资组合将遵循以下限制：

　　（1）基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过基金总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

　　（2）在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%；在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的100％，其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等；在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20％；在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的20％；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金；

　　（3）违反基金合同关于投资范围和投资比例等约定；

　　（4）中国证监会规定禁止的其他情形。

　　《基金法》及其他有关法律法规或监管部门取消上述限制的，履行适当程序后，基金不受上述限制。

　　由于证券期货市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但基金管理人应在10个交易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的从其规定。

　　3、若将来法律法规或中国证监会的相关规定发生修改或变更，致使本款前述约定的投资禁止行为和投资组合比例限制被修改或取消，基金管理人在依法履行相应程序后，本基金可相应调整禁止行为和投资限制规定。

　　（十）基金管理人代表基金行使所投资证券产生权利的处理原则及方法

　　1、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；

　　2、有利于基金资产的安全与增值；

　　3、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利，保护基金份额持有人的利益；

　　4、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使债权人权利，保护基金份额持有人的利益。

　　（十一）基金的融资融券

　　本基金可以根据届时有效的有关法律法规和政策的规定进行融资融券。

　　十三 基金的财产

　　（一）基金资产总值

　　本基金的基金资产总值包括基金所持有的各类有价证券、银行存款本息、基金的应收款项和其他投资所形成的价值总和。

　　（二）基金资产净值

　　本基金的基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。

　　（三）基金财产的账户

　　本基金根据相关法律法规、规范性文件开立基金资金账户以及证券账户，与基金管理人和基金托管人自有的财产账户以及其他基金财产账户独立。

　　（四）基金财产的保管及处分

　　1、本基金财产独立于基金管理人及基金托管人的固有财产，并由基金托管人保管。

　　2、基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归基金财产。

　　3、基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算范围。

　　4、基金财产的债权不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销；不同基金财产的债权债务，不得相互抵销。非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。

　　十四 基金资产估值

　　（一）估值目的

　　基金估值的目的是为了准确、真实地反映基金相关金融资产和金融负债的公允价值。开放式基金份额申购、赎回对价应按基金估值后确定的基金份额净值计算。

　　（二）估值日

　　本基金合同生效后，每个工作日对基金财产进行估值。

　　（三）估值对象

　　基金所持有的金融资产和所承担的金融负债。

　　（四）估值方法

　　1、股票估值方法

　　（1）上市流通股票的估值

　　上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的收盘价估值。

　　（2）未上市股票的估值

　　送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，按估值日在交易所挂牌的同一股票的收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的收盘价估值。

　　首次发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下，按成本估值。

　　（3）有明确锁定期股票的估值

　　首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的收盘价估值；非公开发行且处于明确锁定期的股票，按监管机构或行业协会的有关规定确定公允价值。

　　2、固定收益证券的估值办法

　　（1）证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘净价估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。

　　（2）证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息(自债券计息起始日或上一起息日至估值当日的利息)得到的净价进行估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按有交易的最近交易日所采用的净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。

　　（3）未上市债券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下，按成本估值。

　　（4）在银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。

　　（5）交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。

　　（6）同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。

　　3、权证估值：

　　（1）配股权证的估值：

　　因持有股票而享有的配股权，类同权证处理方式的，采用估值技术进行估值。

　　（2）认沽/认购权证的估值：

　　从持有确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的认沽/认购权证按估值日的收盘价估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；未上市交易的认沽/认购权证采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下，按成本估值。

　　4、本基金持有的回购以成本列示，按合同利率在回购期间内逐日计提应收或应付利息。

　　5、本基金持有的银行存款和备付金余额以本金列示，按相应利率逐日计提利息。

　　6、其他资产的估值方法

　　其他资产按照国家有关规定或行业约定进行估值。

　　7、在任何情况下，基金管理人采用上述1-6项规定的方法对基金财产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果基金管理人有充足的理由认为按上述方法对基金财产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素的基础上与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

　　8、国家有最新规定的，按国家最新规定进行估值。

　　（五）估值程序

　　基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以书面形式报给基金托管人，基金托管人按《基金合同》规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

　　（六）暂停估值的情形

　　1、基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；

　　2、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金财产价值时；

　　3、中国证监会认定的其他情形。

　　（七）基金份额净值的确认

　　用于基金信息披露的基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人进行复核。基金管理人应于每个工作日交易结束后计算当日的基金份额净值并发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金管理人，由基金管理人对基金份额净值予以公布。

　　基金份额净值的计算精确到0.001元，小数点后第四位四舍五入。国家另有规定的，从其规定。

　　（八）估值错误的处理

　　1、当基金财产的估值导致基金份额净值小数点后三位（含第三位）内发生差错时，视为基金份额净值估值错误。

　　2、基金管理人和基金托管人将采取必要、适当合理的措施确保基金财产估值的准确性、及时性。当基金份额净值出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大；当计价错误达到或超过基金份额净值的0.25%时，基金管理人应当报中国证监会备案；当计价错误达到或超过基金份额净值的0.5%时，基金管理人应当公告，并同时报中国证监会备案。

　　3、前述内容如法律法规或监管机构另有规定的，按其规定处理。

　　（九）特殊情形的处理

　　1、基金管理人按本条第（四）款有关估值方法规定的第7项条款进行估值时，所造成的误差不作为基金份额净值错误处理。

　　2、由于不可抗力原因，或由于证券交易所及登记结算公司发送的数据错误，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但未能发现错误的，由此造成的基金财产估值错误，基金管理人和基金托管人可以免除赔偿责任。但基金管理人应当积极采取必要的措施消除由此造成的影响。

　　十五 基金的收益与分配

　　（一）基金收益分配原则

　　1、基金收益分配采用现金方式；

　　2、每一基金份额享有同等分配权；

　　3、基金管理人每季度定期对基金相对标的指数的超额收益率进行一次评估，基金收益评价日核定的基金累计报酬率超过标的指数同期累计报酬率达到1%以上，可进行收益分配；

　　4、基于本基金的性质和特点，本基金收益分配不须以弥补浮动亏损为前提，收益分配后有可能使还原后基金份额净值低于面值；

　　5、基金收益分配比例为收益评价日符合上述基金分红条件的基金超额收益的100%，自基金合同生效日起不满3个月可不进行收益分配，基金收益分配每年至多4次；

　　6、法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。

　　（二）基金收益分配数额的确定原则

　　1、在收益评价日，基金管理人计算基金累计报酬率、标的指数同期累计报酬率。

　　基金累计报酬率为收益评价日基金份额净值与基金份额折算日基金份额净值之比减去1乘以100%；标的指数同期累计报酬率为收益评价日标的指数收盘价与基金份额折算日标的指数收盘价之比减去1乘以100%。

　　基金管理人将以此计算截至收益评价日基金超过标的指数的收益率=基金累计报酬率－标的指数同期累计报酬率

　　截至收益评价日基金超过标的指数的超额收益=（基金累计报酬率－标的指数同期累计报酬率）×收益评价日发行在外的基金份额总额×基金份额折算日基金份额净值。

　　2、每基金份额的应分配收益为上述确定的基金超额收益数额除以收益评价日发行在外的基金份额总额，保留小数点后3位，第4位舍去。

　　（三）收益分配方案

　　基金收益分配方案中应载明基金超额收益、基金收益分配对象、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。

　　（四）收益分配方案的确定、公告与实施

　　本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核后确定，基金管理人按法律法规的规定向中国证监会备案并公告。法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

　　（五）基金收益分配中发生的费用

　　基金收益分配时需要向本基金的注册登记机构支付一定的收益分配费用，该部分费用在基金财产中列支。

　　十六 基金的费用与税收

　　（一）基金运作费用

　　1、基金费用的种类

　　（1）基金管理人的管理费；

　　（2）基金托管人的托管费；

　　（3）因基金的证券交易或结算而产生的费用（包括但不限于经手费、印花税、证管费、过户费、手续费、券商佣金、权证交易的结算费及其他类似性质的费用等）；

　　（4）基金合同生效以后的信息披露费用；

　　（5）基金份额持有人大会费用；

　　（6）基金合同生效以后的会计师费和律师费和诉讼费；

　　（7）基金资产的资金汇划费用及开户费用；

　　（8）基金上市费及年费；

　　（9）基金收益分配中发生的费用；

　　（10）指数使用费；

　　（11）按照国家有关法律法规规定和基金合同约定，可以列入的其他费用。

　　本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金资产总值中扣除。

　　2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　（1）基金管理人的管理费

　　基金管理人的基金管理费按基金资产净值的0.50%年费率计提。

　　在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×0.50%÷当年天数

　　（下转26版）

　　作者：下转26版